參考答案及詳細(xì)解析
一、單項(xiàng)選擇題
1．【答案詳解】D?？疾樵霭l(fā)股票上市的相關(guān)內(nèi)容。經(jīng)上海證券交易所同意后，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應(yīng)于T-1日刊登《股份變動(dòng)及增發(fā)股票上市公告書(shū)》。T日，增發(fā)新股可流通部分上市交易，當(dāng)日股票不設(shè)漲跌幅限制。
2．【答案詳解】C。發(fā)行公告是承銷(xiāo)商對(duì)公眾投資人作出的事實(shí)通知，其主要內(nèi)容包括：①提示；②發(fā)行額度、面值與價(jià)格；③發(fā)行方式；④發(fā)行對(duì)象；⑤發(fā)行時(shí)間和范圍；⑥認(rèn)購(gòu)股數(shù)的規(guī)定；⑦認(rèn)購(gòu)原則；⑧認(rèn)購(gòu)程序；⑨承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)。
3．【答案詳解】B。法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告是發(fā)行人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行證券的必備文件。提交中國(guó)證監(jiān)會(huì)的法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告應(yīng)是經(jīng)2名以上經(jīng)辦律師和其所在律師事務(wù)所的負(fù)責(zé)人簽名，并經(jīng)該律師事務(wù)所加蓋公章、簽署日期的正式文本。
4．【答案詳解】A。發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開(kāi)發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
5．【答案詳解】D。對(duì)上市公司占用的國(guó)有土地主要采取的處置方式的考查。根據(jù)需要，國(guó)家可以以一定年限的國(guó)有土地使用權(quán)作價(jià)入股，經(jīng)評(píng)估作價(jià)后，界定為國(guó)家股，由土地管理部門(mén)委托國(guó)家股持股單位統(tǒng)一持有。
6．【答案詳解】C。發(fā)行公司及其主承銷(xiāo)商須在刊登招股意向書(shū)摘要的當(dāng)日，將招股意向書(shū)全文及相關(guān)文件在證券交易所網(wǎng)站上披露，并對(duì)其內(nèi)容負(fù)責(zé)。
7．【答案詳解】C。根據(jù)《外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》第十九條規(guī)定：“如投資者進(jìn)行戰(zhàn)略投資取得單一上市公司25％或以上股份并承諾在10年內(nèi)持續(xù)持股不低于25％的，外匯管理部門(mén)在外匯登記證上加注‘外商投資股份公司(A股并購(gòu)25％或以上)’?！?BR>8．【答案詳解】B。發(fā)行人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送首次公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件，初次報(bào)送應(yīng)提交原件1份、復(fù)印件3份；在提交發(fā)審委審核前，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的份數(shù)補(bǔ)報(bào)申請(qǐng)文件。
9．【答案詳解】D。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券應(yīng)具備的條件之一是：財(cái)務(wù)公司已發(fā)行、尚未兌付的金融債券總額不得超過(guò)其凈資產(chǎn)總額的100％，發(fā)行金融債券后，資本充足率不低于10％。
10．【答案詳解】A。戰(zhàn)略投資者不得參與首次公開(kāi)發(fā)行股票的初步詢(xún)價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)，并應(yīng)當(dāng)承諾獲得本次配售的股票持有期限不少于12個(gè)月，持有期自本次公開(kāi)發(fā)行的股票上市之日起計(jì)算。
11．【答案詳解】B。證券公司凈資本或者其他風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)責(zé)令證券公司限期改正，在5～個(gè)工作日制定并報(bào)送整改計(jì)劃，整改期限最長(zhǎng)不超過(guò)20個(gè)工作日；證券公司未按時(shí)報(bào)送整改計(jì)劃的，派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)立即限制其業(yè)務(wù)活動(dòng)。證券公司整改后，經(jīng)派出機(jī)構(gòu)驗(yàn)收符合有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自驗(yàn)收完畢之日起3個(gè)工作日內(nèi)解除對(duì)其采取的有關(guān)措施。
12．【答案詳解】A。對(duì)我國(guó)國(guó)債發(fā)行方式的考查。目前，憑證式國(guó)債發(fā)行完全采用承購(gòu)包銷(xiāo)方式，記賬式國(guó)債發(fā)行完全采用公開(kāi)招標(biāo)方式。
13．【答案詳解】A。并購(gòu)重組委員會(huì)并購(gòu)重組委委員每屆任期1年，可以連任，但連續(xù)任期最長(zhǎng)不超過(guò)3屆。
14．【答案詳解】B。內(nèi)部融資是來(lái)源于公司內(nèi)部的融資，即會(huì)司將自已的儲(chǔ)蓄(未分配利潤(rùn)和折舊等)轉(zhuǎn)化為投資的融資方式。A選項(xiàng)，外部融資是來(lái)源于公司外部的融資，即公司吸收其他經(jīng)濟(jì)主體的儲(chǔ)蓄，使之轉(zhuǎn)化為自己的投資的融資方式。C、D兩項(xiàng)均屬于外部融資。
15．【答案詳解】A。招股說(shuō)明書(shū)的有效期為6個(gè)月，自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行申請(qǐng)前招股說(shuō)明書(shū)最后一次簽署乏日起計(jì)算。
16．【答案詳解】A。信托投資公司擔(dān)任特定目的的信托受托機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備的條件之一是注冊(cè)資本不低于5億元人民幣，并且最近3年年末的凈資產(chǎn)不低于5億元人民幣；
17．【答案詳解】c。對(duì)金融債券發(fā)行的操作要求部分的考查。發(fā)行人應(yīng)在中國(guó)人民銀行核準(zhǔn)金融債券發(fā)行之_日起60個(gè)工作日內(nèi)開(kāi)始發(fā)行金融債券，并在規(guī)定期限內(nèi)完成發(fā)行。
18．【答案詳解】B。對(duì)上市時(shí)管理層股東的理解。管理層股東是指控制5％或以上的投票權(quán)，并能對(duì)管理層作出指令或發(fā)揮影響力的股東。
19．【答案詳解】B。國(guó)際推介的對(duì)象主要是指機(jī)構(gòu)投資者。
20．【答案詳解】C。根據(jù)上市公司發(fā)行配股日程，T-2日刊登配股說(shuō)明書(shū)、發(fā)行公告及網(wǎng)上路演公告：
21.【答案詳解】C?！豆_(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1 號(hào)——招股說(shuō)明書(shū)》中第五十八條規(guī)定，發(fā)行人應(yīng)披露有關(guān)股本的情況，其中之一為：持股量列最大10名的自然人及其在發(fā)行人單位任職。
22．【答案詳解】D。盡職調(diào)查是指中介機(jī)構(gòu)在企業(yè)的協(xié)助和配合下，對(duì)擬募股企業(yè)與本次發(fā)行有關(guān)的一切事項(xiàng)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、資料采集的一系列活動(dòng)。參與者一般是主承銷(xiāo)商、國(guó)際協(xié)調(diào)人、律師、會(huì)計(jì)師和估值師。調(diào)查的主要內(nèi)容有：①有關(guān)擬募股企業(yè)的發(fā)展歷史與背景；②公司發(fā)展戰(zhàn)略；擬募股企業(yè)與關(guān)聯(lián)企業(yè)的關(guān)系和結(jié)構(gòu)；④產(chǎn)品類(lèi)別及市場(chǎng)占有率分析等等。
23．【答案詳解】C。1994年我國(guó)政策性銀行成立后，發(fā)行主體從商業(yè)銀行轉(zhuǎn)向政策性銀行，首次發(fā)行人為國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行。隨后，中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行也加入到這一行列。C選項(xiàng)的中信銀行不是政策性銀行金融債券的發(fā)行人。
24．【答案詳解】A。以普通股籌資會(huì)增加新股東，這可能分散公司的剩余控制權(quán)；債券投資在非破產(chǎn)情況下對(duì)公司的剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)影響不大。因而與股權(quán)融資相比，債務(wù)融資一般不會(huì)產(chǎn)生對(duì)企業(yè)的控制權(quán)問(wèn)題。
