1B 【解析】該投機(jī)者的凈收益=[(95.40-95.45)%/4]×1000000×10=-1250(美元)。
2A 【解析】當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí),該期權(quán)是虛值期權(quán)。(P277)
3A 【解析】?jī)?nèi)涵價(jià)值是立即執(zhí)行期貨合約時(shí)可獲取的利潤(rùn)。(P277)
4B 【解析】該投機(jī)者進(jìn)行的是空頭看漲期權(quán)垂直套利。其損益平衡點(diǎn)=低執(zhí)行價(jià)格+最大收益=10000+(130-80)=10050(點(diǎn))。
5B 【解析】可獲得的贏利=8170-7800=370(美元/噸)。
6D 【解析】當(dāng)日交易保證金=當(dāng)日結(jié)算價(jià)×當(dāng)日交易結(jié)束后的持倉(cāng)總量×交易保證金比例。大連商品交易所大豆期貨交易單位為10噸/手,因此該投資者當(dāng)天須繳納的保證金=2230×(80×10)×5%=89200(元)。
7D 【解析】買進(jìn)看漲期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金=245+5=250(點(diǎn))。
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