一、單項(xiàng)選擇題

1、【正確答案】 B

【答案解析】 本題考查持有期收益率的計(jì)算。年利息=1000×10%=100元，(償還價(jià)格-買入價(jià)格)/買入債券到債券到期的時(shí)間=(1000-900)/3=33.33，持有期收益率=(33.33)/900=14.81%。

2、【正確答案】 C

【答案解析】 本題考查零息債券到期收益率公式。

3、【正確答案】 C

【答案解析】 本題考查名義收益率的概念。名義收益率=票面收益/面值=8/100=8%。

4、【正確答案】 B

【答案解析】 本題考查復(fù)利終值的計(jì)算公式。FVn=P(1+r)n。

5、【正確答案】 B

【答案解析】 本題考查單利計(jì)息的終值。I=P×r×n=10000×6%×2=1200，本利和=10000+1200=11200元。所以，本題答案為B。

6、【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查預(yù)期理論的觀點(diǎn)。預(yù)期理論認(rèn)為到期期限不同的債券之所以具有不同的利率，在于在未來(lái)不同的時(shí)間段內(nèi)，短期利率的預(yù)期值是不同的。

7、【正確答案】 C

【答案解析】 本題考查流動(dòng)性偏好理論的相關(guān)知識(shí)。A項(xiàng)不應(yīng)該是投資動(dòng)機(jī)而是投機(jī)動(dòng)機(jī);B項(xiàng)流動(dòng)性偏好認(rèn)為貨幣供給是由中央銀行直接控制的;D項(xiàng)Md2(i)是利率i的減函數(shù)。

8、【正確答案】 D

【答案解析】 本題考查古典利率理論。古典學(xué)派認(rèn)為，利率決定于儲(chǔ)蓄與投資的相互作用。當(dāng)投資增加時(shí)，投資大于儲(chǔ)蓄，利率會(huì)上升。

9、【正確答案】 D

【答案解析】 本題考查利率市場(chǎng)化的相關(guān)知識(shí)。利率市場(chǎng)化是指將利率決定權(quán)交給市場(chǎng)，由供求雙方根據(jù)自身的資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行政策利率為基礎(chǔ)、由市場(chǎng)供求決定各種利率水平的市場(chǎng)利率體系和市場(chǎng)利率管理體系。

10、【正確答案】 D

【答案解析】 本題考查風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)β的概念。資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)提供了測(cè)度不可消除系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，即風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)β。

11、【正確答案】 C

【答案解析】 本題考查對(duì)β值的理解。如果市場(chǎng)組合的實(shí)際收益率比預(yù)期收益率大Y%，則證券i的實(shí)際收益率比預(yù)期收益率大βi×Y%。

12、【正確答案】 D

【答案解析】 本題考查流動(dòng)性偏好理論的相關(guān)知識(shí)。流動(dòng)性偏好理論中，凱恩斯認(rèn)為貨幣供給(Ms)是外生變量，由中央銀行直接控制，貨幣供給獨(dú)立于利率的變動(dòng)。

13、【正確答案】 B

【答案解析】 本題考查復(fù)利利息的計(jì)算。半年利率=4%/2=2%;1000×(1+2%)2-1000=40.4元。

14、【正確答案】 B

【答案解析】 本題考查財(cái)務(wù)公司的概念。我國(guó)財(cái)務(wù)公司亦稱為企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，是以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

15、【正確答案】 D

【答案解析】 本題考查小額貸款公司的相關(guān)知識(shí)。按有關(guān)規(guī)定，小額貸款公司的主要資金來(lái)源為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金，以及來(lái)自不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。

16、【正確答案】 C

【答案解析】 本題考查政策性金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)原則。安全性原則是指政策性金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中要注重資產(chǎn)安全。

17、【正確答案】 D

【答案解析】 本題考查主要監(jiān)管模式。超級(jí)監(jiān)管模式是統(tǒng)一監(jiān)管模式的一種極端方式，目前英國(guó)、新加坡、韓國(guó)等國(guó)家和地區(qū)采取這一模式。

18、【正確答案】 B

【答案解析】 本題考查中央銀行制度。日本實(shí)行的是國(guó)家和民間股份混合所有的資本結(jié)構(gòu)。其余選項(xiàng)均實(shí)行的是全部資本為國(guó)家所有的資本結(jié)構(gòu)。

19、【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查金融租賃公司的知識(shí)。適用于融資租賃交易的租賃物是固定資產(chǎn)。

20、【正確答案】 A

【答案解析】 本題考查中央銀行的資本構(gòu)成。全部資本為國(guó)家所有的資本結(jié)構(gòu)形式成為中央銀行資本結(jié)構(gòu)的主要形式。

二、多項(xiàng)選擇題

1、【正確答案】 AB

【答案解析】 本題考查分割市場(chǎng)理論的觀點(diǎn)。選項(xiàng)C屬于預(yù)期理論的觀點(diǎn)。

2、【正確答案】 ABC

【答案解析】 本題考查利率期限結(jié)構(gòu)的理論。目前，主要有三種理論解釋利率的期限結(jié)構(gòu)，即預(yù)期理論、分割市場(chǎng)理論和流動(dòng)性溢價(jià)理論。

3、【正確答案】 ABCD

【答案解析】 本題考查期權(quán)定價(jià)理論的相關(guān)知識(shí)。根據(jù)布萊克-斯科爾斯模型，決定歐式看漲期權(quán)價(jià)格的因素主要有：標(biāo)的資產(chǎn)的初始價(jià)格、期權(quán)執(zhí)行價(jià)格、期權(quán)期限、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率以及標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)率。

4、【正確答案】 ACD

【答案解析】 本題考查我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的基本思路。根據(jù)十六屆三中全會(huì)精神，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的基本思路是：“先外幣，后本幣;先貸款，后存款;存款先大額長(zhǎng)期、后小額短期”。

5、【正確答案】 BC

【答案解析】 本題考查對(duì)β的理解。如果β=0，則不一定能代表證券無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，而有可能是證券價(jià)格波動(dòng)與市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)無(wú)關(guān)。

6、【正確答案】 ABCD

【答案解析】 本題考查資本資產(chǎn)定價(jià)理論模型假定。E項(xiàng)應(yīng)是稅收和交易費(fèi)用均忽略不計(jì)。

7、【正確答案】 BCDE

【答案解析】 本題考查對(duì)投資組合風(fēng)險(xiǎn)的理解。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)在市場(chǎng)上永遠(yuǎn)存在，不可能通過(guò)資產(chǎn)組合來(lái)消除，屬于不可分散風(fēng)險(xiǎn)。所以，A項(xiàng)錯(cuò)誤。

8、【正確答案】 ABC

【答案解析】 本題考查利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)理論的相關(guān)知識(shí)。根據(jù)利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)理論，到期期限相同的債權(quán)工具利率不同是由三個(gè)原因引起的：違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和所得稅因素。

9、【正確答案】 AB

【答案解析】 本題考查契約性金融機(jī)構(gòu)。契約性金融機(jī)構(gòu)包括保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金和退休基金。

10、【正確答案】 ABC

【答案解析】 本題考查金融監(jiān)管架構(gòu)的理論探討。按照監(jiān)管思路的不同，世界各國(guó)現(xiàn)有金融監(jiān)管機(jī)制可以分為三類：機(jī)構(gòu)監(jiān)管、功能監(jiān)管、目標(biāo)監(jiān)管。