一、單項選擇題

　　1A 【解析】本題考核了期權的概念。期權是一種選擇權，是一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定資產的權利。(P266)

　　2B 【解析】期權從買方的權利來劃分，有看漲期權和看跌期權?？礉q期權和看跌期權是投資者在交易時必須選擇的。(P267)

　　3C 【解析】農產品、金屬、能源等屬于商品期權的標的資產，股票、股指、利率、外匯屬于金融期權的標的資產，所以選C。(P267)

　　4B 【解析】金屬屬于商品期權的標的資產。所以選項B不屬于金融期權的標的資產。(P267)

　　5D 【解析】在期權交易中，期權權利金即期權成交價格是期權合約中唯一能在交易所內討價還價的要素，其他合約要素均已標準化。(P270)

　　6A 【解析】本題考核了看漲期權的定義。看漲期權是指期權的買方向賣方支付一定數(shù)額的權利金后，即擁有在期權合約的有效期內或特定時間，按執(zhí)行價格向期權賣方賣出一定數(shù)量的標的物的權利，但不負有必須買進的義務。(P267)

　　7B 【解析】本題考核了看跌期權的定義，與看漲期權結合對比記憶?？吹跈嗍侵钙跈嗟馁I方向賣方支付一定數(shù)額的權利金后，即擁有在期權合約的有效期內，按執(zhí)行價格向期權賣方賣出一定數(shù)量的標的物的權利，但不負有必須賣出的義務。看漲期權是指期權的買方向賣方支付一定數(shù)額的權利金后，即擁有在期權合約的有效期內或特定時間，按執(zhí)行價格向期權賣方買入一定數(shù)量的標的物的權利，但不負有必須買進的義務。所以正確選項是B。(P268)

　　8C 【解析】報價中的尾數(shù)實際上是指1/8美分的倍數(shù)，143表示的是14+1/8×3=14375。(P273)

　　9B 【解析】金屬期貨屬于商品期貨期權的標的資產。(P267)

　　10A 【解析】期權價格就是買進(或賣出)期權合約時所支付(或收取)的權利金。期權的權利金由內涵價值和時間價值組成。(P277)

　　11A 【解析】權利金就是期貨期權的價格，是期貨期權的買方為獲取期權合約所賦予的權利而必須支付給賣方的費用，又稱為權價、期權費、保險費。(P270)

　　12B 【解析】本題考核了執(zhí)行價格的定義。執(zhí)行價格是指期貨期權的買方有權按此價買入或賣出一定數(shù)量的期貨合約的價格，也就是賣方在履行合約時賣出或買入一定數(shù)量的期貨合約的價格，又稱為履約價格、敲定價格、約定價格。(P270)

　　13C 【解析】最小變動價位實際上隱含著買賣雙方應該如何報價的規(guī)定。(P273)

　　14C 【解析】當一種期權處于極度實值時，市場價格變動使它繼續(xù)增加內涵價值的可能性極小，使它減少內涵價值的可能性極大。(P279)

　　15B 【解析】交割等級是對期貨進行實物交割時交割物的質量規(guī)定。(P273)

　　16C 【解析】本題考核了合約到期日的相關內容。合約到期日是指期貨期權合約停止交易的時間，如果期權買方在合約到期日之前不行使期權，則該期權自動作廢。所以選項C是正確選項。(P271)

　　17D 【解析】歐式期權是指在規(guī)定的合約到期日方可行使權利。(P268)

　　18C 【解析】期貨交易與期貨期權交易的對象都是標準化合約，都是在期貨交易所內通過公開競價進行，交易達成后都必須通過結算所統(tǒng)一結算。不同之處有四點：合約的標的物不同、買賣雙方的權利義務不同、保證金規(guī)定不同、市場風險不同。(P275～276)

　　19A 【解析】本題考核的是內涵價值的定義。內涵價值是指立即履行期權合約時可獲取的總利潤。所以正確選項是A。(P277)

　　20B 【解析】一般來講，期權剩余的有效日期越長，其時間價值就越大。(P278)

　　21B 【解析】當看漲期權的執(zhí)行價格高于當時的標的物價格時，該期權為虛值期權。(P277)

　　22C 【解析】如果標的物價格下跌，則可放棄權利或低價轉讓看漲期權，其最大損失為權利金。(P284)

　　23B 【解析】考核了時間價值的含義。時間價值是指期權權利金扣除內涵價值的剩余部分，即權利金中超出內涵價值的部分，又稱為外涵價值。(P278)

　　24D 【解析】影響期權價格的基本因素：標的物價格、執(zhí)行價格、標的物價格波動率、距到期日剩余價值、無風險利率。(P278)

　　25B 【解析】內涵價值由合約的執(zhí)行價格與標的物價格的關系決定，與時間無關，而在到期日，該期權不再有任何時間價值。(P277～278)