1、理解Brinson歸因方法的三個歸因項
置產(chǎn)配置;行業(yè)選擇與證券選擇;交叉效應(yīng)
【例題】對于股票型基金,業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績歸因方法是( )。
A.Brinson方法
B.Jensen方法
C.T-M模型
D.C-L模型
【正確答案】:A
【試題解析】: 對于股票型基金,業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績歸因方法是Brinson方法。這種方法較為直觀、易理解,它把基金收益與基準組合收益的差異歸因于四個因素,即資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇、證券選擇以及交叉效應(yīng)。
2、理解全球投資業(yè)績標準 (GIPS)的目的和作用
該標準的作用是通過制定表現(xiàn)報告確保投資表現(xiàn)結(jié)果獲得充分的聲明和披露。
3、自2005年1月日起,必須采用經(jīng)每日加權(quán)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率;2010年1月1日起,必須在所有出現(xiàn)大額對外現(xiàn)金流的日子對投資組合進行實際估值。
4、2006年1月1日起,公司至少每季度一次計算組合群的收益,并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算。2010年1月1日起,必須至少每月結(jié)算一次組合群收益,并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算。