五、量價關(guān)系理論
在技術(shù)分析中,量與價的關(guān)系占據(jù)了極重要的地位。成交量是推動股價上漲的原動力,量是價的先行指標(biāo)。
(一)成交量與股價趨勢——葛蘭碧九大法則
1.價格隨著成交量的遞增而上漲,為市場行情的正常特征。
2.在一個波段的漲勢中,股價隨著遞增的成交量而上漲,突破前一波的高峰,創(chuàng)下新高價,繼續(xù)上揚(yáng)。
3.股價隨著成交量的遞增而回升,股價上漲,成交量卻逐漸萎縮。
4.有時股價隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上升,漸漸地,走勢突然成為垂直上升的噴發(fā)行情,成交量急劇增加,股價躍升暴漲;緊隨著此波走勢,繼之而來的是成交量大幅萎縮同時股價急速下跌。
5.股價走勢因成交量的遞增而上升,是正?,F(xiàn)象。
6.當(dāng)?shù)诙鹊椎某山涣康陀诘谝还鹊讜r,是股價將要上升的信號。
7.隨著恐慌大量賣出之后,往往是空頭市場的結(jié)束。
8.股價下跌,向下突破股價形態(tài)、趨勢或移動平均線,同時出現(xiàn)了大量成交量,是股價下跌的信號。
9.當(dāng)市場行情持續(xù)上漲數(shù)月后,出現(xiàn)急劇增加的成交量,而股價卻上漲無力,此為股價下跌的先兆。
(二)漲跌停板制度下量價關(guān)系分析
在實行漲跌停板制度下,大漲(漲停)和大跌(跌停)的趨勢繼續(xù)下去,是以成交量大幅萎縮為條件的。
在漲跌停板制度下,若跌停,買方寄希望于明天以更低價買入,因而縮手,結(jié)果在缺少買盤的情況下成交量小,跌勢反而不止;反之,如果收盤仍為跌停,但中途曾被打開,成交量放大,說明有主動性買盤介入,跌勢有望止住,盤升有望。
漲跌停板制度下,量價關(guān)系有變化,基本判斷為:
1.漲停量小,將繼續(xù)上揚(yáng);跌停量小,將繼續(xù)下跌。
2.漲停或跌停中途被打開的次數(shù)越多、時間越久、成交量越大,越有利于反轉(zhuǎn)。
3.漲?;虻jP(guān)門的時間越早,次日繼續(xù)原來方向的可能性越大。
4.封住漲?;虻5某山涣吭酱?,繼續(xù)原來方向的概率越大。
例6—5(2012年3月真題·多選題)
在漲跌停板制度下,量價分析基本判斷為( )。
A.漲停量小,將繼續(xù)上揚(yáng);跌停量小,將繼續(xù)下跌
B.漲停中途被打開次數(shù)越多、時間越久、成交量越大,反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大;同樣,跌停中途被打開次數(shù)越多、時間越久、成交量越大,則反轉(zhuǎn)上升的可能性越大
C.漲停關(guān)門時間越早,次日漲勢可能性越大;跌停關(guān)門時間越早,次日跌勢可能性越大
D.封住漲停板的買盤數(shù)量大小和封住跌停板時賣盤數(shù)量大小說明買賣盤力量大小
【參考答案】ABCD
【解析】 在漲跌停板制度下,量價分析基本判斷為:漲停量小,將繼續(xù)上揚(yáng);跌停量小,將繼續(xù)下跌;漲停中途被打開次數(shù)越多、時間越久、成交量越大,反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大;同樣,跌停中途被打開次數(shù)越多、時間越久、成交量越大,則反轉(zhuǎn)上升的可能性越大;漲停關(guān)門時間越早,次日漲勢可能性越大;跌停關(guān)門時間越早,次日跌勢可能性越大;封住漲停板的買盤數(shù)量大小和封住跌停板時賣盤數(shù)量大小說明買賣盤力量大小。