美國短期利率期貨合約報價采用指數(shù)式報價，即用“100減去不帶百分號的貼現(xiàn)率或利率”進行報價。短期利率期貨合約的交割一般采用現(xiàn)金交割方式。

短期利率期貨的報價：

1.短期利率期貨的報價比較典型的是3個月歐洲美元期貨和3個月銀行間歐元拆借利率期貨的報價。兩者均采用指數(shù)式報價，用100減去不帶百分號的年利率報價。

2.CME歐洲美元的報價方式：

(1)歐洲美元期貨合約的報價采用IMM3個月歐洲美元倫敦拆放利率指數(shù)，用100減去按360天計算的不帶百分號的年利率(比如年利率為2.5%，報價為97.500)形式。

(2)CME的3個月歐洲美元期貨合約的標的本金為1,000,000美元，期限為3個月期歐洲美元定期存單。

(3)交易所規(guī)定，最近到期合約最小變動價位為1/4個基點(每個基點代表合約價值為25美元，1,000,000×0.01%×3/12)，即0.0025，代表合約的最小變動價值為6.25美元。

(4)3個月歐洲美元期貨成交價格越高，意味著買方獲得的存單的存款利率越低;3個月歐洲美元期貨成交價格越低，意味著買方獲得的存單存款利率越高。

(5)市場利率上升，3個月歐洲美元期貨價格一般會下跌;市場利率下降，3個月歐洲美元期貨價格一般會上漲。

(6)投資者以98.580價格買入3個月歐洲美元期貨10手，以99.000價格平倉賣出。若不計交易費用，其收益為42點/手(99.000-98.580)，即1050美元/手，總收益為10500美元。