25．【答案詳解】B。股票的發(fā)行價(jià)格可以等于票面金額，也可以超過(guò)票面金額，但不得低于票面金額。
26．【答案詳解】C。《證券法》第三十四條規(guī)定：“股票發(fā)行采取溢價(jià)發(fā)行的，其發(fā)行價(jià)格由發(fā)行|人與承銷(xiāo)的證券公司協(xié)商確定。”
27．【答案詳解】A。股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)就本次發(fā)行證券的種類(lèi)和數(shù)量、發(fā)行方式、發(fā)行對(duì)象及向原股東配售的安排、定價(jià)方式或價(jià)格區(qū)間、募集資金用途、次議的有效期、對(duì)董事會(huì)辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán)、其他必須明確的事項(xiàng)進(jìn)行逐項(xiàng)表決。
28．【答案詳解】B。根據(jù)《證券公司管理辦法》的規(guī)定，投資銀行部門(mén)應(yīng)當(dāng)遵循內(nèi)部“防火墻”的原則，建立有關(guān)隔離制度，包括：建立嚴(yán)格的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系和項(xiàng)目責(zé)任管理制度；建立科學(xué)的發(fā)行人質(zhì)量評(píng)價(jià)體系；強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制；建立嚴(yán)密的內(nèi)核工作規(guī)則與程序。
29．【答案詳解】B。證券公司經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，其凈資本不得低于人民幣2000萬(wàn)元。
30．【答案詳解】A。資產(chǎn)評(píng)估中采用清算價(jià)格法評(píng)估資產(chǎn)價(jià)格時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)清算時(shí)期資產(chǎn)的可變現(xiàn)價(jià)值，評(píng)定重估價(jià)值。
31．【答案詳解】D。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)2006年5月6日發(fā)布的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，上市公司申請(qǐng)發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合一定要求，其中之一是：最近36個(gè)月內(nèi)未受到過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政處罰、最近12個(gè)月內(nèi)未受到證券交易所的公開(kāi)譴責(zé)。
32．【答案詳解】B。根據(jù)公式Kb=I(1-T)／B(1=Fb)=11000×5％×(1 -33％)/1000×(1-0.1％)≈3．35％
33．【答案詳解】B。在運(yùn)用可比公司法時(shí)，可以采甩比率指標(biāo)進(jìn)行比較，比率指標(biāo)包括P／E(市盈率)、P／B(市凈率)、EV／EBITDA(企業(yè)價(jià)值與利息、所得稅、折舊、攤銷(xiāo)前收益的比率)等等。其中最常用的比率指標(biāo)是市盈率和市凈率。
34．【答案詳解】A。普通股籌資優(yōu)點(diǎn)中，由于股東只承擔(dān)有限責(zé)任，普通股實(shí)際上是對(duì)公司總資產(chǎn)的一項(xiàng)看漲期權(quán)。
35．【答案詳解】D。證券公司公開(kāi)發(fā)行債券，除應(yīng)當(dāng)符合《證券法》規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合下列要求：發(fā)行人最近1期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于10億元。
36．【答案詳解】B。根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第七條，發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司的盈利能力應(yīng)具有可持續(xù)性，并符合下列規(guī)定：①最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為計(jì)算依據(jù)；②最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券1年的利息。
37．【答案詳解】B。投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)對(duì)影響發(fā)行人投資價(jià)值的因素進(jìn)行全面分析，至少包括下列內(nèi)容：發(fā)行人的行業(yè)分類(lèi)、行業(yè)政策；發(fā)行人與主要競(jìng)爭(zhēng)者的比較及其在行業(yè)中的地位；發(fā)行人經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展前景分析；發(fā)行人盈利能力和財(cái)務(wù)狀況分析；發(fā)行人募集資金投資項(xiàng)目分析；發(fā)行人與同行業(yè)可比上市公司的投資價(jià)值比較；宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、股票市場(chǎng)走勢(shì)以及其他對(duì)發(fā)行人挺資價(jià)值有重要影響的因素。
38．【答案詳解】B?？赊D(zhuǎn)換公司債券的贖回是指上市公司可按事先約定的條件和價(jià)格贖回尚未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券?？赊D(zhuǎn)換公司債券的回售是指?jìng)钟腥丝砂词孪燃s定的條件和價(jià)格，將所持債券賣(mài)給發(fā)行人。
39．【答案詳解】C?！蹲C券法》第十三條規(guī)定，上市公司公開(kāi)發(fā)行新股，必須具備下列基本條件：①具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)拇；②具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好；③公司在最近3年內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，無(wú)其他重大違法行為；④經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。
40．【答案詳解】B。上市公司存在下列情形之一的，不得公開(kāi)發(fā)行證券：①本次發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；②擅自改變前次公開(kāi)發(fā)行證券募集資金的用途而未作糾正；③上市公司最近12個(gè)月內(nèi)受到過(guò)證券交易所的公開(kāi)譴責(zé)；④上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近12 個(gè)月內(nèi)存在未履行向投資者做出的公開(kāi)承諾的行為；⑤上市公司或其現(xiàn)任董事、高級(jí)管理人員因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛏嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)；⑥嚴(yán)重?fù)p害投資者的合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。
41．【答案詳解】A。根據(jù)《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展、簡(jiǎn)化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知》相關(guān)規(guī)定，企業(yè)債券發(fā)行上市的主管部門(mén)為國(guó)家發(fā)改委，其批準(zhǔn)后并經(jīng)中國(guó)人民銀行和中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)簽，即可進(jìn)行具體的發(fā)行工作。
42：【答案詳解】B。轉(zhuǎn)股價(jià)格修正方案須提交公司股東大會(huì)表決，且須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2／3以上同意；股東大會(huì)進(jìn)行表決時(shí)，持有公司可轉(zhuǎn)換債券的股東應(yīng)當(dāng)回避。
43．【答案詳解】B。配股一般采取網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行的方式。配股價(jià)格的確定是在、一定的價(jià)格區(qū)間內(nèi)由主承銷(xiāo)商和發(fā)行人協(xié)商確定。價(jià)格區(qū)間通常以股權(quán)登記日前20個(gè)或30個(gè)交易日該股=級(jí)市場(chǎng)價(jià)格的平均值為上限，下限為上限的一定折扣。
