第七章　營(yíng)運(yùn)資金管理[考情分析及題型分布]

　　第五節(jié)　流動(dòng)負(fù)債管理
　　流動(dòng)負(fù)債主要有三種主要來(lái)源：短期借款、商業(yè)信用和應(yīng)付賬項(xiàng)（包括應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款），各種來(lái)源具有不同的獲取速度、靈活性、成本和風(fēng)險(xiǎn)。
　　一、短期借款
　?。ㄒ唬┒唐诮杩畹男庞脳l件
　　短期借款所附帶的一些信用條件主要有：
　　1.信貸額度
　　信貸額度亦即貸款限額，是借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的借款最高限額。但是，銀行并不承擔(dān)必須支付全部信貸數(shù)額的義務(wù)。
　　2.周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議
　　周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過(guò)某一最高限額的貸款協(xié)定。企業(yè)要享用周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，通常要對(duì)貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費(fèi)用。
　　【例7－15】某企業(yè)與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額度為5 000萬(wàn)元，年度內(nèi)實(shí)際使用了2 800萬(wàn)元，承諾率為0.5%，企業(yè)應(yīng)向銀行支付的承諾費(fèi)為：
　　『正確答案』信貸承諾費(fèi)＝（5 000－2 800）× 0.5%＝11（萬(wàn)元） 周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定的有效期常超過(guò)1年，但實(shí)際上貸款每幾個(gè)月發(fā)放一次，所以這種信貸具有短期和長(zhǎng)期借款的雙重特點(diǎn)。
　　3.補(bǔ)償性余額
　　補(bǔ)償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定比例（通常為10%—20%）計(jì)算的最低存款余額。對(duì)借款企業(yè)來(lái)說(shuō)，補(bǔ)償性余額則提高了借款的實(shí)際利率。
　　【例7－16】某企業(yè)向銀行借款800萬(wàn)元，利率為6%，銀行要求保留10%的補(bǔ)償性余額，則企業(yè)實(shí)際可動(dòng)用的貸款為720萬(wàn)元，該借款的實(shí)際利率為：
　　『正確答案』
　　
　　4.借款抵押
　　短期借款的抵押品面值的30%－90%發(fā)放貸款。
　　5.償還條件
　　貸款的償還有到期一次償還和在貸款期內(nèi)定期（每月、季）等額償還兩種方式。一般來(lái)講，企業(yè)不希望采用后一種償還方式，因?yàn)檫@會(huì)提高借款的實(shí)際年利率;而銀行不希望采用前一種償還方式，是因?yàn)檫@會(huì)增加企業(yè)的拒付風(fēng)險(xiǎn)。
　　6.其他承諾
　　如及時(shí)提供財(cái)務(wù)報(bào)表、保持適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)水平（如特定的流動(dòng)比率）等。
　　（二）短期借款的成本
　　短期借款成本主要包括利息、手續(xù)費(fèi)等。短期借款成本的高低主要取決于貸款利率的高低和利息的支付方式。短期貸款利息的支付方式有收款法、貼現(xiàn)法和加息法三種，付息方式不同，短期借款成本計(jì)算也有所不同。
　　1.收款法
　　收款法是在借款到期時(shí)向銀行支付利息的方法。銀行向企業(yè)貸款一般都采用這種方法收取利息。采用收款法時(shí)，>短期貸款的實(shí)際利率就是名義利率。
　　2.貼現(xiàn)法
