本文主要介紹風(fēng)險管理的相關(guān)內(nèi)容，本節(jié)的高頻考點是風(fēng)險管理VaR方法以及風(fēng)險管理的主要方法。本節(jié)內(nèi)容較為簡單，考試時多考概念性內(nèi)容，備考時建議考試注重對各個概念的理解和區(qū)分。
一、思維導(dǎo)圖
二、學(xué)習(xí)筆記
1、風(fēng)險管理的概念
指經(jīng)濟主體針對持有或準(zhǔn)備持有的風(fēng)險資產(chǎn)將其風(fēng)險減至最低或可承受范圍的管理過程，通過風(fēng)險的識別、計量和評測，選擇最有效的方式，主動地、有目的地、有計劃地處理風(fēng)險，以最小成本爭取最大安全保證的管理方法。
2、風(fēng)險管理的方法
風(fēng)險預(yù)防：在風(fēng)險事件未發(fā)生之前通過運用一定的防范性措施，以防止損失的實際發(fā)生或?qū)p失控制在一定的可承受范圍之內(nèi)。
風(fēng)險規(guī)避：通過主動放棄或者拒絕承擔(dān)風(fēng)險來實現(xiàn)?？稍?span style="color: rgb(255, 0, 0);">風(fēng)險發(fā)生之前，完全消除某一特定風(fēng)險可能造成的損失。
風(fēng)險分散：通過投資組合的多樣化可以分散非系統(tǒng)性風(fēng)險，當(dāng)投資組合中的資產(chǎn)種類數(shù)目趨近于無限發(fā)是，組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險將趨于零。
風(fēng)險對沖：通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在損失的以中國策略性選擇。
風(fēng)險轉(zhuǎn)移：投資者通過購買某種金融產(chǎn)品或采用某些合法的手段將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給愿意和有能力承接的主體的行為。
風(fēng)險補償：在風(fēng)險發(fā)生之前通過金融交易的價格補償獲得風(fēng)險回報，以及在損失發(fā)生之后通過抵押、質(zhì)押、保證、保險等活的補償。
3、風(fēng)險管理的過程
4、風(fēng)險管理VaR分析法的原理與應(yīng)用
| 原理 | 在市場正常波動下，某一金融資產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。 | |
| 應(yīng)用 | 風(fēng)險限額管理 | VaR限額是動態(tài)的； VaR限額幫助深入了解整個企業(yè)的風(fēng)險狀況。 VaR限額更能夠反饋風(fēng)險單位和產(chǎn)品的潛在損失。 |
| 資產(chǎn)配置、投資決策 | VaR約束下的馬科維次均值-方差模型的最優(yōu)化投資決策問題 | |
| 績效評價 | 金融機構(gòu)通常采用的業(yè)績評價指標(biāo)為經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后的資本收益（RAROC） RAROC=收益/VaR值 | |
| 風(fēng)險監(jiān)管 | 處理衍生工具的最佳典范方法 | |
