參考解析：

【真題考點】股票收益互換 

【考綱要求】理解 

【所屬章節(jié)】第九章 第四節(jié) 

【考點提煉】投資者和證券公司之間的股票收益互換有三種模式：固定利率和股票收益的互換，股票收益和固定利率的互換，股票收益和股票收益的互換。

參考解析：

【真題考點】遠期合約與期貨合約的區(qū)別 

【考綱要求】理解 

【所屬章節(jié)】第九章 第四節(jié) 

【考點提煉】遠期合約和互換合約通常在場外交易，采用非標準形式進行，以滿足交易各方需求，具有較高的靈活性，這也使得談判較為復雜，交易成本較高。

參考解析：

【真題考點】期貨合約的概念 

【考綱要求】掌握 

【所屬章節(jié)】第九章 第一節(jié) 

【考點提煉】期貨合約(futures contract)是指交易雙方簽署的在未來某個確定的時間按確定的價格買入或賣出某項合約標的資產(chǎn)的合約。相對遠期合約而言，期貨合約是標準化合約。

參考解析：

【真題考點】遠期合約、期貨合約、期權合約和互換合約的區(qū)別 

【考綱要求】理解 

【所屬章節(jié)】第九章 第四節(jié) 

【考點提煉】遠期合約、期貨合約、期權合約和互換合約是四種最常見的衍生工具。其中遠期合約和期貨合約最為相似，經(jīng)常會混淆。我們可以從合約的標準化程度、交易場所、損益特性、信用風險、交割方式、執(zhí)行方式、杠桿等角度來分析這四種主要衍生工具的區(qū)別。

參考解析：

【真題考點】套利 

【考綱要求】掌握 

【所屬章節(jié)】第九章 第二節(jié) 　

【考點提煉】遠期價格是遠期市場為當前交易的一個遠期合約而提供的交割價格，它使得遠期合約的當前價值為零。遠期價格與標的資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格緊密相關。這個遠期價格顯然是理論價格，它與遠期合約在實際交易中形成的實際價格(雙方簽約時要確定的交割價格)并不一定相等。但是，一旦理論價格與實際價格不相等，就會出現(xiàn)套利機會。若交割價格高于遠期價格，套利者就可以通過買入標的資產(chǎn)現(xiàn)貨、賣出遠期并等待交割來獲取無風險利潤，從而促使現(xiàn)貨價格上漲，交割價格下降，直至套利機會消失;若交割價格低于遠期價格，套利者就可以通過賣空標的資產(chǎn)現(xiàn)貨、買入遠期來獲取無風險利潤，從而促使現(xiàn)貨價格下降，交割價格上漲，直至套利機會消失。最終，遠期價格又等于實際價格。