一、公司主要的財(cái)務(wù)報(bào)表

　　在財(cái)務(wù)報(bào)表中，最為重要的有資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表。

　　(一)資產(chǎn)負(fù)債表

　　資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表，它表明企業(yè)在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)和所有者對(duì)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。

　　總資產(chǎn)=負(fù)債+凈資產(chǎn)(資本、股東權(quán)益)

　　資產(chǎn)負(fù)債表分為左方和右方，左方列示資產(chǎn)各項(xiàng)目，右方列示負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目。

　　同時(shí)，資產(chǎn)負(fù)債表還提供年初數(shù)和期末數(shù)的比較資料。

　　(二)利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表

　　利潤(rùn)表是反映企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表，表明企業(yè)運(yùn)用所擁有的資產(chǎn)進(jìn)行獲利的能力。

　　我國(guó)采用多步式利潤(rùn)表格式。

　　利潤(rùn)表反映5項(xiàng)內(nèi)容：

　　1.構(gòu)成營(yíng)業(yè)收入的各項(xiàng)要素。

　　2.構(gòu)成營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的各項(xiàng)要素。

　　3.構(gòu)成利潤(rùn)總額(或虧損總額)的各項(xiàng)要素。

　　4.構(gòu)成凈利潤(rùn)(或凈虧損)的各項(xiàng)要素。

　　5.每股收益。

　　(三)現(xiàn)金流量表

　　現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力。

　　現(xiàn)金流量表分為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三個(gè)部分。

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量通?？梢圆捎瞄g接法和直接法兩種方法反映。在我國(guó)，現(xiàn)金流量表也可以按直接法編制，但在現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料中還要單獨(dú)按照間接法反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的情況?，F(xiàn)金流量表的投資活動(dòng)比通常所指的短期投資和長(zhǎng)期投資范圍要廣。

　　二、公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的與方法

　　(一)主要目的

　　財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是為向有關(guān)各方提供可以用來(lái)做出決策的信息。

　　根據(jù)使用的主體不同，分析目的也不同：

　　1.對(duì)公司的經(jīng)理人員：通過(guò)分析財(cái)務(wù)報(bào)表判斷公司的現(xiàn)狀及可能存在的問(wèn)題，以便進(jìn)一步改善經(jīng)營(yíng)管理。

　　2.對(duì)公司的現(xiàn)有投資者及潛在投資者：主要關(guān)心公司的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力。

　　3.對(duì)公司的債權(quán)人：主要關(guān)心自己的債權(quán)能否收回。

　　財(cái)務(wù)報(bào)表的一般目的可以概括為：(3點(diǎn))評(píng)價(jià)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī);衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況;預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。

　　(二)分析方法與原則

　　1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法有比較分析法和因素分析法兩大類。

　　財(cái)務(wù)報(bào)表的比較分析是指對(duì)兩個(gè)或幾個(gè)有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，揭示財(cái)務(wù)指標(biāo)的差異和變動(dòng)關(guān)系，是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中最基本的方法。

　　財(cái)務(wù)報(bào)表的因素分析是依據(jù)分析指標(biāo)和影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度。

　　最常用的比較分析方法有：?jiǎn)蝹€(gè)年度的財(cái)務(wù)比率分析、不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表比較分析、與同行業(yè)其他公司之間的財(cái)務(wù)指標(biāo)比較分析三種。

　　2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則

　　(1)堅(jiān)持全面原則;

　　(2)堅(jiān)持考慮個(gè)性原則。

　　三、公司財(cái)務(wù)比率分析(重點(diǎn)、難點(diǎn))

　　比率指標(biāo)，可歸為以下六大類：變現(xiàn)能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析、長(zhǎng)期償債能力分析、盈利能力分析、投資收益分析、現(xiàn)金流量分析。

　　(一)變現(xiàn)能力分析

　　變現(xiàn)能力是公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。

　　主要包括：流動(dòng)比率和速動(dòng)比率

　　1.流動(dòng)比率

　　流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

　　流動(dòng)比率可以反映短期償債能力，生產(chǎn)型公司合理的最低流動(dòng)比率是2。

　　計(jì)算出來(lái)的流動(dòng)比率，只有和同行業(yè)平均流動(dòng)比率、本公司歷史的流動(dòng)比率進(jìn)行比較，才能知道這個(gè)比率是高還是低。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。

　　2.速動(dòng)比率

　　速動(dòng)比率是比流動(dòng)比率更進(jìn)一步的有關(guān)變現(xiàn)能力的比率指標(biāo)。

　　速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債

　　把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除的原因：(4點(diǎn))P156

　　(1)在流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)能力最差;

　　(2)由于某種原因，部分存貨可能已損失報(bào)廢，還沒(méi)作處理;

　　(3)部分存貨已低押給某債權(quán)人;

　　(4)存貨估價(jià)還存在著成本與當(dāng)前市價(jià)相差懸殊的問(wèn)題。

　　通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率是1，低于1的速動(dòng)比率被認(rèn)為是短期償債能力偏低。

　　(二)營(yíng)運(yùn)能力分析

　　營(yíng)運(yùn)能力是指公司經(jīng)營(yíng)管理中利用資金運(yùn)營(yíng)的能力，一般通過(guò)公司資產(chǎn)管理比率來(lái)衡量，主要表現(xiàn)為資產(chǎn)管理及資產(chǎn)利用的效率。

　　主要包括：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　1.存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨(次)

　　存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天/存貨周轉(zhuǎn)率(天)

　　一般，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。

　　2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　4.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　(三)長(zhǎng)期償債能力分析

　　主要是指負(fù)債比率，包括：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率等。

　　1.資產(chǎn)負(fù)債率

　　資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

　　它反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債來(lái)籌集的，也可以衡量公司在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。負(fù)債包括短期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債。

　　2.產(chǎn)權(quán)比率

　　3.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

　　4.已獲利息倍數(shù)

　　5.影響長(zhǎng)期償債能力的其他因素

　　(四)盈利能力分析

　　盈利能力就是公司賺取利潤(rùn)的能力。

　　反映公司盈利能力的指標(biāo)很多，通常使用的主要有銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率等。

　　1.銷售凈利率

　　2.銷售毛利率

　　3.資產(chǎn)凈利率(凈值報(bào)酬率、權(quán)益報(bào)酬率)

　　4.凈資產(chǎn)收益率

　　是凈利潤(rùn)與凈資產(chǎn)的百分比，也稱凈值報(bào)酬率或權(quán)益報(bào)酬率。

　　全面攤薄凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/期末凈資產(chǎn)×100%