還款能力分析
還款能力是決定貸款能否償還的主要因素。分析借款人的還款能力實質(zhì)上就是對借款人在未來的償債能力進(jìn)行財務(wù)分析，而償債能力又與借款人的盈利能力、運營能力、資本結(jié)構(gòu)和凈現(xiàn)金流量等密切相關(guān)。因此，對還款能力的分析主要可以從資產(chǎn)負(fù)債表分析、損益表分析和現(xiàn)金流量分析幾個方面進(jìn)行。
1.資產(chǎn)負(fù)債表分析
在申請借款前，借款人需要向銀行提供連續(xù)三年的財務(wù)報表；在貸款以后，借款人還需要向銀行提供最近發(fā)生的財務(wù)報表，以方便銀行進(jìn)行貸后監(jiān)管。
除了核實財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性之外，銀行還需要從盈利能力、營運能力、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流量等方面來進(jìn)行財務(wù)報表分析。
?。?）盈利能力分析。除了進(jìn)行貸款項目的盈利能力分析之處，銀行還需要對借款人進(jìn)行盈利能力分析。盈利能力分析涉及的財務(wù)指標(biāo)包括銷售利潤率、營業(yè)利潤率、凈利潤率、資產(chǎn)報酬率和權(quán)益報酬率，這些指標(biāo)都從某個角度反映了借款人的總體盈利性。
（2）營運能力分析。營運能力反映借款人生產(chǎn)經(jīng)營狀況正常與否，它具體包括了應(yīng)收賬款回收期和存貨持有天數(shù)兩個主要指標(biāo)。
（3）償債能力分析。借款人的償債能力包括短期償債能力和長期償債能力，反映借款人短期償債能力的財務(wù)比率指標(biāo)主要包括流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率等，反映借款人長期償債能力的指標(biāo)主要包括資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債與所有者權(quán)益比率、利息保障倍數(shù)和產(chǎn)權(quán)比率等杠桿比率。
這些比率不但反映了借款人資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)是否合理，而且更反映了這些會計科目的變化趨勢和借款人的還款能力變化，因而是預(yù)測借款人還款能力強弱、還款可能性大小和貸款風(fēng)險分類狀況的主要指標(biāo)。
2.損益表分析
銀行從借款人損益表的各項收入和支出的結(jié)構(gòu)構(gòu)成來檢查銷售收入和應(yīng)收賬款等是否高估、各項費用是否低估，對成本、費用和利潤占銷售收入的比率進(jìn)行縱向、橫向分析，以考察借款人過去和現(xiàn)在的收入水平、盈利情況等，并找出各個主要因素的變化趨勢和具體原因，從而作為判斷借款人的貸款風(fēng)險分類級別的重要因素之一。
3.現(xiàn)金流量分析
現(xiàn)金流量分析是還款能力分析的全部落腳點，因為現(xiàn)金流量就是貸款償還的主要來源，而還款能力強弱的標(biāo)志就是借款人的現(xiàn)金流量是否充足。正常、充足和有序的現(xiàn)金流量是判斷貸款項目盈利能力的重要指標(biāo)，也是借款人還款來源和還款能力的可靠保證。
現(xiàn)金流量包括經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和融資活動現(xiàn)金流量，其中最主要的還是經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，因為通過持續(xù)經(jīng)營獲得的資金是償還債務(wù)最有保障的來源。因此，在考察現(xiàn)金流量時，還必須編制現(xiàn)金流量表，對借款人的現(xiàn)金流量進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析，這樣不僅可以判斷其現(xiàn)金流量是從經(jīng)營活動、籌資活動還是從投資活動中得出的，而且還可以從現(xiàn)金流量表中了解到借款人在本期內(nèi)各項業(yè)務(wù)活動中的收益情況。
另外，還要觀察和比較現(xiàn)金流量在多期內(nèi)的動態(tài)變化，分析各項指標(biāo)增減變動的原因，在此基礎(chǔ)上預(yù)測這些指標(biāo)的變化趨勢，從而據(jù)此判斷借款人目前和未來的還款能力情況。