44．【答案詳解】C。上市公司配股的信息披露。假設(shè)T日為股權(quán)登記日，則有關(guān)公告刊登的時(shí)間和順序?yàn)?所有日期為工作日)：T-2日，刊登配股說(shuō)明書(shū)、發(fā)行公告及網(wǎng)上路演公告。T+1日至T+5日，刊登配股提示性公告。T+X日，刊登股份變動(dòng)及上市公告書(shū)。該公告須在交易所對(duì)上市申請(qǐng)文件審查同意后，且所配股票上市前3個(gè)工作日內(nèi)刊登。
45．【答案詳解】D。通過(guò)發(fā)行股票籌資，可以獲得一筆無(wú)固定到期日、不用償還且風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的資金。但是，由于發(fā)行股票費(fèi)用較高，股息不能在稅前扣除，因此，籌資成本較高，并且還有分散公司控制權(quán)的弊端。
46．【答案詳解】D。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)遵循重要性原則，按順序披露可能直接或間接對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況和持續(xù)盈利能力產(chǎn)生重大不利影響的所有因素。
47．【答案詳解】D。發(fā)行人向單個(gè)客戶(hù)的銷(xiāo)售比例超過(guò)總額的50％或嚴(yán)重依賴(lài)少數(shù)客戶(hù)的，應(yīng)披露其名稱(chēng)及銷(xiāo)售比例。
48．【答案詳解】D?？疾榻?jīng)常性關(guān)聯(lián)交易的披露內(nèi)容。對(duì)于購(gòu)銷(xiāo)商品、提供勞務(wù)等經(jīng)常性的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)分別披露最近3年及1期關(guān)聯(lián)交易方名
稱(chēng)、交易內(nèi)容、交易金額、交易價(jià)格的確定方法、占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入或營(yíng)業(yè)成本的比重、占當(dāng)期同類(lèi)型交易的比重以及關(guān)聯(lián)交易增減變化的趨勢(shì)等。
49．【答案詳解】D。證券交易所按照下列規(guī)定停止可轉(zhuǎn)換公司債券的交易：①可轉(zhuǎn)換公司債券流通面值少于3000萬(wàn)元時(shí)，在上市公司發(fā)布相關(guān)公告3個(gè)交易日后停止其可轉(zhuǎn)換公司債券的交易；②可轉(zhuǎn)換公司債券自轉(zhuǎn)換期結(jié)束之前的第10個(gè)交易日起停止交易；③可轉(zhuǎn)換公司債券在贖回期間停止交易。
50．【答案詳解】D。發(fā)行人應(yīng)設(shè)置招股說(shuō)明書(shū)概覽，并在本部分起首聲明：“本概覽僅對(duì)招股說(shuō)明書(shū)全文作扼要提示。投資者作出投資決策前，應(yīng)認(rèn)真閱讀招股說(shuō)明書(shū)全文.”此外，發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書(shū)概覽中披露發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人的簡(jiǎn)要情況，發(fā)行人的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及主要財(cái)務(wù)指標(biāo)，本次發(fā)行情況及募集資金用途等。D選項(xiàng)的承銷(xiāo)費(fèi)用不屬于招股說(shuō)明書(shū)在“概覽”中披露的信息。
51．【答案詳解】A。監(jiān)事會(huì)成員不得少于3人，監(jiān)事會(huì)的人員和結(jié)構(gòu)應(yīng)確保監(jiān)事會(huì)能夠獨(dú)立有效地行使對(duì)董事、經(jīng)理和其他高級(jí)管理人員及公司財(cái)務(wù)的監(jiān)督和檢查的權(quán)力。監(jiān)事會(huì)由股東代表和適當(dāng)比例的公司職工代表組成，其中職工代表的比例不得低于1／3，具體比例由公司章程規(guī)定。
52．【答案詳解】D。證券公司經(jīng)營(yíng)單項(xiàng)證券承銷(xiāo)與保薦業(yè)務(wù)的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣1、億元，經(jīng)營(yíng)證券承銷(xiāo)與保薦業(yè)務(wù)且經(jīng)營(yíng)證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中一項(xiàng)以上的，注冊(cè)資本最低限額為5億元。
53．【答案詳解】B。定價(jià)增發(fā)操作流程的注意事項(xiàng)：①刊登的招股意向書(shū)、網(wǎng)下發(fā)行公告中應(yīng)注明本次增發(fā)具體日程安排表；③定價(jià)增發(fā)如有老股東配售，則應(yīng)強(qiáng)調(diào)代碼為“700×××”，，配售簡(jiǎn)稱(chēng)為“×××配售”；新股東增發(fā)代碼為“730×××”，增發(fā)簡(jiǎn)稱(chēng)為“×××增發(fā)”；③老股東配售應(yīng)明確股權(quán)登記日，未配售的股份對(duì)新股東發(fā)行。
54．【答案詳解】B。短期融資券是按中國(guó)人民銀行發(fā)布的《短期融資券管理辦法》之規(guī)定的條件乖程序雀銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行和交易，約定在一定期限內(nèi)還本付息，最長(zhǎng)期限不超過(guò)365天的有價(jià)證券。
55．【答案詳解】B。自2008年7月1日起，對(duì)所有新受理首次公開(kāi)發(fā)行申請(qǐng)，中目證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部將在發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)按照反饋意見(jiàn)修改申請(qǐng)文件后的5個(gè)工作日內(nèi)在網(wǎng)上公開(kāi)招股說(shuō)明書(shū)(申報(bào)稿)。發(fā)行人可以將招股說(shuō)明書(shū)(申報(bào)稿)刊登于其公司網(wǎng)站，但披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)完全一致，且不得早于在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站的披露時(shí)間。
56．【答案詳解】D。可轉(zhuǎn)換公司債券相當(dāng)于這樣的一種投資組合：投資
者持有1張與可轉(zhuǎn)債相同利率的普通債券，1張數(shù)量為轉(zhuǎn)換比例、期權(quán)行使價(jià)為初始轉(zhuǎn)股價(jià)格的美式買(mǎi)權(quán)，1張美式賣(mài)權(quán)，同時(shí)向發(fā)行人無(wú)條件出售了1 張美式買(mǎi)權(quán)。所以可用公式近似表示為：可轉(zhuǎn)換公司債券價(jià)值≈純粹債券價(jià)值+投資人美式買(mǎi)權(quán)價(jià)值+投資人美式賣(mài)權(quán)價(jià)值一發(fā)行人美式買(mǎi)權(quán)價(jià)值。
57．【答案詳解】B。上市公司發(fā)行新股，可以公開(kāi)發(fā)行，也可以非公開(kāi)發(fā)行。其中上市公司公開(kāi)發(fā)行新股是指上市公司向不特定對(duì)象發(fā)行新股，包括向原股東配售股份和向不特定對(duì)象公開(kāi)募集股份；上市公司非公開(kāi)發(fā)行新股是指向特定對(duì)象發(fā)行股票。
58．【答案詳解】D?！豆痉ā返诰攀鶙l規(guī)定，有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時(shí)，折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額。
59．【答案詳解】A。真實(shí)性原則是指信息披露史務(wù)人所公開(kāi)的情況不得有任何虛假成分，必須與自身的客觀實(shí)際相符。
60．【答案詳解】A。A選項(xiàng)，資產(chǎn)支持證券的內(nèi)部信用增級(jí)包括但不限于超額抵押、資產(chǎn)支持證券分層結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金抵押賬產(chǎn)和利差賬戶(hù)等方式。
二、多項(xiàng)選擇題
1．【答案詳解】ABC,D選項(xiàng)屬于凈經(jīng)營(yíng)收入理論的假定，該理論假定，不管企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿多大，債務(wù)融資成本和企業(yè)融資總成本是不變的，但是當(dāng)企業(yè)增加債務(wù)融資時(shí)，股票融資的成本就會(huì)上升。原因在于股票融資的增加會(huì)由于額外負(fù)債的增加，使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增大，促使股東要求更高的回報(bào)。
