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2018年期貨基礎(chǔ)知識(shí)高頻考點(diǎn)：外匯期貨套利

（一）外匯期現(xiàn)套利

外匯期現(xiàn)套利，即在外匯現(xiàn)貨和期貨中同時(shí)進(jìn)行交易方向相反的交易，即通過賣出高估的外匯期貨合約或現(xiàn)貨，同時(shí)買入被低估的外匯期貨合約或現(xiàn)貨的方式來達(dá)到獲利的目的。

（二)外匯期貨跨期套利

外匯期貨跨期套利，是指交易者同時(shí)買入或賣出相同品種不同交割月份的外匯期貨合約，以期合約間價(jià)差朝有利方向發(fā)展后平倉獲利的交易行為。

外匯期貨跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利。

1、牛市套利：買入近期月份的外匯期貨合約的同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份的外匯期貨合約進(jìn)行套利盈利的模式為牛市套利。

在牛市套利中，只要兩個(gè)合約間的價(jià)差縮小，套利者就能獲利。

2、熊市套利：賣出近期月份的外匯期貨合約同時(shí)買入遠(yuǎn)期月份的外匯期貨合約進(jìn)行套利盈利的模式為熊市套利。

在熊市套利中，只要兩個(gè)合約間的價(jià)差擴(kuò)大，套利者就能獲利。

3、蝶式套利：由一個(gè)共享居中交割月份的一個(gè)牛市套利和一個(gè)熊市套利的跨期套利組合。

具體操作方法是：交易者買入（或賣出）近期月份合約，同時(shí)賣出（或買入）居中月份合約并買入（或賣出）遠(yuǎn)期月份合約。其中，居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份數(shù)量之和。

（三）外匯期貨跨幣種套利：相同交割月，同一交易所，不同幣種之間

（四）外匯期貨跨市場(chǎng)套利

外匯期貨跨市場(chǎng)套利是指交易者根據(jù)對(duì)同一外匯期貨合約在不同交易所的價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè)，在一個(gè)交易所買入一種外匯期貨合約，同時(shí)在另一個(gè)交易所賣出同種外匯期貨合約，從而進(jìn)行套利交易。

例題：1月15日，交易者發(fā)現(xiàn)當(dāng)年3月份的歐元／美元期貨價(jià)格為1.1254，6月份的歐元／美元期貨價(jià)格為1.1368，二者價(jià)差為114個(gè)點(diǎn)。交易者估計(jì)歐元／美元匯率將上漲，同時(shí)3月份和6月份的合約價(jià)差將會(huì)縮小，所以交易者買入10手3月份的歐元／美元期貨合約，同時(shí)賣出10手6月份的歐元／美元期貨合約。到了1月30日，3月份的歐元／美元期貨合約和6月份的歐元／美元期貨合約價(jià)格分別上漲到1.1298和1.1372，二者價(jià)差縮小為74個(gè)點(diǎn)。交易者同時(shí)將兩種合約平倉，從而完成套利交易，最終交易者（）

A.盈利3000

B.盈利5000

C.虧損2000

D.虧損3000

答案：B