某投機(jī)者預(yù)測(cè)3月份玉米價(jià)格要上漲，于是他買入1手3月玉米合約。但此后價(jià)格不升反降，他進(jìn)一步買入1手3月玉米合約。此后市價(jià)反彈，該投資者賣出合約。此投機(jī)者的做法為( )。

　　A 平均買低

　　B 平均賣高

　　C 金字塔式買

　　D 金字塔式賣出

　　【正確答案】：A

　　[答案解析]

　　在買入合約后，如果價(jià)格下降則進(jìn)一步買入合約，以求降低平均買入價(jià)，一旦價(jià)格反彈可在較低價(jià)格上賣出止虧盈利，這稱為平均買低。

　　第52題

　　第一只期貨投資基金于( )年在美國(guó)出現(xiàn)。

　　A 1949

　　B 1950

　　C 1969

　　D 1970

　　【正確答案】：A

　　[答案解析]

　　年，美國(guó)海登斯通證券公司的經(jīng)紀(jì)人理查德·道前建立了第一個(gè)公開(kāi)發(fā)售的期貨基金。

　　第53題

　　如果美國(guó)30年期國(guó)債期貨目前市價(jià)為98-30，若行情往下跌至96-10，客戶就想賣出，但賣價(jià)不能低于96-08，則客戶應(yīng)以( )來(lái)下單。

　　A 止損買單

　　B 止損賣單

　　C 止損限價(jià)買單

　　D 止損限價(jià)賣單

　　【正確答案】：D

　　[答案解析]

　　止損指令是指當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)計(jì)的價(jià)格水平時(shí)，即變?yōu)槭袃r(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令。限價(jià)指令是指執(zhí)行時(shí)必須按限定價(jià)格或更好的價(jià)格成交的指令?？蛻舾鶕?jù)實(shí)際情況，應(yīng)該止損的同時(shí)限價(jià)賣出。

　　第54題

　　股指期貨的交割方式是( )。

　　A 以某種股票交割

　　B 以股票組合交割

　　C 以現(xiàn)金交割

　　D 以股票指數(shù)交割

　　【正確答案】：C

　　[答案解析]

　　股指期貨采用現(xiàn)金交割，在交割日通過(guò)結(jié)算差價(jià)用現(xiàn)金來(lái)結(jié)清頭寸，這不同于商品期貨。

　　第55題

　　下列屬于期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)的是( )。

　　A 交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理制度不健全或執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理制度不嚴(yán)

　　B 客戶資信狀況惡化、客戶違規(guī)行為產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

　　C 客戶投資決策失誤或違規(guī)交易等行為所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

　　D 對(duì)期貨市場(chǎng)監(jiān)管不力、法制不健全

　　【正確答案】：B

　　[答案解析]

　　期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)可以分為兩種：一是由于期貨公司自身的原因而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，另外一種風(fēng)險(xiǎn)是由于客戶方面的原因而給期貨公司帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，如客戶資信狀況惡化、客戶違規(guī)行為等。

　　第56題

　　開(kāi)盤價(jià)集合競(jìng)價(jià)在每一交易日開(kāi)始前( )分鐘內(nèi)進(jìn)行。

　　A 5

　　B 15

　　C 20

　　D 30

　　【正確答案】：A

　　[答案解析]

　　開(kāi)盤價(jià)集合競(jìng)價(jià)在某品種某月份合約每一交易日開(kāi)市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行。其中前4分鐘為期貨合約買、賣價(jià)格指令申報(bào)時(shí)間，后1分鐘為集合競(jìng)價(jià)撮合時(shí)間，開(kāi)市時(shí)產(chǎn)生開(kāi)盤價(jià)。

　　第57題

　　關(guān)于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能論述不正確的是( )。

　　A 期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的走勢(shì)基本一致并逐漸趨同

　　B 期貨價(jià)格成為世界各地現(xiàn)貨成交價(jià)的基礎(chǔ)

　　C 期貨價(jià)格克服了分散、局部的市場(chǎng)價(jià)格在時(shí)間上和空間上的局限性，具有公開(kāi)性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點(diǎn)

　　D 期貨價(jià)格時(shí)時(shí)刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場(chǎng)的供求關(guān)系

　　【正確答案】：D

　　[答案解析]

　　期貨價(jià)格并非時(shí)時(shí)刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場(chǎng)的供求關(guān)系。

　　第58題

　　美國(guó)芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交易所買進(jìn)一張(也稱一手)小麥期貨合約，就意味著( )。

　　A 在合約到期日需買進(jìn)一手小麥

　　B 在合約到期日需賣出一手小麥

　　C 在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥

　　D 在合約到期日需買進(jìn)5000蒲式耳小麥

　　【正確答案】：D

　　[答案解析]

　　美國(guó)芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳(每蒲式耳小麥約為27.24公斤)。如果交易者在該交易所買進(jìn)一張(也稱一手)小麥期貨合約，就意味著在合約到期日需買進(jìn)5000蒲式耳小麥。

　　第59題

　　操作上保守穩(wěn)健，目的在于取得長(zhǎng)期穩(wěn)定的低風(fēng)險(xiǎn)收益的基金是( )。

　　A 共同基金

　　B 對(duì)沖基金

　　C 期貨投資基金

　　D 套利基金

　　【正確答案】：A

　　[答案解析]

　　共同基金幾乎不使用信貸杠桿等金融放大工具，操作上保守穩(wěn)健，目的在于取得長(zhǎng)期穩(wěn)定的低風(fēng)險(xiǎn)收益。

　　第60題

　　關(guān)于期權(quán)價(jià)格的敘述正確的是( )。

　　A 期權(quán)有效期限越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)值越大

　　B 標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率越大，期權(quán)價(jià)值越大

　　C 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越小，期權(quán)價(jià)值越大

　　D 標(biāo)的資產(chǎn)收益越大，期權(quán)價(jià)值越大

　　【正確答案】：B

　　[答案解析]

　　對(duì)于美式期權(quán)而言，期權(quán)有效期限越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)值越大；由于分為靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩個(gè)角度，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的變動(dòng)無(wú)法確定；標(biāo)的資產(chǎn)收益對(duì)看漲和看跌期權(quán)有不同的影響。

　　多選題