2．【答案詳解】ABCD。中國(guó)證監(jiān)會(huì)的非現(xiàn)場(chǎng)檢查的第一項(xiàng)是證券公司的年度報(bào)告。證券公司應(yīng)向呻國(guó)證監(jiān)會(huì)，滬、深證券交易所，公司住所地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)，中國(guó)證券登記結(jié)算公司和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)速年度報(bào)告。
3．【答案詳解】ABCD。增發(fā)新股過(guò)程中的信息披露，是捂發(fā)行人從刊登招股意向書(shū)開(kāi)始到股票上市為止，通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊向社會(huì)公眾發(fā)布的有關(guān)發(fā)行、定價(jià)及上市情況的各項(xiàng)公告。一般包括《招股意向書(shū)》《網(wǎng)上、網(wǎng)下發(fā)行公告》《網(wǎng)上或網(wǎng)下路演公告》《發(fā)行提示性公告》《網(wǎng)上、網(wǎng)下詢(xún)價(jià)佘告》《發(fā)行結(jié)果公告》以及《上市公告書(shū)》等。
4：【答案詳解】AB。境內(nèi)上市公司所屬企業(yè)境外上市財(cái)務(wù)顧問(wèn)的職責(zé)有盡職調(diào)查和持續(xù)督導(dǎo)。
5．【答案詳解】ACD。上市公司增發(fā)新股，須由公司螢事會(huì)、股東大會(huì)作出相應(yīng)決議，聘請(qǐng)主承銷(xiāo)商及律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)參與，并制作全套申請(qǐng)文件并提交中國(guó)證監(jiān)會(huì)，在發(fā)行新股的申請(qǐng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后，方可進(jìn)行新股發(fā)行工作。在此過(guò)程中，止市公司還需根據(jù)工作進(jìn)程進(jìn)行相應(yīng)的信息披露。
6．【答案詳解】ABCD。對(duì)資產(chǎn)評(píng)估基本方法的考查。我國(guó)采用資產(chǎn)評(píng)估的方法主要有收益現(xiàn)值法、重置成本法、現(xiàn)行市價(jià)法和清算價(jià)格法。
7．【答案詳解】ACD。上市公司全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)在公開(kāi)募集證券說(shuō)明書(shū)上簽字，保證不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并聲明承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。保薦人及保薦代表人應(yīng)當(dāng)對(duì)公開(kāi)募集證券說(shuō)明書(shū)的內(nèi)容進(jìn)行盡職調(diào)查并簽字，確認(rèn)不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并聲明承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
8．【答案詳解lAB。并購(gòu)重組委員會(huì)的職責(zé)：①根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，審核上市公司并購(gòu)重組申請(qǐng)是否符合相關(guān)條件；②審核財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員為并購(gòu)重組申請(qǐng)事項(xiàng)出具的有關(guān)材料及意見(jiàn)書(shū)；③審核中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門(mén)出具的初審報(bào)告；④依法對(duì)并購(gòu)重組申請(qǐng)事項(xiàng)提出審核意見(jiàn)。
9．【答案詳解】BCD。在股份有限公司中董事、高級(jí)管理人員(經(jīng)理和財(cái)務(wù)經(jīng)理)不得兼任監(jiān)事。
10．【答案詳解】CD。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司，所以A_選項(xiàng)錯(cuò)誤；發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3 年以上，但經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的除外，所以B選項(xiàng)錯(cuò)誤。C、D兩項(xiàng)屬于發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行股票的主體資格。
11．【答案詳解】ABCD。根據(jù)《公司法》《證券法》《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》等規(guī)定，公開(kāi)發(fā)行證券時(shí)，信息披露應(yīng)遵循真實(shí)性原則、準(zhǔn)確性原則、完整性原則和及時(shí)性原則。
12．【答案詳解】ABCD。境內(nèi)上市外資股的投資主體限于以下兒類(lèi)：外國(guó)的自然人、法人和其他組織；中國(guó)香港．澳門(mén)、臺(tái)灣地醫(yī)的自然人、法人和其他組織；定居在國(guó)外的中國(guó)公民{擁有外匯的境內(nèi)居民；中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他投資人。
13．【答案詳解】ACD。銀行貸款籌資是公司收購(gòu)較常采用的一種籌資方或。但是，向銀行申請(qǐng)貸款一般有比較嚴(yán)格的審拙手續(xù)，對(duì)貸款的期限及用途也有一定的限制。因此，銀行貸款籌資有時(shí)會(huì)給公司的經(jīng)營(yíng)靈活性造成一定的影響。另外，國(guó)家金融信貸政策也會(huì)給銀行的貸款活動(dòng)帶來(lái)限制(目前我國(guó)法律禁止公司利用銀行貸款進(jìn)行股權(quán)投資)。這些都是公司申請(qǐng)貸款時(shí)必須考慮的因素。
14.【答案詳解】BCD。發(fā)行人應(yīng)采用方框圖或其他有效形式，全面披露發(fā)起人、持有發(fā)行人5％以上股份的主要股東、實(shí)際控制人，控股股東、實(shí)際控制人所控制的其他企業(yè)，發(fā)行人的職能部門(mén)、分公司、控股子公司、參股子公司以及其他有重要影響的關(guān)聯(lián)方。此外，發(fā)行人還應(yīng)披露其控股子公司、參股子公司的簡(jiǎn)要情況；披露發(fā)起人、持有發(fā)行人5％以上股份的主要股東及實(shí)際控制人的基本情況。實(shí)際控制人應(yīng)披露到最終的國(guó)有控股主體或自然人為止。
15．【答案詳解】ABCD 0影響可轉(zhuǎn)換公司債券價(jià)值的因素主要有以下幾點(diǎn)：①票面利率；②轉(zhuǎn)股價(jià)格；③股票波動(dòng)率；④轉(zhuǎn)股期限；⑤回售條款；⑥贖回條款。
16．【答案詳解】ABCD。根據(jù)《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》的規(guī)定，為規(guī)范首次公開(kāi)發(fā)行股票，提高首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下申購(gòu)及資金結(jié)算效率，中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求網(wǎng)下部分通過(guò)證券交易所進(jìn)行電子化發(fā)行。首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行電子化業(yè)務(wù)是指通過(guò)證券交易所網(wǎng)下申購(gòu)電子化平臺(tái)及中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司登記結(jié)算平臺(tái)完成首次公開(kāi)發(fā)行股票的初步詢(xún)價(jià)、累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)、資金代收付及股份初始登記。
17．【答案詳解】ABCD。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)2006年5月6日發(fā)布酊《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，上市公司申請(qǐng)發(fā)行新股，還應(yīng)當(dāng)符合以下具體要求：上市公司的組織機(jī)構(gòu)健全、運(yùn)行良好。符合下列規(guī)定：公司章程合法有效，股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和獨(dú)立董事制度健全，能夠依法有效履行職責(zé)。
18．【答案詳解】BC。保薦人出具的發(fā)行保薦書(shū)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的有關(guān)文件應(yīng)當(dāng)作為招股說(shuō)明書(shū)的備查文件，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的網(wǎng)站上披露，并置備于發(fā)行人住所、擬上市證券交易所、保薦人、主承銷(xiāo)商和其他承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的住所，以備公眾查閱。
