以下為2019年期貨投資分析第二章測試題及答案，更多期貨投資分析考試試題可進(jìn)入233網(wǎng)校期貨從業(yè)考試題庫練習(xí)！期貨?？伎偸遣患案?？查看高分秘籍>>
第二章測試題：
【單選題】若國債期貨市場價格低于其理論價格，不考慮交易成本，宜選擇的套利策略是( )。
A.買入國債現(xiàn)貨和期貨
B.買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨
C.賣出國債現(xiàn)貨和期貨
D.賣出國債現(xiàn)貨，買入國債期貨
參考答案：D
【單選題】標(biāo)的資產(chǎn)為不支付紅利的股票，當(dāng)前價格為30元，已知1年后該股票價格或?yàn)?7.5元，或?yàn)?5元。假設(shè)無風(fēng)險利率為8%，連續(xù)復(fù)利，計算對應(yīng)1年期、執(zhí)行價格為25元的看漲期權(quán)理論價格為( )元。
A.7.23
B.6.54
C.6.92
D.7.52
參考答案：C
【單選題】某投資者與證券公司簽署權(quán)益互換協(xié)議，以固定利率10%換取5000萬元滬深300指數(shù)漲跌幅，每年互換一次，當(dāng)前指數(shù)為4000點(diǎn)，一年后互換到期，滬深300指數(shù)上漲至4500點(diǎn)，該投資者收益( )萬元。[2015年樣題]
A.125
B.525
C.500
D.625
參考答案：A
【多選題】期權(quán)風(fēng)險度量指標(biāo)包括( )指標(biāo)。
A.Delta
B.Gamma
C.Theta
D.Vega
參考答案：ABCD
參考解析：由期權(quán)的定價原則和B-S-M模型可以看出，影響期權(quán)價格的因素主要有標(biāo)的資產(chǎn)的價格、標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率、市場利率和期權(quán)到期時間等。我們經(jīng)常用Delta、Gamma、Vega、Theta、Rh0這五個常用的希臘字母來描述這些因素對于期權(quán)價格的影響。
【判斷題】隨著期權(quán)接近到期，平價期權(quán)受到的影響越來越大，而非平價期權(quán)受到的影響越來越小。( )
A.對
B.錯
參考答案：A
參考解析：平價期權(quán)(標(biāo)的價格等于行權(quán)價)的Theta是單調(diào)遞減至負(fù)無窮大。非平價期權(quán)的Theta將先變小后變大，隨著接近到期收斂至0。因此，隨著期權(quán)接近到期，平價期權(quán)受到的影響越來越大，而非平價期權(quán)受到的影響越來越小。
