期貨是一個(gè)金融衍生品,期貨與現(xiàn)貨相對(duì),是現(xiàn)在進(jìn)行買(mǎi)賣(mài),但是在將來(lái)進(jìn)行交收或交割的標(biāo)的物,這個(gè)標(biāo)的物可以是某種商品例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品,也可以是金融工具,還可以是金融指標(biāo)。
股票(stock)是股份公司的所有權(quán)一部分也是發(fā)行的所有權(quán)憑證,是股份公司為籌集資金而發(fā)行給各個(gè)股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券。
期貨和股票的區(qū)別
相對(duì)來(lái)講,大家對(duì)于股票更熟悉,期貨的準(zhǔn)入門(mén)檻更高,比如針對(duì)原油以及三個(gè)股指期貨要求五十萬(wàn)的資金。
1、期貨合約有到期日,不能無(wú)限期持有
股票買(mǎi)入后可以長(zhǎng)期持有,但期貨合約有固定的到期日,到期后進(jìn)行交割,合約便不復(fù)存在。因此交易期貨不能像交易股票一樣,買(mǎi)入(或賣(mài)出)后就撒手不管,必須關(guān)注合約到期日,以決定是否在合約到期前了結(jié)頭寸。
2、期貨合約實(shí)行保證金制度,每日結(jié)算
期貨合約采用保證金交易,一般只要付出合約面值約10%-15%的資金就可以買(mǎi)賣(mài)一張合約,這一方面提高了盈利的空間,但另一方面也帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn),因此必須每日結(jié)算盈虧。買(mǎi)入股票后在賣(mài)出以前,賬面盈虧都是不結(jié)算的,但期貨不同,交易后每天要按照結(jié)算價(jià)對(duì)持有在手的合約進(jìn)行結(jié)算,賬面盈利可以提走,但賬面虧損第二天開(kāi)盤(pán)前必須補(bǔ)足(即追加保證金)。而且由于是保證金交易,虧損額甚至可能超過(guò)你的投資本金。
3、期貨合約可以雙向交易
期貨合約除可以買(mǎi)入后等待價(jià)格上漲獲利外,還可以十分方便地賣(mài)空,待價(jià)格回落后再買(mǎi)回同樣獲利。雖然股票融券交易也可以賣(mài)空,但難度相對(duì)較大,而且需要支付利息。當(dāng)然一旦賣(mài)空后價(jià)格不跌反漲,投資者會(huì)面臨損失。
4、盈虧來(lái)源不同
股票投資回報(bào)分為兩部分,其一是市場(chǎng)差價(jià),其二是分紅派息,而期貨投資的盈虧就只有合約價(jià)值買(mǎi)賣(mài)的價(jià)差。
5、交易制度不同
期貨市場(chǎng)實(shí)行T+0的交易制度,即當(dāng)天買(mǎi)入當(dāng)天可以賣(mài)出,反之亦然。而股票市場(chǎng)實(shí)行T+1的交易制度,即當(dāng)天買(mǎi)入第二天才可以賣(mài)出。相比T+1,T+0的交易制度更為優(yōu)越。
6、標(biāo)的物不同
期貨合約對(duì)應(yīng)的是某種固定的商品如銅、橡膠、大豆等,或者是某種金融工具,如滬深300指數(shù)等,而股票背后代表的是一家上市公司。