19．【答案詳解】ABCD。外資股的招股說(shuō)明書(shū)應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同國(guó)家和地區(qū)有關(guān)信息披露規(guī)則和具體發(fā)行形式的要求編寫(xiě)，其主旨在于向投資者披露公司的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)情況和其他一切可能影響投資者購(gòu)股的信息。
20；【答案詳解】CD。證券公司和保險(xiǎn)公司可以成為證券市場(chǎng)的承銷(xiāo)主體。
21．【答案詳解】CDL在有限責(zé)任公司中，公司治理結(jié)構(gòu)相對(duì)簡(jiǎn)化，人數(shù)較少和規(guī)模較小的，可以設(shè)1名執(zhí)行董事，不設(shè)董事會(huì)；可以設(shè)1～2名監(jiān)事，不設(shè)監(jiān)事會(huì)。由于它召開(kāi)股東會(huì)比較方便，因此，立法上賦予股東會(huì)的權(quán)限較大。在股份有限公司中，無(wú)論公司的大小，均應(yīng)設(shè)立股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理和監(jiān)事會(huì)。
22．【答案詳解】AD?？赊D(zhuǎn)換公司債券實(shí)質(zhì)上是一種由普通債權(quán)和股票期權(quán)兩個(gè)基本工具構(gòu)成的復(fù)合融資工具，投資者購(gòu)買(mǎi)可轉(zhuǎn)換公司債券等價(jià)于同時(shí)購(gòu)買(mǎi)了一個(gè)普通債券和一個(gè)對(duì)公司股票的看漲期權(quán)。
23．【答案詳解】AD。首次公開(kāi)發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)通過(guò)向特定機(jī)構(gòu)投資者詢(xún)價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格。發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)在刊登首次公開(kāi)發(fā)行股票招股意向書(shū)和發(fā)行公告后向詢(xún)價(jià)對(duì)象進(jìn)行推介和誨價(jià)，并通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)向公眾投資者進(jìn)行推介。
24．【答案詳解】ABCD。招股說(shuō)明書(shū)摘要應(yīng)包括以下內(nèi)容：①發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書(shū)摘要的顯要位置作出聲明；②重大事項(xiàng)提示；③本次發(fā)行概況；④發(fā)行人基本情況；⑤募集資金運(yùn)用；⑥風(fēng)險(xiǎn)因素和其他重要事項(xiàng)；⑦本次發(fā)行各方當(dāng)事人和發(fā)行時(shí)間安排；⑧備查文件。
25；【答案詳解】ABC?？疾槠胀ü苫I資的優(yōu)點(diǎn)。A、B．C選項(xiàng)屬于普通股籌資的優(yōu)點(diǎn)，D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，應(yīng)改為：由于股東只承擔(dān)有限責(zé)任，普通股實(shí)際上是對(duì)公司總資產(chǎn)的一項(xiàng)看漲期權(quán)。
26．【答案詳解】ABD?？疾榭赊D(zhuǎn)換證券籌資的特點(diǎn)。A、B選項(xiàng)屬于可轉(zhuǎn)換證券籌資的優(yōu)點(diǎn)，D選項(xiàng)則屬于可轉(zhuǎn)換證券籌資的缺點(diǎn)。C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，應(yīng)改為：一個(gè)高速增長(zhǎng)的公司在其普通股價(jià)格大幅上升的情況下，利用可轉(zhuǎn)換證券籌資的成本要高于普通股或優(yōu)先骰。
27．【答案詳解】ABCD；優(yōu)先股籌資是一種混合型資本，它具有與債權(quán)相似的固定收入，同時(shí)又是一種權(quán)益資本。B、c、D三項(xiàng)是優(yōu)先股籌資的優(yōu)點(diǎn)，A選項(xiàng)則是優(yōu)先股籌資的缺點(diǎn)，其缺點(diǎn)還包括：有些優(yōu)先股(累積優(yōu)先股、參與優(yōu)先股等)要求分享普通股的剩余所有權(quán)，稀釋其每股收益。
28．【答案詳解】ABC。公司收購(gòu)按購(gòu)并雙方的行業(yè)關(guān)聯(lián)性劃分為橫向并購(gòu)、縱向并購(gòu)和混合并購(gòu)。D選項(xiàng)協(xié)議收購(gòu)是按持股對(duì)象是否確定劃分的。
29．【答案詳解】ABCD；2008年4月16日，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)公告并施行了《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務(wù)指引》《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)短期融資工具注冊(cè)規(guī)則》《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)短期融資工具信息披露規(guī)則》《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)短期融資工具中介服務(wù)規(guī)則》和《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工縣募集說(shuō)明書(shū)指引》等，為短期融資券的發(fā)行和承銷(xiāo)建立了新的運(yùn)行框架。
30．【答案詳解】ABCD。公司籌資有外部籌資和內(nèi)部籌資兩種方式。外部籌資來(lái)源有股票、債券及混合型證券，如優(yōu)先股、認(rèn)股權(quán)證、可轉(zhuǎn)換證券等。公司內(nèi)部籌資來(lái)源主要包括折舊和未分配利潤(rùn)(即留存收益)兩部分，前者主要用來(lái)彌補(bǔ)原有投資的成本費(fèi)用，后者則是進(jìn)行再投資的重要資金來(lái)源。
31．【答案詳解】ABCD。在中華人民共和國(guó)境內(nèi)首次公開(kāi)發(fā)行股票，并申請(qǐng)?jiān)诮?jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的證券交易所上市的公司，在股票上市前，應(yīng)按《公司法》《證券法》《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》以及核準(zhǔn)其掛牌交易的證券交易場(chǎng)所《上市規(guī)則》和《股票上市公告書(shū)內(nèi)容與格式指引諍中的有關(guān)要求編制上市公告書(shū)，并經(jīng)證券交易所審核同意后公告。
32．【答案詳解】ABCD。除以上四項(xiàng)外，所涉及的事項(xiàng)還包括：作出發(fā)行新公司債券的決定；減資、合并、分立、解散、申請(qǐng)破產(chǎn)及其他涉及上市公司主體變更事項(xiàng)；財(cái)務(wù)或信用狀況發(fā)生重大變化，可能影響如期償還公司債券本息；提供擔(dān)保的，擔(dān)保人或擔(dān)保物發(fā)生重大變化；國(guó)家法律、法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所規(guī)定的其他可能影響上市公司償債能力的事項(xiàng)；申國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交／易所認(rèn)為應(yīng)當(dāng)停牌或者暫停轉(zhuǎn)股的其他事項(xiàng)。此外，證券交易所還可以根據(jù)實(shí)際情況或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)的要求_，決定上市公司可轉(zhuǎn)換公司債券的停牌與復(fù)牌事宜。
33．【答案詳解】ABC。股份有限公司的發(fā)起人可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)的并可以依法轉(zhuǎn)證的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資；但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財(cái)產(chǎn)除外。發(fā)起人不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)等作價(jià)出資。
34．【答案詳解】ABCD。對(duì)以募集設(shè)立方式設(shè)立公司的股份認(rèn)購(gòu)的考查。認(rèn)股書(shū)應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)：①發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)；②每股的票面金額和發(fā)行價(jià)格；③無(wú)記名股票的發(fā)行總數(shù)；④募集資金的甩途；⑤認(rèn)股人的權(quán)利、義務(wù)；⑥本次募股的起止期限及逾期未募足時(shí)認(rèn)股人可以撤回所認(rèn)股份的說(shuō)明。
