81. 該類型套利的風險收益特點為（　　）。
A、風險有限，利潤無限
B、風險無限，利潤有限
C、風險和利潤均無限
D、風險和利潤均有限


82. 此次交易的利潤是（　　）元/噸。
A、662
B、475
C、578
D、332


83. 關(guān)于Delta值，下列說法不正確的是（　　）。
A、期權(quán)未到期前，實值期權(quán)的Delta>平值期權(quán)的Delta>虛值期權(quán)的Delta
B、期權(quán)距到期日的時間越近，實值、平值、虛值三種期權(quán)的Delta值差距越大
C、Delta對套期保值者來說很重要，但對投機者來說無關(guān)緊要
D、Delta的取值可以是負值


84. 該套利的最大風險為（　?。?。
A、9美分/蒲式耳
B、10美分/蒲式耳
C、11美分/蒲式耳
D、無限大


85. 根據(jù)下面內(nèi)容，回答{TSE}題：
中國人民銀行從201 1年5月18日起，上調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準備金率0．5個百分點，大型金融機構(gòu)的存款準備金率達到21%，此次上調(diào)是2010年1月以來的第11次上調(diào)。
中國人民銀行頻繁調(diào)整存款準備金率的主要目的是（　?。?
A、控制貨幣供應(yīng)量
B、抑制投資需求膨脹
C、抑制居民消費需求
D、控制人民幣匯率波動


86. 比較A、B的時間價值（　?。?。
A、條件不足，不能確定
B、A的時間價值等于B的時間價值
C、A的時間價值小于B的時間價值
D、A的時間價值大于B的時間價值


87. 根據(jù)下面內(nèi)容，回答{TSE}題：
1997年7月，量子基金大量賣空泰銖，迫使泰國放棄維持已久的與美元掛鉤的固定匯率而
實行自由浮動，從而引發(fā)了一場泰國金融市場前所未有的危機。之后危機很快波及到所有東南亞實行貨幣自由兌換的國家和地區(qū)，港元便成為亞洲最貴的貨幣。其后量子基金和老虎基金試圖狙擊港元，但香港金融管理局擁有大量外匯儲備，加上當局大幅調(diào)高息率，使對沖基金的計劃沒有成功，但高息卻使香港恒生指數(shù)急跌4成，對沖基金意識到同時賣空港元和港股期貨，使息率急升，拖垮港股，就“必定”可以獲利。1998年8月索羅斯聯(lián)手多家巨型國際金融機構(gòu)沖擊香港匯市、股市和期市。然而，香港政府卻在1998年8月入市干預(yù)，令對沖基金同時在外匯市場和港股期貨市場損失，以慘敗告終。
索羅斯量子基金采取的主要投資方式包括（　?。?
A、賣空
B、買空
C、杠桿交易
D、組合投資


88. 根據(jù)下面內(nèi)容，回答{TSE}題：
2011年初，國內(nèi)某榨油廠預(yù)計大豆價格將會上漲，因此提前在5月份從美國進口了一批大豆以滿足下半年生產(chǎn)的需要。但是過了一段時間后，大豆價格從800美分/蒲式耳的價格上開始回落。該榨油廠預(yù)計大豆價格有可能會出現(xiàn)大幅度的下跌。該榨油廠擔心其他競爭對手以低價購買大豆，從而對其經(jīng)營活動形成威脅，于是立即在芝加哥期貨交易所以5美分/蒲式耳的價格買入9月份大豆的看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為790美分/蒲式耳。
如果大豆價格出現(xiàn)大幅度下跌，至9月時大豆期貨價格跌至640美分/蒲式耳，該榨油廠履行看跌期權(quán)，并立刻買入期貨合約平倉，其凈盈利為（　?。┟婪?蒲式耳。
A、145
B、140
C、135
D、130


89. 某種商品的價格提高2%，供給增加l．5%，則該商品的供給價格彈性屬于（　?。?。
A、供給富有彈性
B、供給缺乏彈性
C、供給完全無彈性
D、供給彈性無限


90. 2011年2月5日芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米3月份執(zhí)行價格280美分/蒲式耳的看漲期權(quán)，權(quán)利金為4美分/蒲式耳；5月份執(zhí)行價格280美分/蒲式耳的看漲期權(quán)，權(quán)利金為l2美分/蒲式耳。到2月22日，CBOT玉米3月份執(zhí)行價格280美分/蒲式耳的看漲期權(quán)，權(quán)利金為3美分/蒲式耳。5月份執(zhí)行價格280美分/蒲式耳的看漲期權(quán)，權(quán)利金為l5美分/蒲式耳。到此了結(jié)該組合，則凈損益為（　?。┟婪?蒲式耳。
A、9
B、12
C、4
D、1