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76、
某投資者在5月份以7美元/盎司的權(quán)利金買進1手執(zhí)行價格為600美元/盎司的6
月黃金看漲期權(quán),又以ll美元/盎司的權(quán)利金賣出l手執(zhí)行價格為600美元/盎司的6月黃金看跌期權(quán)。再以市場價格601美元/盎司賣出1手6月黃金期貨合約。該套利收益為( )美元/盎司。
A.5
B.7
C.3
D.1
77、二月份到期的玉米期貨看跌期權(quán)(A),執(zhí)行價格為300美分/蒲式耳,其標的玉米期貨價格為360美分/蒲式耳,權(quán)利金為30美分/蒲式耳,3月份到期的玉米期貨看跌期權(quán)(B),執(zhí)行價格為350美分/蒲式耳,其標的玉米期貨價格為380美分/蒲式耳,權(quán)利金為30美分/蒲式耳。關(guān)于A、B兩期權(quán)的時間價值,以下描述正確的是( ?。?
A.A的時間價值等于B的時間價值
B.A的時間價值小于B的時間價值
C.條件不足,無法確定
D.A的時間價值大于B的時間價值
78、據(jù)此回答78-112題。假設某股票價格是10元,看漲期權(quán)的Delta為0.6,Gamma=0.02。
列關(guān)于Delta與Gamma的關(guān)系,說法不正確的是( )。
A.Gamma衡量的是期權(quán)標的物價格的變化所引起的Delta值的變化
B.Delta是衡量Gamma相對標的物價格變動的敏感指標
C.只有期權(quán)有Gamma風險,現(xiàn)貨與期貨都沒有此風險
D.數(shù)學上,Gamma是Delta變化的頻率
79、
當股票價格從10元變化到11元,Delta變?yōu)椋ā 。?br>A.0.058
B.0.6
C.0.61
D.0.62
80、根據(jù)資料,回答80-114題。1997年,亞洲金融危機迅速蔓延,世界經(jīng)濟增勢減緩,對我國的外來投資和出口貿(mào)易影響重大。1997年下半年以來我國零售物價指數(shù)開始全面下跌,居民消費價格指數(shù)1998年3月開始全面持續(xù)下跌,存在“通貨緊縮趨勢”。為此中國人民銀行采取了一系列貨幣政策予以應對。
中央銀行為實現(xiàn)特定的經(jīng)濟目標而采取的各種控制、調(diào)節(jié)貨幣供應量或信用量的方針、政策、措施的總稱是( ?。?
A.貨幣政策
B.信貸政策
C.貨幣政策目標
D.貨幣政策工具
81、
中央銀行可采取的穩(wěn)健貨幣政策措施是( ?。?
A.再貸款
B.上調(diào)利率
C.下調(diào)利率
D.改革存款準備金制度
82、
據(jù)材料可以預測l999年的期貨市場行情可能是( )。
A.國內(nèi)大部分商品期貨價格會漲
B.國內(nèi)大部分商品期貨價格會跌
C.國內(nèi)大部分商品期貨價格大勢無法判斷
D.國內(nèi)大部分商品期貨價格將繼續(xù)沿l998年的趨勢運行
83、據(jù)此回答83-117題。2011年5月,某個榨油廠根據(jù)生產(chǎn)計劃和庫存情況,擬在6月中旬購買一批大豆。為了防止大豆價格上漲,該榨油廠以10美分/蒲式耳的價格買人芝加哥商品交易所7月份到期的大豆看漲期權(quán),執(zhí)行價格為760美分/蒲式耳。到了6月中旬,大豆期貨價格上漲,價格漲至895美分/蒲式耳,該看漲期權(quán)價格漲至l40美分/蒲式耳,大豆現(xiàn)貨價格漲至890美分/蒲式耳。
若此時該榨油廠選擇將看漲期權(quán)進行賣出平倉,其損益狀況為( ?。┟婪?蒲式耳。
A.虧損130
B.盈利130
C.虧損120
D.盈利120
84、
若與此同時,該榨油廠在現(xiàn)貨市場以890美分/蒲式耳價格購買大豆,其實際采購大豆的成本為( ?。┟婪?蒲式耳。
A.880
B.885
C.753
D.760
85、
如果到了6月中旬,大豆價格沒有出現(xiàn)上漲,而是下跌到710美分/蒲式耳,榨油廠放棄行使期權(quán),然后以710美分/蒲式耳價格買人大豆,采購成本為( )美分/蒲式耳。
A.880
B.720
C.710
D.702