1.3 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響因素
1.3.1 宏觀因素
1、政治、法律與政策環(huán)境
☆ 不僅需要關(guān)注國(guó)內(nèi)政治環(huán)境，還需要同時(shí)敏銳地判斷國(guó)際政治環(huán)境的變化和動(dòng)態(tài);
☆ 金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)必然受到相關(guān)法律法規(guī)的制約;
☆ 國(guó)家政策的影響也非常顯著。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：(1)財(cái)政政策;(2)貨幣政策;(3)收入分配政策;針對(duì)居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原則和方針。
(4)稅收政策
由于稅收政策直接關(guān)系投資收益與成本，因此對(duì)個(gè)人和家庭的投資策略具有直接的影響。
2、經(jīng)濟(jì)環(huán)境
(1) 經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段(2) 消費(fèi)者的收入水平
衡量消費(fèi)者收入水平的指標(biāo)主要包括：
① 國(guó)民收入② 人均國(guó)民收入③ 個(gè)人收入④ 個(gè)人可支配收入⑤ 個(gè)人任意支配收入
(3) 宏觀經(jīng)濟(jì)狀況
① 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)再度和經(jīng)濟(jì)周期
投資者在投資理財(cái)時(shí)，應(yīng)該清楚地認(rèn)識(shí)和了解經(jīng)濟(jì)周期的演變過(guò)程：一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期通常要經(jīng)過(guò)恢復(fù)、繁榮、衰退和蕭條等不同階段。(見(jiàn)教材P15 圖1-2)
② 通貨膨脹率：通貨膨脹對(duì)個(gè)人投資理財(cái)策略產(chǎn)生影響的不同情況(詳見(jiàn)教材P16表1-2)
③ 就業(yè)率④ 國(guó)際收支與匯率
開(kāi)放金融體系下的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)必須考慮匯率風(fēng)險(xiǎn)的影響。
3、社會(huì)環(huán)境
(1) 社會(huì)文化環(huán)境：是指一個(gè)國(guó)家、地區(qū)或民族的文化傳統(tǒng)、風(fēng)俗習(xí)慣、倫理道德觀念、價(jià)值觀念、宗教信仰、審美觀、語(yǔ)言文字等。
(2) 社會(huì)制度環(huán)境
① 養(yǎng)老保險(xiǎn)制度② 醫(yī)療保險(xiǎn)制度③ 其他社會(huì)保障制度
(3) 人口環(huán)境對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響表現(xiàn)在規(guī)模與結(jié)構(gòu)兩個(gè)方面
4、技術(shù)環(huán)境：技術(shù)的變革與進(jìn)步深刻影響著金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)份額、產(chǎn)品生命周期、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
1.3.2 微觀因素
1、金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度
金融市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)狀況是影響商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的一個(gè)重要因素。
一方面，伴隨著金融業(yè)的全面開(kāi)放，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)一直是內(nèi)外資銀行爭(zhēng)搶的一個(gè)主要領(lǐng)域;
另一方面，證券公司等其他金融機(jī)構(gòu)也在金融市場(chǎng)上與商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。
2、金融市場(chǎng)的開(kāi)放程度3、金融市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制
☆ 金融市場(chǎng)上的一系列價(jià)格指標(biāo)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)都有重要的影響，特別是利率水平。
☆ 利率水平的變動(dòng)會(huì)影響人們對(duì)投資收益的預(yù)期，從而影響其消費(fèi)支出和投資決策的意愿。
☆ 此外還需要注意區(qū)分名義利率和實(shí)際利率，只有在物價(jià)水平不變的前提下，不同的名義利率才能真實(shí)反應(yīng)投資者投資于理財(cái)產(chǎn)品所獲得的實(shí)際收益率水平的差異。
☆ 在能夠及時(shí)準(zhǔn)確判斷市場(chǎng)真實(shí)利率水平變動(dòng)的前提下，投資者便可以據(jù)此判斷自己持有的理財(cái)產(chǎn)品可能會(huì)受到怎么樣的影響。
