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證券發(fā)行與承銷真題及答案第五章

來(lái)源：233網(wǎng)校 2015年6月4日

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第5頁(yè)：多選題答案及解析
第6頁(yè)：判斷題答案及解析

三、判斷題
1．【答案】B
【解析】發(fā)行人及其主承銷商需要披露參與詢價(jià)的機(jī)構(gòu)的具體報(bào)價(jià)情況。主承銷商須披露在推介路演階段向詢價(jià)對(duì)象提供的對(duì)發(fā)行人股票的估值結(jié)論、發(fā)行人同行業(yè)可比上市公司的市盈率或其他等效指標(biāo)。
2．【答案】A
【解析】此題說(shuō)法正確
3．【答案】B
【解析】《證券法》第34條規(guī)定，股票采取溢價(jià)發(fā)行的，其發(fā)行價(jià)格由發(fā)行人與承銷的證券公司協(xié)商確定。
4．【答案】B
【解析】貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法是通過(guò)預(yù)測(cè)公司未來(lái)的現(xiàn)金流量，按照一定的貼現(xiàn)率計(jì)算公司的整體價(jià)值，從而達(dá)到股票估值的一種方法。
5．【答案】B
【解析】主承銷商可以在刊登招股意向書之后向詢價(jià)對(duì)象提供投資價(jià)值研究報(bào)告。發(fā)行人、主承銷商和詢價(jià)對(duì)象不得以任何形式公開披露投資價(jià)值研究報(bào)告的內(nèi)容，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。
6．【答案】A
【解析】為了保證股票的順利發(fā)行，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)遵循以下基本原則：①“公開、公平、公正”原則；②高效原則；③經(jīng)濟(jì)原則。
7．【答案】B
【解析】股票承銷活動(dòng)中如果出現(xiàn)違反“公開、公平、公正”、高效、經(jīng)濟(jì)原則的重大問(wèn)題時(shí)，主承銷商應(yīng)立即向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。
8．【答案】B
【解析】在上海證券交易所，電子化網(wǎng)下發(fā)行應(yīng)遵循一定的程序，其中，在完成網(wǎng)下詢價(jià)、申購(gòu)、資金收取劃付后，主承銷商(而非發(fā)行人)應(yīng)按規(guī)定向登記結(jié)算平臺(tái)發(fā)送網(wǎng)下配售結(jié)果數(shù)據(jù)，并保證發(fā)送的網(wǎng)下配售結(jié)果數(shù)據(jù)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。登記結(jié)算平臺(tái)據(jù)此辦理網(wǎng)下發(fā)行股份初始登記。
9．【答案】B
【解析】在上網(wǎng)進(jìn)行資金申購(gòu)中，申購(gòu)配號(hào)根據(jù)實(shí)際有效申購(gòu)進(jìn)行，每一有效申購(gòu)單位配一個(gè)號(hào)，對(duì)所有有效申購(gòu)單位按時(shí)間順序連續(xù)配號(hào)。
10．【答案】A
【解析】申購(gòu)日后的第1天(T+1日)，經(jīng)中圍結(jié)算上海分公司將申購(gòu)資金凍結(jié)。事實(shí)因銀行匯劃原因而造成申購(gòu)資金不能及時(shí)入賬的，應(yīng)在T+1日提供劃款銀行的劃款憑證，并確保T+2日上午申購(gòu)資金人賬，同時(shí)繳納1天申購(gòu)資金應(yīng)凍結(jié)利息。
11．【答案】B
【解析】在上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)的縮短流程下，上網(wǎng)發(fā)行申購(gòu)日后的第3N(T+3日)公布中簽結(jié)果，同時(shí)按相關(guān)規(guī)定進(jìn)行資金解凍和新股認(rèn)購(gòu)款劃付。
12．【答案】B
【解析】首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，發(fā)行人及其主承銷商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權(quán)。
13．【答案】A
【解析】首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立雙向回?fù)荏w制，根據(jù)申購(gòu)情況調(diào)整網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行的比例。
14．【答案】B
【解析】首次公開發(fā)行公司關(guān)于在網(wǎng)上直播推介活動(dòng)的公告需與其招股說(shuō)明書摘要(或招股意向書)同日同報(bào)刊登，并在擬上市證券交易所的指定網(wǎng)站同天發(fā)布。
15．【答案】A
【解析】此題說(shuō)法符合相關(guān)內(nèi)容。
16．【答案】B
【解析】如股份有限公司申請(qǐng)其股票在上海證券交易所上市，公司股本總額不少于人民幣5000萬(wàn)元
17．【答案】A
【解析】根據(jù)《證券法》及交易所上市原則的規(guī)定內(nèi)容，股份有限公司申請(qǐng)其股票上市必須符合下列條件：①股票經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)已公開發(fā)行；②公司股本總額不少于人民幣5000萬(wàn)元；③公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過(guò)人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上；④公司最近3年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載；⑤交易所要求的其他條件。
18．【答案】B
【解析】發(fā)行人向證券交易所申請(qǐng)其股票上市時(shí)，控股股東和實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)做出明確規(guī)定：自發(fā)行人股票上市之日起36個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其直接和間接持有的發(fā)行人首次公開發(fā)行股票前已發(fā)行股份，也不由發(fā)行人回購(gòu)該部分股份。
19．【答案】B
【解析】發(fā)行人(上市公司)想申請(qǐng)其首次公開發(fā)行的股票、上市后發(fā)行的新股和可轉(zhuǎn)換公司債券上市，以及公司股票被暫停上市后申請(qǐng)恢復(fù)上市的，必須由保薦機(jī)構(gòu)保薦。
20．【答案】A
【解析】上市滿1年公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員證券賬戶內(nèi)通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股、行權(quán)、協(xié)議受讓等方式年內(nèi)新增的本公司無(wú)限售條件股份，按75%自動(dòng)鎖定；上市未滿1年公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員證券賬戶內(nèi)新增的本公司股份，按100%自動(dòng)鎖定。
21．【答案】B
【解析】中小企業(yè)板是現(xiàn)有主板市場(chǎng)的一個(gè)板塊，其適用的基本制度規(guī)范與現(xiàn)有市場(chǎng)完全相同，適用的發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)與現(xiàn)有主板市場(chǎng)也完全相同，需要滿足信息披露、發(fā)行上市輔導(dǎo)、財(cái)務(wù)指標(biāo)、盈利能力、股本規(guī)模、公眾持股比例等各方面的要求。
22．【答案】B
【解析】一般情況下，承銷商可以在證券上市后，通過(guò)證券交易所的交易系統(tǒng)逐步賣出自行購(gòu)人的剩余證券。證券交易所推出大宗交易制度后，承銷商可以通過(guò)大宗交易的方式賣出剩余證券，擁有了一個(gè)陜速、大量處理剩余證券的新途徑。