2011年初，國內(nèi)某榨油廠預(yù)計(jì)大豆價格將會上漲，因此提前在5月份從美國進(jìn)口了一批大豆以滿足下半年生產(chǎn)的需要。但是過了一段時間后，大豆價格從800美分/蒲式耳的價格上開始回落。該榨油廠預(yù)計(jì)大豆價格有可能會出現(xiàn)大幅度的下跌。該榨油廠擔(dān)心其他競爭對手以低價購買大豆，從而對其經(jīng)營活動形成威脅，于是立即在芝加哥期貨交易所以5美分/蒲式耳的價格買入9月份大豆的看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為790美分/蒲式耳。
如果大豆價格出現(xiàn)大幅度下跌，至9月時大豆期貨價格跌至640美分/蒲式耳，該榨油廠履行看跌期權(quán)，并立刻買入期貨合約平倉，其凈盈利為（ ?。┟婪?蒲式耳。
A．145
B．140
C．135
D．130
77、 如果大豆價格上漲，至9月時漲至900美分/蒲式耳，該榨油廠可以（ ?。?。
A．放棄執(zhí)行看跌期權(quán)
B．繼續(xù)執(zhí)行看跌期權(quán)
C．將期權(quán)對沖平倉
D．賺取5美分/蒲式耳的權(quán)利金
78、 某種商品的價格提高2%，供給增加l．5%，則該商品的供給價格彈性屬于（ ?。?。
A．供給富有彈性
B．供給缺乏彈性
C．供給完全無彈性
D．供給彈性無限
79、 根據(jù)下面內(nèi)容，回答79-113題：
某投資者在5月份以550點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張9月到期、執(zhí)行價格為12500點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時，他又以600點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張9月到期、執(zhí)行價格為12000點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。
該套利為（ ?。?。
A．賣出寬跨式套利
B．水平套利
C．買入寬跨式套利
D．垂直套利
80、 該套利最大盈利為（ ?。?不計(jì)手續(xù)費(fèi))
A．50點(diǎn)
B．550點(diǎn)
C．600點(diǎn)
D．1150點(diǎn)
81、 當(dāng)恒指跌破（ ?。┗蛏蠞q超過（ ?。r，該套利虧損。(不計(jì)手續(xù)費(fèi))
A．10850點(diǎn)；l3650點(diǎn)
B．12000點(diǎn)；l2500點(diǎn)
C．11350點(diǎn)；l3150點(diǎn)
D．10850點(diǎn)；ll350點(diǎn)
82、 該套利盈利的區(qū)間段是（ ）。
A．(一o0，10850)
B．(10850，13650)
C．(12000，12500)
D．(13650，+QO)
83、 根據(jù)下面內(nèi)容，回答83-117題：
某套利交易如下圖所示。
該套利交易為（ ?。?。
A．水平套利
B．買入跨式套利
C．轉(zhuǎn)換套利
D．反向轉(zhuǎn)換套利
84、 該套利需要滿足的條件為（ ）。
A．看跌期權(quán)和看漲期權(quán)的執(zhí)行價格和到期月份相同
B．期貨合約到期月份與期權(quán)合約到期月份相同
C．期貨價格應(yīng)盡可能接近期權(quán)的執(zhí)行價格
D．期貨合約的價格與期權(quán)合約的價格相同
85、 根據(jù)圖中信息，該套利策略的收益為（ ）點(diǎn)。
A．5．5
B．1．0
C．0．5
D．0
