第四節(jié) 基差交易和套期保值交易的發(fā)展

　　一、基差交易

　　1、套期保值的本質(zhì)是用基差風(fēng)險(xiǎn)取代現(xiàn)貨價(jià)格的波動風(fēng)險(xiǎn)。

　　2、基差交易是指以某月份的期貨價(jià)格為價(jià)格基礎(chǔ)，以期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，以期貨價(jià)格加入或減去雙方協(xié)商同意的基差來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價(jià)格交易方式。

　　3、基差交易可以分為買方叫價(jià)交易和賣方叫價(jià)交易

　　二、套期保值交易的發(fā)展

　　（一）保值者不再單純地進(jìn)行簡單自動保值。

　　（二）保值者不一定要等到現(xiàn)貨交割才完成保值行為。

　　（三）將期貨保值視為風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

　?。ㄋ模┍Ｖ嫡邔⒈Ｖ祷顒右暈槿谫Y管理工具

　　（五）套期保值者將保值活動視為重要的營銷工具。