與商品期貨相比，金融期貨的特點有( )。
A 交割便利
B 全部采用現(xiàn)金交割方式交割
C 期現(xiàn)套利更容易進(jìn)行
D 容易發(fā)生逼倉行情
【正確答案】：A,C
[答案解析]
B項中金融期貨也有：部分采用實物交割的方式，例如國債合約，外匯合約等。在金融期貨小，不容易發(fā)生逼倉行為。
第42題
投機交易能夠減緩價格波動，其前提條件是( )。
A 投機者需要理性化操作
B 投機要適度
C 操縱市場
D 與套期保值數(shù)量相適應(yīng)
【正確答案】：A,B
[答案解析]
適度的期貨投機能夠減緩價格波動，而過度投機則會使價格波動更加劇烈。
第43題
某投資者2月份以500點買進(jìn)5月份到期執(zhí)行價格為13000點的恒指看漲期權(quán)，同時又以300點的權(quán)利金買入一張5月份到期執(zhí)行價格為13000點的看跌期權(quán)，則其盈虧平衡點是( )點。
A 12200
B 13000
C 13600
D 13800
【正確答案】：A,D
[答案解析]
該投資者進(jìn)行的是買入跨式套利，其損益平衡點為：高平衡點=13000+(500+300)=13800(點)，低平衡點=13800-(500+300)=12200(點)。
第44題
期權(quán)按照標(biāo)的物不同，可以分為金融期權(quán)與商品期權(quán)，下列屬于金融期權(quán)的是( )。
A 利率期貨
B 股票指數(shù)期權(quán)
C 外匯期權(quán)
D 能源期權(quán)
【正確答案】：B,C
[答案解析]
金融期權(quán)的標(biāo)的物為利率、貨幣、股票、指數(shù)等金融產(chǎn)品，商品期權(quán)的標(biāo)的物包括農(nóng)產(chǎn)品、能源等。
第45題
期貨交易成本是在期貨交易過程中發(fā)生和形成的交易者必須支付的費用，主要包括( )。
A 傭金
B 交易手續(xù)費
C 保證金所占用資金而應(yīng)付的利息
D 生產(chǎn)時的管理費用
【正確答案】：A,B,C
[答案解析]
生產(chǎn)時的管理費用不是在期貨交易過程中發(fā)生和形成的。
第46題
關(guān)于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化的意義，下列描述正確的有( )。
A 因轉(zhuǎn)讓而無須背書，便利了期貨合約的連續(xù)買賣
B 使期貨市場具有很強的流動性
C 極大地簡化了交易過程，便利了投機活動的進(jìn)行
D 消除了交易成本
【正確答案】：A,B
[答案解析]
期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，加之其轉(zhuǎn)讓無須背書，便利了期貨合約的連續(xù)買賣，具有很強的市場流動性，極大地簡化了交易過程，降低了交易成本，提高了交易效率。
第47題
當(dāng)履行期貨期權(quán)合約后，( )。
A 看漲期權(quán)的買方持有多頭期貨頭寸
B 看漲期權(quán)的賣方持有空頭期貨頭寸
C 看跌期權(quán)的買方持有空頭期貨頭寸
D 看跌期權(quán)的賣方持有多頭期貨頭寸
【正確答案】：A,B,C,D
[答案解析]
買賣雙方在履行期權(quán)合約后所處的部位如表1所示。
表1 買賣雙方在履行期權(quán)臺約后所處的部位
看漲期權(quán)(+)看跌期權(quán)(-)
買進(jìn)(+)標(biāo)的物多頭部位(+)標(biāo)的物空頭部位(+)
賣出(-)標(biāo)的物空頭部位(-)標(biāo)的物多頭部位(-)
第48題
申請設(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國公司法》的規(guī)定，并具備的條件包括( )。
A 注冊資本最低限額為人民幣5000萬元
B 有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程
C 有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務(wù)設(shè)施
D 國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件
【正確答案】：B,C,D
[答案解析]
申請設(shè)立期貨公司，其注冊資本最低限額為人民幣3000萬元。
第49題
根據(jù)期貨市場遠(yuǎn)期月份合約價格和近期月份合約價格之間的關(guān)系，可分為( )。
A 正向市場
B 牛市市場
C 熊市市場
D 反向市場
【正確答案】：A,D
[答案解析]
當(dāng)期貨遠(yuǎn)期月份合約價格大于近期月份合約價格時，市場處于正向市場；當(dāng)期貨遠(yuǎn)期月份合約價格小于近期月份合約價格時，市場處于反向市場。
第50題
對基差作用酌理解不正確的有( )。
A 基差的存在為人們的套期保值提供了可能
B 基差是套期保值者成功與否的關(guān)鍵
C 基差的存在是期貨價格的基礎(chǔ)
D 基差的存在是人們進(jìn)行套期保值的原因所在
【正確答案】：B,D
[答案解析]
基差是發(fā)現(xiàn)價格的標(biāo)尺，也是套期保值者成功與否的關(guān)鍵。
