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《股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》精選習(xí)題(7月28日)
1、關(guān)于投資后管理需要有效獲取被投資企業(yè)信息的原因,表述錯(cuò)誤的是()
A. 財(cái)務(wù)投資人通常難以積極主動(dòng)參與被投資企業(yè)管理
B. 信息不對(duì)稱
C. 投資人通常不參加股東會(huì)
D. 外部性較強(qiáng)
2、在契約型股權(quán)投資基金中，()應(yīng)當(dāng)按照基金合同的約定，向基金份額持有人提供基金信息。
A. 基金管理人/基金銷售機(jī)構(gòu)
B. 基金銷售機(jī)構(gòu)/基金份額登記機(jī)構(gòu)
C. 基金管理人/基金托管人
D. 基金管理人/基金份額登記機(jī)構(gòu)
各類組織形式的股權(quán)投資基金在完成前述設(shè)立程序后，在現(xiàn)行自律規(guī)則下，應(yīng)由基金管理人在基金設(shè)立后的限定日期內(nèi)到中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理基金產(chǎn)品備案。
3、并購(gòu)基金的投資運(yùn)作模式與創(chuàng)業(yè)投資基金存在較為明顯的區(qū)別：創(chuàng)業(yè)投資基金投資于();而并購(gòu)基金則投資于()。
A. 有巨大發(fā)展?jié)摿Φ脑缙谄髽I(yè);價(jià)值被低估的企業(yè)
B. 有巨大發(fā)展?jié)摿Φ脑缙谄髽I(yè);價(jià)值被高估的企業(yè)
C. 大型企業(yè);價(jià)值被低估的企業(yè)
D. 微小型企業(yè);價(jià)值被高估的企業(yè)
4、在投資協(xié)議條款中,優(yōu)先購(gòu)買權(quán)條款是保護(hù)老股東的某種特權(quán)，這種特權(quán)在于優(yōu)先參與公司的()
A. 后續(xù)股權(quán)融資
B. 對(duì)外并購(gòu)
C. 經(jīng)營(yíng)管理
D. 產(chǎn)品采購(gòu)
優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)(Right of First Offer)，是指目標(biāo)公司未來(lái)發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時(shí)，股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)利。
優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)使股權(quán)投資基金可以在未來(lái)公司增加發(fā)行股份時(shí)，保護(hù)其股權(quán)比例不被稀釋。
通常，投資協(xié)議會(huì)額外約定，優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)不適用于一些特殊情況，包括為上市而進(jìn)行的首次公開(kāi)發(fā)行(IPO)、為建立員工持股計(jì)劃而增加的股份發(fā)行、為履行銀行債轉(zhuǎn)股協(xié)議而增加的股份發(fā)行等。
5、對(duì)于投資后管理，以下描述正確的是()。
A. 基金出資人應(yīng)當(dāng)積極參與被投資企業(yè)的重大經(jīng)營(yíng)決策，實(shí)施良好的投資后管理
B. 投資后管理包括對(duì)被投資企業(yè)的監(jiān)控活動(dòng)和提供增值服務(wù)兩大類
C. 投資后管理可以清除項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)，保證投資增值
D. 在完成項(xiàng)目盡調(diào)并實(shí)施投資后直到項(xiàng)目退出之前都屬于投資后管理期間
投資后管理，是指股權(quán)投資基金(或其他類型投資機(jī)構(gòu)，本章中統(tǒng)稱為投資機(jī)構(gòu))與被投資企業(yè)投資交割之后，基金管理人積極參與被投資企業(yè)的管理，對(duì)被投資企業(yè)實(shí)施項(xiàng)目監(jiān)控并提供各項(xiàng)增值服務(wù)的一系列活動(dòng)。
通常，投資后管理的主要內(nèi)容可以分為兩類，第一類為投資機(jī)構(gòu)對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行的項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控活動(dòng);第二類為投資機(jī)構(gòu)為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)。
在投資交割之后直到項(xiàng)目退出之前都屬于投資后管理的期間，在整個(gè)股權(quán)投資過(guò)程中持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)、花費(fèi)精力最多。
投資后管理關(guān)系到被投資企業(yè)的規(guī)范運(yùn)行與發(fā)展壯大，并且能有效地減少或消除潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，保障投資資金的遠(yuǎn)期退出，實(shí)現(xiàn)投資目的的最終達(dá)成，因此，投資后管理對(duì)于整個(gè)投資工作具有十分重要的意義。