35．【答案詳解】ABC。向原股東配股，除符合一般規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：①擬配股數(shù)量不超過(guò)本次配股前股本總額的30％；②控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開(kāi)前公開(kāi)承諾認(rèn)配股份的數(shù)量；③采用《證券法》規(guī)定的代銷(xiāo)方式發(fā)行。
36．【答案詳解】AD。本題考查上市公司發(fā)行新股時(shí)《招股說(shuō)明書(shū)》的編制和披露。《招股意向書(shū)》是缺少發(fā)行價(jià)格和數(shù)量的《招股說(shuō)明書(shū)》。止市公司發(fā)行新股時(shí)的《招股說(shuō)明書(shū)》的編制和披露的要求請(qǐng)參閱《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第u號(hào)一止市公司公開(kāi)發(fā)行證券募集說(shuō)明書(shū)》，其大部分與首次公開(kāi)發(fā)行時(shí)編制招股說(shuō)明_書(shū)的要求一致，更加強(qiáng)調(diào)了上市公司歷次募集資金的亟用情況。故B、C兩項(xiàng)正確。
37．【答案詳解】BCD?？疾樯鲜泄灸技Y金的數(shù)額和使用的條件。B、C、D三項(xiàng)屬于應(yīng)當(dāng)符合的規(guī)定，除以上三項(xiàng)外，還有：除金融類(lèi)企業(yè)外，本次募集資金使用項(xiàng)目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資，不得直接或間接投資于以買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券為主要業(yè)務(wù)的公司。A選項(xiàng)應(yīng)改為：募集資金數(shù)額不超過(guò)項(xiàng)目需要量。
38．【答案詳解】ABD。向不特定對(duì)象公開(kāi)募集股份，除符合一般規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：①最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6％；②除金融類(lèi)企業(yè)外，最近1期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形；③發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書(shū)前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前1個(gè)交易目的均價(jià)。
39．【答案詳解】BD。我國(guó)國(guó)債主要分為記賬式國(guó)債和憑證式國(guó)債兩種類(lèi)型。記賬式國(guó)債在證券交易所債券市場(chǎng)和全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行并交易。憑證式國(guó)債通過(guò)商業(yè)銀行和郵政儲(chǔ)蓄銀行的網(wǎng)點(diǎn)，面向公眾投資者發(fā)行。
40．【答案詳解】AD。B項(xiàng)，主承銷(xiāo)商的證券自營(yíng)賬戶(hù)不得參與本次發(fā)行股票的詢(xún)價(jià)、網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行；C項(xiàng)，與發(fā)行人或其主承銷(xiāo)商具有實(shí)際控制關(guān)系的詢(xún)價(jià)對(duì)象，不得參與本次發(fā)行股票的詢(xún)價(jià)、網(wǎng)下配售，可以參與網(wǎng)上發(fā)行。
三、判斷題
1．【答案詳解】B?？赊D(zhuǎn)換證券籌資的缺點(diǎn)包括：若公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳，則大部分可轉(zhuǎn)換債券不會(huì)轉(zhuǎn)換為普通股，無(wú)助于公司渡過(guò)財(cái)務(wù)困境，并將導(dǎo)致今后股權(quán)或債券籌資成本增加。
2．【答案詳解】A。資本“三原則”包括資本確定原則、資本維持原則和資本不變?cè)瓌t。目前我國(guó)遵循的是法定資本制的原則。
3．【答案詳解】B。因未分配利潤(rùn)籌資而增加的權(quán)益資本不會(huì)稀釋原有股東的每股收益和控制權(quán)，同時(shí)還可以增加公司的凈資產(chǎn)，支持公司擴(kuò)大其他方式的籌資。
4．【答案詳解】B。首次公開(kāi)發(fā)行股票時(shí)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書(shū)中披露董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員最近1年從發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)領(lǐng)取收八的情況，以及所享受的其他待遇和退休金計(jì)劃等。
5．【答案詳解】B。外資股發(fā)行的招股說(shuō)明書(shū)可以采取嚴(yán)格的招股章程形式，也可以采取信息備忘錄的形式。二者在《合同法》上具有相同的法律意義，它們均是發(fā)行人向投資者發(fā)出的募股要約邀請(qǐng)。但是，在《證券法》上=者卻有不盡相同的法律意義。原則土，招股章程的編制應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格符合外資股上市地有關(guān)招股章程必要條款和信息披露規(guī)則的要求。
6．【答案詳解】A。債券申請(qǐng)上市應(yīng)當(dāng)符合下列條件；債券發(fā)行申請(qǐng)已獲批準(zhǔn)并發(fā)行完畢；實(shí)際發(fā)行債券的面值總額禾少于5000萬(wàn)元；申請(qǐng)上市時(shí)仍符合公開(kāi)發(fā)行的條件；中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。上市債券到期前1個(gè)月終止上市交易，由發(fā)行人辦理兌付事宜。
7．【答案詳解】B。首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市過(guò)程中，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)存在對(duì)同一公司控制權(quán)人下相同、類(lèi)似戎相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行重組的，被重組方重組前一個(gè)會(huì)計(jì)年度末的資產(chǎn)總額或前一個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入或利潤(rùn)總額達(dá)到或超過(guò)重組前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目20％的，沖報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表至少須包含重組完成后的最近1期資產(chǎn)負(fù)債表。
8．【答案詳解】A。略
9，【答案詳解】B。擬改組上市的公司在進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，必須由取得證
券業(yè)從業(yè)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。
10．【答案詳解】B。投資銀行業(yè)務(wù)的狹義含義只限于某些資本市場(chǎng)活
動(dòng)，著重指一級(jí)市場(chǎng)上的承銷(xiāo)業(yè)務(wù)、并購(gòu)和融資業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。風(fēng)險(xiǎn)投資
業(yè)務(wù)屬于投資銀行業(yè)務(wù)的廣義含義所包含的內(nèi)容。
11．【答案詳解】B。投資銀行業(yè)的起源可以追溯到19世紀(jì)，真正發(fā)展是
在20世紀(jì)30年代前后。
12．【答案詳解】B。如果發(fā)行人披露盈利預(yù)測(cè)報(bào)告，在盈利預(yù)測(cè)報(bào)告中
應(yīng)載明：“本公司盈利預(yù)測(cè)報(bào)告的編制遵循了謹(jǐn)慎性原則，但盈利預(yù)測(cè)所依
據(jù)的各種假設(shè)具有不確定性，投資者進(jìn)行投資決策時(shí)不應(yīng)過(guò)分依賴(lài)這項(xiàng)
資料。
13．【答案詳解】B。破產(chǎn)成本模型認(rèn)為，當(dāng)財(cái)務(wù)拮據(jù)發(fā)生時(shí)，即使企業(yè)最
終不破產(chǎn)，也會(huì)產(chǎn)生大量的額外費(fèi)用或機(jī)會(huì)成本，這便是財(cái)務(wù)拮據(jù)成本。
14．【答案詳解】A。略
15．【答案詳解】B。采取包銷(xiāo)方式時(shí)，承銷(xiāo)商須在冰凍期結(jié)束時(shí)自行購(gòu)
入售后剩余的證券，通常情況下，承銷(xiāo)商可以在證券上市后，通過(guò)證券交易
