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《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》精選習(xí)題(9月1日)
1、跟蹤誤差產(chǎn)生的原因，不包括( )。
A. 復(fù)制誤差
B. 指數(shù)調(diào)整
C. 各項(xiàng)費(fèi)用
D. 現(xiàn)金留存
參考答案：B
參考解析：跟蹤誤差產(chǎn)生的原因有四個(gè)，1.復(fù)制誤差：指數(shù)基金無法完全復(fù)制標(biāo)的指數(shù)配置結(jié)構(gòu)會(huì)帶來結(jié)構(gòu)性偏離。當(dāng)指數(shù)基金的某些成分股因流動(dòng)性不足而難以以公允的價(jià)格買到時(shí)，指數(shù)基金將只能采用抽樣復(fù)制法，增加交易活躍股票的權(quán)重，減少流動(dòng)性差的股票權(quán)重;2.現(xiàn)金留存：由于有現(xiàn)金留存，投資組合不能全部投資于指數(shù)標(biāo)的，導(dǎo)致實(shí)際的股票倉(cāng)位不到100%，這樣與計(jì)算的指數(shù)產(chǎn)生偏離;3：各項(xiàng)費(fèi)用：基金運(yùn)行有管理費(fèi)、托管費(fèi)，交易證券產(chǎn)生傭金、印花稅等，這些都是運(yùn)營(yíng)基金、復(fù)制基準(zhǔn)指數(shù)的成本。費(fèi)用越高，跟蹤誤差就會(huì)越大，因?yàn)榛鶞?zhǔn)指數(shù)是不存在管理費(fèi)扣除的;4.其他影響:分紅因素和交易證券時(shí)的沖擊成本也會(huì)對(duì)跟蹤誤差產(chǎn)生影響。指數(shù)調(diào)整與跟蹤誤差無關(guān)，故選擇B項(xiàng)。
2、關(guān)于名義利率和實(shí)際利率，以下表述正確的是( )。
A. 當(dāng)物價(jià)不斷下降時(shí)，名義利率比實(shí)際利率高
B. 名義利率是扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利率，實(shí)際利率是包含通貨膨脹補(bǔ)償以后的利率
C. 名義利率是包含通貨膨脹補(bǔ)償以后的利率，實(shí)際利率是扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利率
D. 當(dāng)物價(jià)不斷上漲時(shí)，名義利率比實(shí)際利率低
參考答案：C
參考解析：按債權(quán)人取得報(bào)酬的情況，可以將利率分為實(shí)際利率和名義利率。實(shí)際利率是指在物價(jià)不變且購(gòu)買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價(jià)有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利率。名義利率是指包含對(duì)通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦?，?dāng)物價(jià)不斷上漲時(shí)，名義利率比實(shí)際利率高。
3、關(guān)于銀行間債券市場(chǎng)結(jié)算類型，以下表述錯(cuò)誤的是( )。
A. 結(jié)算機(jī)構(gòu)可以在凈額結(jié)算中擔(dān)當(dāng)中央對(duì)手方
B. 做市商需對(duì)全額結(jié)算的完成提供擔(dān)保
C. 凈額結(jié)算適用于交易所撮合交易模式和做市商機(jī)制發(fā)達(dá)的場(chǎng)外市場(chǎng)
D. 全額結(jié)算適用于高度自動(dòng)化系統(tǒng)的單筆交易規(guī)模較大的市場(chǎng)
參考答案：B
參考解析：A選項(xiàng)正確，在多邊凈額結(jié)算中，按照結(jié)算機(jī)構(gòu)在結(jié)算中是否擔(dān)當(dāng)中央對(duì)手方，可以分為中央對(duì)手方凈額結(jié)算和非中央對(duì)手方凈額結(jié)算兩種模式;C選項(xiàng)正確，凈額結(jié)算比較適合交易非常頻繁和活躍的市場(chǎng)，尤其是在交易所撮合交易模式和做市商機(jī)制比較發(fā)達(dá)的場(chǎng)外市場(chǎng);D選項(xiàng)正確，逐筆全額結(jié)算是最基本的結(jié)算方式，適用于高度自動(dòng)化系統(tǒng)的單筆交易規(guī)模較大的市場(chǎng);B選項(xiàng)錯(cuò)誤，全額結(jié)算過程中，結(jié)算機(jī)構(gòu)并沒有參與到結(jié)算中去，不對(duì)結(jié)算完成進(jìn)行擔(dān)保。故此題目選擇B選項(xiàng)。
4、關(guān)于受償?shù)燃?jí)不同的債券，下列說法錯(cuò)誤都是( )。
A. 次級(jí)債務(wù)在清償時(shí)僅有少量甚至沒有補(bǔ)償
B. 專利和品牌也可以作為有保證債券的保證券的保證物
C. 優(yōu)先無保證債券在受償排序上要先于優(yōu)先次級(jí)債務(wù)
D. 有保證債券有時(shí)也被稱為信用債券
參考答案：D
參考解析：在無保證債券中，受償?shù)燃?jí)最高的是優(yōu)先無保證債券(senior unsecured bond)，這也是公司債的主要形式。接下來依次是優(yōu)先次級(jí)債券、次級(jí)債券、劣后次級(jí)債券，這些等級(jí)的債券在清償時(shí)僅有少量補(bǔ)償甚至沒有。故A、C正確;有保證債券中最高受償?shù)燃?jí)的是第一抵押權(quán)債券(first mortgage bond)或有限留置權(quán)債券(first lien bond)，前者的保證物是實(shí)體資產(chǎn)，后者的保證物可以是房屋也可以是專利、品牌等資產(chǎn)。故B正確，所以本題選擇D。
5、關(guān)于各類大宗商品投資，以下表述正確的是( )
A. 基礎(chǔ)原材料類大宗商品是制造業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)密切相關(guān)
B. 大豆、稻谷、小麥的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨
C. 目前國(guó)際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括金、銀、鎢等
D. 相比國(guó)外商品期貨市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)商品期貨市場(chǎng)在石油、天然氣等領(lǐng)域占據(jù)著定價(jià)權(quán)的制高點(diǎn)
參考答案：A
參考解析：A:基礎(chǔ)原材料類大宗商品，主要包括鋼鐵、銅、鋁、鉛、鋅、鎳、鎢、橡膠、鐵礦石等。通?；A(chǔ)原材料大宗商品以大批量進(jìn)行交易?；A(chǔ)原材料類大宗商品是制造業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)密切相關(guān)。B：目前，國(guó)際上可交易的農(nóng)產(chǎn)品類大宗商品主要包括玉米、大豆、小麥、稻谷、咖啡、棉花、雞蛋、棕櫚油、菜油、白砂糖等，其中大豆、玉米、小麥的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨。C:目前，國(guó)際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括黃金、白銀、鉑金等。D:在石油、天然氣等領(lǐng)域，相比于國(guó)內(nèi)，國(guó)際商品期貨市場(chǎng)占據(jù)著大宗商品定價(jià)權(quán)的制高點(diǎn)，其價(jià)格成為國(guó)際貿(mào)易的基準(zhǔn)價(jià)格。
