大綱要求：

　　熟悉風(fēng)險(xiǎn)度量方法的歷史演變;掌握VaR的概念與計(jì)算的基本原理;熟悉VaR計(jì)算的主要方法及優(yōu)缺點(diǎn);熟悉VaR的主要應(yīng)用及在使用中應(yīng)注意的問(wèn)題。

　　一、VaR方法的歷史演變

　　名義值法→敏感性方法→波動(dòng)性方法→VaR方法(壓力測(cè)試)

　　二、VaR方法的基本原理及計(jì)算公式

　　(一)VaR方法的基本原理——重點(diǎn)

　　概念、公式表達(dá)P388

　　(二)VaR的主要計(jì)算方法

　　1.局部估值法：德?tīng)査龖B(tài)分布法

　　2.完全估值法：歷史模擬法、蒙特卡羅模擬法

　　每種方法的步驟、優(yōu)缺點(diǎn)

　　三、VaR方法的應(yīng)用

　　(一)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制

　　與傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理方法相比，其優(yōu)勢(shì)有六方面

　　(二)基于VaR的資產(chǎn)配置與投資決策

　　(三)基于VaR的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估——RAROC(經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益)

　　(四)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

　　四、使用VaR需注意的問(wèn)題

　　第三節(jié)例題分析：

　　單項(xiàng)選擇：

　　1. 以下哪種方法是通過(guò)隨機(jī)過(guò)程生成資產(chǎn)的價(jià)格，并用于計(jì)算VaR()

　　A、局部估值法 B、德?tīng)査龖B(tài)分布法 C、歷史模擬法 D、蒙特卡羅模擬法

　　分析：歷史模擬法通過(guò)歷史數(shù)據(jù)模擬組合的未來(lái)?yè)p益分布。

　　2. 利用VaR進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，常采用()

　　A、EVA B、NOPAT C、RAROC D、MAV

　　分析：EVA為經(jīng)濟(jì)增加值，MAV市場(chǎng)增加值，用于公司業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)

　　NOPAT為經(jīng)調(diào)整的稅后營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)，用于計(jì)算EVA

　　RAROC=收益/VaR值