所的交易系統(tǒng)逐步賣(mài)出自行購(gòu)入的剩余證券。
16.【答案詳解】A。略
17．【答案詳解】A。對(duì)股份有限公司法人資格的考查。自然人、法人均可以作為發(fā)起人。自然人作為發(fā)起人應(yīng)有完全民事行為絡(luò)辦，必額可以獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任。法人作為發(fā)起人時(shí)，它應(yīng)與營(yíng)利性質(zhì)相適應(yīng)，如工會(huì)、國(guó)家撥款的大學(xué)不宜作為股份有限公司的發(fā)起人。實(shí)行企業(yè)化經(jīng)營(yíng)、國(guó)家不再核撥經(jīng)費(fèi)的事業(yè)單住和從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的科技性社會(huì)團(tuán)體，具備企業(yè)法人條件的，應(yīng)當(dāng)先申請(qǐng)企業(yè)法人登記，然后才可作為發(fā)起人。
18．【答案詳解】B。已設(shè)立的_股份有限公司增加資本，申請(qǐng)發(fā)行境內(nèi)上市外資股時(shí)，公司凈資產(chǎn)總值不低于1.5億元人民幣。
19．【答案詳解】B。法律意見(jiàn)書(shū)和律師工蚱報(bào)告是發(fā)行人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行證券的必備文件。法律意見(jiàn)書(shū)是律師對(duì)發(fā)珩人本次發(fā)行上市的法律問(wèn)題依法明確作出的結(jié)論性意見(jiàn)。律師工作報(bào)告是對(duì)律師工作過(guò)程、法律意見(jiàn)書(shū)所涉及的事實(shí)及其發(fā)展過(guò)程、每一法律意見(jiàn)所依據(jù)的事實(shí)和有關(guān)法律規(guī)定作出的詳盡、完整的闡述，說(shuō)明律師制作法律意見(jiàn)書(shū)的工作過(guò)程，包括(但不限于)與發(fā)行人相互溝通的情況，對(duì)發(fā)行人提供材料的查驗(yàn)、走訪、談話(huà)記錄、現(xiàn)場(chǎng)勘查記錄、查閱文件的情況以及工作時(shí)間等。律師在制作法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告的同時(shí)，應(yīng)制作工作底稿。
202【答案詳解】A。根據(jù)2006年，5月8日起施行的《上市套司、證券發(fā)行管理辦法》，可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行公司依法發(fā)行，在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。
21．【答案詳解】B?？赊D(zhuǎn)換公司債券在轉(zhuǎn)換股份前，其持有人不具有股東的權(quán)利和義務(wù)。
22．【答案詳解】B。可轉(zhuǎn)換公司債券持有人對(duì)轉(zhuǎn)換股票或不轉(zhuǎn)換股票有選擇權(quán)，并于轉(zhuǎn)股完成后的次日成為發(fā)行公司r的股東。
23．【答案詳解】B。根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券在發(fā)行結(jié)束6個(gè)月后，方可轉(zhuǎn)換為公司股票，轉(zhuǎn)股期限由公司根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券的存續(xù)期限度公司財(cái)務(wù)狀況確定。
24．【答案詳解】B。證券交易所按照下列規(guī)定停止可轉(zhuǎn)換公司債券的交易：可轉(zhuǎn)換公司債券流通面值少于3000萬(wàn)元時(shí)，在上市公司發(fā)布相關(guān)公告3 個(gè)交易日后停止其可轉(zhuǎn)換公司債券的交易。
25．【答案詳解】A。略
26．【答案詳解】B。香港聯(lián)交所上市必須用招股說(shuō)明書(shū)方式，而美國(guó)則可以用信息備忘錄方式。
27．【答案詳解】B。設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記。以募集方式設(shè)立股份有限公司的，應(yīng)當(dāng)于創(chuàng)立大會(huì)結(jié)束后30日內(nèi)向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記。
28．【答案詳解】B。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2003年8月30日發(fā)布、2004年10月15日。修訂的《證券公司債券管理暫行辦法》的規(guī)定，證券公司債券是指以證券方式依法發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。在該辦．擊中特別強(qiáng)調(diào)，其所措的證券公司債券不包括證券公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券和次級(jí)債券。
29．【答案詳解】B。發(fā)行人發(fā)行人民幣債券所籌集的資金，不得換成外匯移至境外。
30．【答案詳解】A?！渡鲜泄咀C券發(fā)行管理辦法》第=十條規(guī)定：公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保，但最近一期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元的公司除外。提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)為全額擔(dān)保，擔(dān)保范圍包括債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用。
31．【答案詳解】B。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，股份有限公司的經(jīng)理是由董事會(huì)聘任或解聘的、具體負(fù)責(zé)公司日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的高級(jí)管理人員。高級(jí)管理人員包括公司的經(jīng)理、副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、上市公司董事會(huì)秘書(shū)和公司章程規(guī)定的其他人員。董事會(huì)秘書(shū)由董事長(zhǎng)提名，經(jīng)董事會(huì)聘任或解聘。董事會(huì)根據(jù)經(jīng)理的提名決定聘任或解聘公司副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人。股
份有限公司的經(jīng)理決定聘任或者解聘除應(yīng)由董事會(huì)決定聘任或者解聘以外的負(fù)責(zé)管理人員。
32．【答案詳解】A。略
33．【答案詳解】A。略
34．【答案詳解】B。中期票據(jù)是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)按照計(jì)劃分期發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)制定發(fā)行計(jì)劃，在計(jì)劃內(nèi)可靈活設(shè)計(jì)各期票據(jù)的利率形式、期限結(jié)構(gòu)等要素。
35．【答案詳解】B。根據(jù)《公司法》第一百二十四條的規(guī)定，上市公司董事會(huì)秘書(shū)負(fù)責(zé)辦理上市公司信息對(duì)外公布等相關(guān)事宜。證券事務(wù)代表一般協(xié)助董事會(huì)秘書(shū)完成相應(yīng)的工作。
36．【答案詳解】B。首次公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件所有需要簽名處，均應(yīng)簽名人親筆簽名，不得以名章、簽名章代替。
37．【答案詳解】A。略
38．【答案詳解】B。預(yù)先披露的招股說(shuō)明書(shū)(申報(bào)稿)不是發(fā)行人發(fā)行股票的正式文件，不能含有價(jià)格信息，發(fā)行人不得據(jù)此發(fā)行股票。
39．【答案詳解】A。略
40．【答案詳解】A。略
41-．【答案詳解】B。上市公司申請(qǐng)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債g-，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送：①發(fā)行人申請(qǐng)報(bào)告；②股東大會(huì)作出的發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的決議或者國(guó)有企業(yè)主管部門(mén)同意發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的文件；③省級(jí)人民政府或者國(guó)務(wù)院有關(guān)企業(yè)主管部門(mén)的推薦文件；④公司章程或老企業(yè)組織章程；⑤可轉(zhuǎn)換公司債券募集說(shuō)明書(shū)；⑥募集資金的運(yùn)用計(jì)劃和項(xiàng)目可行性研究報(bào)告；⑦償債措施、擔(dān)保合同；⑧經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的公司最近3年的財(cái)務(wù)報(bào)告；⑨律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)書(shū)；⑩與承銷(xiāo)商簽訂的承銷(xiāo)協(xié)議；中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求報(bào)送的其他文件?？芍?，報(bào)送文件中沒(méi)有提及一定需要報(bào)送編制的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告。
