>>2010年下半年銀行從業(yè)資格考試各科真題匯總
?、鄹軛U比率,用來衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力,也用于判斷企業(yè)的償債資格和能力。
資產負債率=(負債總額/資產總額)×100%
有形凈值債務率=[負債總額/(股東權益-無形資產凈值)]×100%
利息償付比率(利息保障倍數(shù))=(稅前凈利潤+利息費用)/利息費用
=(經營活動現(xiàn)金流量+利息費用+所得稅)/利息費用
=[(凈利潤+折舊+無形資產攤銷)+利息費用+所得稅]/利息費用
④流動比率,用來判斷企業(yè)歸還短期債務的能力,即分析企業(yè)當前的現(xiàn)金償付能力和應付突發(fā)事件和困境的能力。
流動比率=流動資產合計/流動負債合計
速動比率=速動資產/流動負債合計
其中:速動資產=流動資產-存貨
或:速動資產=流動資產-存貨-預付賬款-待攤費用
例題分析:
例1.某企業(yè)2008年銷售收入20億元人民幣,銷售凈利率為12%,2008年初其所有者權益為40億元人民幣,2008年末所有者權益為55億元人民幣,則該企業(yè)2008年凈資產收益率為( )。
A.3.33%
B.3.86%
C.4.72%
D.5.05%
答案:D
凈利潤=銷售收入X銷售凈利率=2.4億元;
凈資產收益率=凈利潤/[(期初所有者權益合計+期末所有者權益)/2]x100%
=2.4 / [ (40+55 ) / 2 ]x100%=5.05%
例2.假定某企業(yè)2008年稅后收益為50萬元,之處的利息費用為20萬元,其所得稅稅率為35%,且該年度其平均資產總額為180萬元,則其資產回報率(ROA)約為( )。
A.33%
B.35%
C.37%
D.41%
答案:B
例3,某公司2009年末流動資產合計2000萬元,其中存貨500萬元,應收賬款400萬元,流動負債合計1600萬元,則該公司2009年速動比率為( )。
A.0.79%
B.0.94%
C.1.45%
D.1.86%
答案:B
(3)現(xiàn)金流量分析
現(xiàn)金流量表分為三個部分:經營活動的現(xiàn)金流、投資活動的現(xiàn)金流、融資活動的現(xiàn)金流。
現(xiàn)金流量分析通常首先分析經營性現(xiàn)金流;其次分析投資活動的現(xiàn)金流;最后分析融資活動的現(xiàn)金流。
針對不同類型的貸款,對于企業(yè)現(xiàn)金流量的分析側重點也是不同的。
對于短期貸款,應當考慮正常經營活動的現(xiàn)金流量是否能夠及時而且足額償還貸款;對于中長期貸款,應當主要分析未來的經營活動是否能夠產生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息,但在貸款初期,應當考察借款人是否有足夠的融資能力和投資能力來獲得所需的現(xiàn)金流量以償還貸款利息。
此外,由于企業(yè)發(fā)展可能處于開發(fā)期、成長期、成熟期或衰退期,進行現(xiàn)金流量分析時需要考慮不同發(fā)展時期的現(xiàn)金流特征。
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