第六章第二節(jié) 證券投資技術(shù)分析主要理論
一、K線理論
(一)K線的畫法和主要形狀
1．K線的畫法
K線又稱為日本線，源于日本，是一條柱狀的線條，由影線和實(shí)體組成。影線在實(shí)體上方的部分稱為上影線，在實(shí)體下方的部分稱為下影線。實(shí)體的上下兩條邊分別代表開盤價(jià)或收盤價(jià)，上下影線分別代表當(dāng)日的最高價(jià)和最低價(jià)。K線分為陽線和陰線兩種。開盤價(jià)高于收盤價(jià)，則實(shí)體為陰線，收盤價(jià)高于開盤價(jià)，則實(shí)體為陽線。
2．K線的主要形狀
光頭陽線和光頭陰線。這是沒有上影線的K線。當(dāng)收盤價(jià)或開盤價(jià)正好與最高價(jià)相等時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)這種情況。
光頭光腳的陽線和陰線。這是既沒有上影線又沒有下影線的K線。當(dāng)收盤價(jià)和開盤價(jià)分別與最高價(jià)和最低價(jià)中的一個(gè)相等時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)這種情況。
十字型。當(dāng)收盤價(jià)與開盤價(jià)相同時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)這種情況，它的特點(diǎn)是沒有實(shí)體。
T字型和倒T字型。當(dāng)開盤價(jià)和收盤價(jià)與最低價(jià)或最高價(jià)相等時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)這種情況。
一字型。這是一種非常特別的形狀。這種情況非常罕見。只有當(dāng)開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)以及最低價(jià)同時(shí)相等時(shí)才會(huì)出現(xiàn)。
(二)K線的組合應(yīng)用
1．單根K線的應(yīng)用
(1)光頭光腳小陽線實(shí)體
價(jià)格上下波動(dòng)的幅度很小，沒有明顯的趨勢(shì)，可能有如下幾種含義：
當(dāng)盤局時(shí)，多方稍占優(yōu)勢(shì)，但大舉向上突破的時(shí)機(jī)并不成熟。
若前一天大漲，今天再一次上漲，則表明多方踴躍入場(chǎng)，市場(chǎng)高漲。
若前一天大跌，今天再一次大跌，則表明多方抵抗并未取得明顯的決定性、成果。
(2)光頭光腳小陰線實(shí)體
此時(shí)與上述光頭光腳小陽線實(shí)體的情況正好相反。
(3)光頭光腳大陽線實(shí)體
這表明市場(chǎng)波動(dòng)很大，多空雙方的爭(zhēng)斗已經(jīng)有了結(jié)果。長長的陽線表示多方已經(jīng)取得了決定性的勝利。
(4)光頭光腳大陰線實(shí)體
此時(shí)其含義與光頭光腳大陽線實(shí)體正好相反。
(5)光腳陽線
這是上升抵抗型。多方雖占優(yōu)勢(shì)，但受到了一些抵抗。多方優(yōu)勢(shì)的大小與上影線的長度有關(guān)，與實(shí)體的長度也有關(guān)。
(6)光頭陰線
這是下跌抵抗型。其內(nèi)容正好與光腳陽線相反。
(7)光頭陽線
先跌后漲型。多方占優(yōu)。多方優(yōu)勢(shì)的大小與下影線和實(shí)體的長度有關(guān)。影線和實(shí)體的長度越長，越有利于多方。
(8)光腳陰線
先漲后跌型。與光頭陽線相反。
(9)有上下影線的陽線
這是最為普遍的一種情形。多空雙方爭(zhēng)斗很激烈。雙方一度都占據(jù)優(yōu)勢(shì)。對(duì)多方與空方優(yōu)勢(shì)的衡量，主要依靠上下影線和實(shí)體的長度來確定。
(10)有上下影線的陰線
這也是一種較為普遍的情形。其含義與有上下影線的陽線差不多，但局面稍稍傾向于空方。
(11)十字型
這是一種不容易出現(xiàn)的形狀。上下影線較長的稱為大十字型，多空爭(zhēng)斗激烈，后市往往有變化。多空雙方優(yōu)勢(shì)由上下影線的長度決定。上下影線較短的稱為小十字型，窄幅盤整，交易清淡，買賣不活躍。
(12)T字型和倒T字型
T字型是多方占優(yōu)，下影線較長則多方優(yōu)勢(shì)較大。倒T字型是空方占優(yōu)，上影線越長，空方優(yōu)勢(shì)越大。
2．由多根K線的組合推測(cè)行情
K線組合的情況非常多，要綜合考慮各根K線的陰陽、高低、上下影線。無論是兩根、三根乃至多根，都是以各根的相對(duì)位置的高低和陰陽來推測(cè)行情的。對(duì)于兩根的組合來說，第二天的K線是進(jìn)行行情判斷的關(guān)鍵。簡單地說，第二天多空雙方爭(zhēng)斗的區(qū)域越高，越有利于上漲；越低，則越有利于下跌。
K線的組合無論多復(fù)雜，考慮問題的方式都是相同的，都是由最后一根K線相對(duì)于前面K線的位置來判斷多空雙方的勢(shì)力大小。由于三根K線組合比兩根組合多了一根，獲得的信息就多些，得出的結(jié)論相對(duì)于兩根組合來講要準(zhǔn)確些，可信度更大些。
(三)應(yīng)用K線理論應(yīng)注意的問題
無論是單根還是多根K線組合，得出的結(jié)論都是相對(duì)的，不是絕對(duì)的。但有一點(diǎn)可以確認(rèn)，那就是多根K線組合得到的結(jié)果不大容易與事實(shí)相反。