42．【答案詳解】B。審計(jì)報(bào)告是審計(jì)工作的最終結(jié)果，具有法定的證明效力。
43．【答案詳解】A。改組前的企業(yè)取得土地使用權(quán)的，可以由上市公司與原企業(yè)簽訂土地租賃合同，由上市公司實(shí)際占用土地。
44．【答案詳解】A。國(guó)有資產(chǎn)的折股過(guò)程中，國(guó)有企業(yè)(指單一投資主體的企業(yè))改組設(shè)立股份公司，在資產(chǎn)評(píng)估和產(chǎn)權(quán)界定一后，須將凈資產(chǎn)一并折股，股權(quán)性質(zhì)不得分設(shè)。國(guó)有企業(yè)進(jìn)行股份制改組，要按《在股份制試點(diǎn)工作中貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策若干問(wèn)題的暫行規(guī)定》，保證國(guó)家股或國(guó)有法人股(該國(guó)有法人單位應(yīng)為國(guó)有獨(dú)資企業(yè)或國(guó)有獨(dú)資公司)的控股地位。
45．【答案詳解】B。資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告是評(píng)估機(jī)構(gòu)完成評(píng)估工作后出具的專(zhuān)業(yè)報(bào)告。該報(bào)告涉反國(guó)有資產(chǎn)的，須經(jīng)過(guò)國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)、有關(guān)的主管部門(mén)核準(zhǔn)或備案；該報(bào)告不涉及國(guó)有資產(chǎn)的，須經(jīng)過(guò)股東會(huì)或董事會(huì)確認(rèn)后生效。 46．【答案詳解】A。略
47．【答案詳解】B。1998年《中華人民共和國(guó)證券法》出臺(tái)后，提出要打破行政推薦家數(shù)的辦法，以后國(guó)家就不再確定發(fā)行額度，發(fā)行申請(qǐng)人需要由主承銷(xiāo)商推薦，由發(fā)行審核委員會(huì)審核，中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。
48．【答案詳解】A。略
49．【答案詳解】B。1993年8月18日，國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)頒布的《1993 年股票發(fā)售與認(rèn)購(gòu)辦法》規(guī)定，發(fā)行方式可以采用無(wú)限量發(fā)售申請(qǐng)表和與銀行儲(chǔ)蓄存款掛鉤方式。此方式與無(wú)限量發(fā)售認(rèn)購(gòu)證相比，不僅大大減少了社會(huì)資源的浪費(fèi)，降低了一級(jí)市場(chǎng)成本，而且可以吸收社會(huì)閑資，吸引新股民入市，但由此出現(xiàn)高價(jià)轉(zhuǎn)售中簽表現(xiàn)象。
50．【笞案詳解】B.中小企業(yè)板是現(xiàn)有主板市場(chǎng)的一個(gè)板塊，其適用的基本制度規(guī)范與現(xiàn)有市場(chǎng)完全相同，適用的發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)也與現(xiàn)有主板市場(chǎng)完全相同，必須滿(mǎn)足信息披露、發(fā)行上市輔導(dǎo)、財(cái)務(wù)指標(biāo)、盈利能力、股本規(guī)模、公眾持股比例等各方面的要求。
51．【答案詳解】B。投資者申購(gòu)繳散結(jié)束后，主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)申購(gòu)資金進(jìn)行驗(yàn)證，并出縣驗(yàn)資報(bào)告；首次公開(kāi)發(fā)行股票的，還應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)律師事務(wù)所對(duì)向戰(zhàn)略投資者、詢(xún)價(jià)對(duì)象的詢(xún)價(jià)和配售行為是否符合法律、行政法規(guī)及《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》的規(guī)定等進(jìn)行鑒證，并出具專(zhuān)項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)。
52．【答案詳解】B.經(jīng)營(yíng)單項(xiàng)證券承銷(xiāo)與保薦業(yè)務(wù)的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣1億元，經(jīng)營(yíng)證券承銷(xiāo)與保薦業(yè)務(wù)且經(jīng)營(yíng)證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中一項(xiàng)以士的，注冊(cè)資本最低限額為5億元。
53．【答案詳解】B?！豆緜l(fā)行試點(diǎn)辦法》第二十四條規(guī)定，債券受托管理人由本次發(fā)行的保薦人或者其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)擔(dān)任。為本次發(fā)行提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)不得擔(dān)任本次債券發(fā)行的受托管理人。
54．【答案詳解】B。絕對(duì)估值法又稱(chēng)貼現(xiàn)法，主要包括公司貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法(DCF)、現(xiàn)金分紅折現(xiàn)法(DDM)。題中描述的是相對(duì)估值法的概念。
55．【答案詳解】A。關(guān)于修訂《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格
式準(zhǔn)則第1號(hào)——招股說(shuō)明書(shū)》的通知，其中第七寸五條規(guī)定：發(fā)行人若在中華人民共和國(guó)境外進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，應(yīng)對(duì)有關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行地域性分析。若發(fā)行人在境外擁有資產(chǎn)，應(yīng)詳細(xì)披露該資產(chǎn)規(guī)模、所在地、經(jīng)營(yíng)管理、盈利情況等。
56．【答案詳解】B。根據(jù)《保薦辦法》的規(guī)定，對(duì)保薦機(jī)構(gòu)資格的申請(qǐng)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)均需要在45個(gè)工作日內(nèi)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的書(shū)面決定。
57．f答案詳解】A。招股說(shuō)明書(shū)是發(fā)行人發(fā)行股票時(shí)，就發(fā)行中的有關(guān)事項(xiàng)向公眾作出披露，并向非特定投資人提出購(gòu)買(mǎi)或銷(xiāo)售其股票的要約邀請(qǐng)性文件。公司首次公開(kāi)發(fā)行股票必須制作招股說(shuō)明書(shū)。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定編制和披露招股說(shuō)明書(shū)。
58．【答案詳解】B。上網(wǎng)競(jìng)價(jià)發(fā)行時(shí)，當(dāng)有效申購(gòu)量等于或小于發(fā)行量時(shí)，發(fā)行底價(jià)就是最終的發(fā)行價(jià)格；當(dāng)有效申購(gòu)量小于發(fā)行量時(shí)，主承銷(xiāo)商幣以采用比例配售或者抽簽的方式，確定每個(gè)有效申購(gòu)實(shí)際應(yīng)配售的新股數(shù)量。 59.【答案詳解】B.保薦機(jī)構(gòu)推薦發(fā)行人發(fā)行證券，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交發(fā)行保薦書(shū)、保薦代表人專(zhuān)項(xiàng)授權(quán)書(shū)、發(fā)行保薦工作報(bào)告以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)按要求其他與保薦業(yè)務(wù)有關(guān)的文件。沒(méi)有報(bào)證券交易所備案一說(shuō)。
60．【答案詳解】B。公司的董事、監(jiān)事、經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)時(shí)，無(wú)須變更登記，只需向原登記機(jī)關(guān)備案即可。