　　貼現(xiàn)法又稱折價(jià)法，是指銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息部分，到期時(shí)借款企業(yè)償還全部貸款本金的一種利息支付方法。在這種利息支付方式下，企業(yè)可以利用的貸款只是本金減去利息部分后的差額，因此，貸款的實(shí)際利率要高于名義利率。
　　【例7－17】某企業(yè)從銀行取得借款200萬(wàn)元，期限1年，利率6%，利息12萬(wàn)元。按貼現(xiàn)法付息，企業(yè)實(shí)際可動(dòng)用的貸款為188萬(wàn)元，該借款的實(shí)際利率為：
　　『正確答案』
　　
　　3.加息法
　　加息法是銀行發(fā)放分期等額償還貸款時(shí)采用的利息收取方法。在分期等額償還貸款情況下，銀行將根據(jù)名義利率計(jì)算的利息加到貸款本金上，計(jì)算出貸款的本息和，要求企業(yè)在貸款期內(nèi)分期償還本息之和的。由于貸款本金分期均衡償還，借款企業(yè)實(shí)際上只平均使用了貸款本金的一半，卻支付了全額利息。這樣企業(yè)所負(fù)擔(dān)的實(shí)際利率便要高于名義利率大約1倍。
　　【例7－18】某企業(yè)借入（名義）年利率為12%的貸款20 000元，分12個(gè)月等額償還本息。該項(xiàng)借款的實(shí)際年利率為：
　　『正確答案』
　　
　　【例題】（2005年第一大題第3小題）某企業(yè)按年率5.8%向銀行借款1000萬(wàn)元，銀行要求保留15%的補(bǔ)償性余額，則這項(xiàng)借款的實(shí)際利率約為（?。?。
　　A.5.8%　　B.6.4%　　C.6.8%　　D.7.3%　
　　『正確答案』C
　　『答案解析』實(shí)際利率＝5.8%/（1－15%）＝6.8%
　　【例題】（2008年第一大題第16小題）某企業(yè)年初從銀行貸款100萬(wàn)元，期限1年，年利率為10%，按照貼現(xiàn)法付息，則年末應(yīng)償還的金額為（?。┤f(wàn)元。
　　A.70　　　　　　B.90
　　C.100　　　　　 D.110　
　　『正確答案』C
　　『答案解析』貼現(xiàn)法又稱折價(jià)法，是指銀行向企業(yè)發(fā)放本金中扣除利息部分，到期時(shí)借款企業(yè)償還全部貸款本金的一種利息支付方法。因此年末應(yīng)償還的金額為本金100萬(wàn)元。
　　【例題】（2009年第一大題第13小題）某企業(yè)需要借入資金60萬(wàn)元，由于貸款銀行要求將貸款金額的20%作為補(bǔ)償性余額，故企業(yè)需要向銀行申請(qǐng)的貸款數(shù)額為（　）萬(wàn)元。
　　A.75　　　　　　B.72
　　C.60　　　　　　D.50　
　　『正確答案』A　
　　『答案解析』
　　【例題】（2012年第一大題第15小題）某企業(yè)從銀行獲得附有承諾的周轉(zhuǎn)信貸額度為1 000萬(wàn)元，承諾費(fèi)率為0.5%，年初借入800萬(wàn)元，年底償還，年利率為5%。則該企業(yè)負(fù)擔(dān)的承諾費(fèi)是（?。?BR>　　A.1萬(wàn)元　　　　B.4萬(wàn)元
　　C.5萬(wàn)元　　　　D.9萬(wàn)元
　　『正確答案』A
　　『答案解析』企業(yè)負(fù)擔(dān)的承諾費(fèi)＝（1000－800）×0.5%＝1（萬(wàn)元）。

　　備考攻略：2013年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》備考沖刺

　　◇ 233網(wǎng)校提醒廣大考生可依據(jù)考試大綱，有效進(jìn)行會(huì)計(jì)職稱復(fù)習(xí)！另外，網(wǎng)校2013年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試輔導(dǎo)高清課程已經(jīng)開通，學(xué)員可以選報(bào)VIP班、沖刺班、精講班、習(xí)題班等個(gè)性化輔導(dǎo)班次，通過(guò)針對(duì)性地講解、訓(xùn)練、答疑、模考，對(duì)學(xué)習(xí)過(guò)程進(jìn)行全程跟蹤、分析、指導(dǎo)，幫助考生全面提升備考效果！充分了解課程>>