還款可能性分析
還款可能性是全部貸款風(fēng)險分類分析的落腳點，它是影響貸款風(fēng)險分類的幾種因素的綜合反映。其中，最為核心的影響因素還是還款能力。
還款能力分析的基礎(chǔ)是借款人的財務(wù)狀況，但財務(wù)分析具有滯后性、灰色性和短期性等缺陷，因而也需要引入非財務(wù)分析進(jìn)行補充。在貸款風(fēng)險分類的基本信貸分析中，借款人基本信貸分析的那七項都將影響還款可能性，這些因素基本上都屬于非財務(wù)因素的范疇。除此之外，《貸款風(fēng)險分類特征表》考慮的非財務(wù)因素還包括借款人所屬行業(yè)、國內(nèi)外政策、領(lǐng)導(dǎo)層成員等。
1.其他非財務(wù)因素分析
?。?）管理環(huán)境分析。借款人不可避免地與外界環(huán)境保持著密切的聯(lián)系，同時也受到外界環(huán)境的制約，因此對借款人外部環(huán)境的分析是保證貸款成功的首要因素。概括而言，管理環(huán)境主要包括：
①一般環(huán)境。一般環(huán)境主要涉及政治、經(jīng)濟(jì)、社會、技術(shù)等方面，這些因素的變化都不是借貸雙方所能控制的，但對借款人還款能力的影響可能相當(dāng)大。對于不同行業(yè)的貸款，應(yīng)區(qū)別對待。
?、谌蝿?wù)環(huán)境。與一般環(huán)境相比，任務(wù)環(huán)境更加具體而且直接。任務(wù)環(huán)境主要涉及借款企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的各個主體，包括資源供應(yīng)方、企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)提供方、競爭對手、政府管理當(dāng)局以及其他相關(guān)利益組織或個體。任務(wù)環(huán)境的好壞直接影響到企業(yè)的生存與發(fā)展，這就要求銀行必須進(jìn)行充分了解后才能進(jìn)行貸款決策。
?。?）企業(yè)經(jīng)營管理水平。借款人的經(jīng)營過程中充滿著風(fēng)險，無論是在貸前、貸中還是貸后，銀行都必須對企業(yè)管理水平密切關(guān)注，其中尤為重要的是企業(yè)的核心領(lǐng)導(dǎo)層素質(zhì)。對于企業(yè)經(jīng)營管理水平的考核可以從以下幾方面著手：
領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)：包括個人領(lǐng)導(dǎo)魅力，可信任度（是否有逃廢債的行為）、專業(yè)學(xué)歷、榮譽情況、開拓創(chuàng)新情況、領(lǐng)導(dǎo)班子穩(wěn)定程度等；
決策機(jī)制：包括企業(yè)管理宗旨是否得到員工和社會的認(rèn)同，決策組織、決策程序是否積極、有效等；員工素質(zhì)：包括員工專業(yè)化程度、培訓(xùn)情況、穩(wěn)定性等；
組織制度：包括企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系、法人制度是否明晰、組織機(jī)構(gòu)是否完善等；。人事管理：包括任免機(jī)制、獎懲制度、培訓(xùn)制度等；
財務(wù)管理：包括財務(wù)制度是否健全，財務(wù)報表是否可信等。
?。?）企業(yè)發(fā)展前景分析。銀行對企業(yè)的貸款其實是一種遠(yuǎn)期收益，即收回貸款本息都將是在貸款后一段時間才發(fā)生，其風(fēng)險也由此而來。因此企業(yè)的發(fā)展前景對于銀行貸款尤其是長期貸款十分重要。企業(yè)發(fā)展前景可分為：
企業(yè)所屬周期：包括企業(yè)所處行業(yè)的發(fā)展階段，企業(yè)主要產(chǎn)品所處的生命周期，以及企業(yè)發(fā)展所處的生命周期；
股東支持情況：是指股東實力以及支持情況；
政策支持情況：是指是否有中央政策及地方政府政策上的支持；銷售分銷渠道：是指是否擁有有效且可靠的分銷渠道和物流能力。（4）企業(yè)核心競爭力。借款人在市場上的表現(xiàn)以及將來的還貸可能性歸根結(jié)底是由企業(yè)所擁有的核
心競爭力決定的。所謂核心競爭力，概括說來就是企業(yè)保持持續(xù)市場競爭優(yōu)勢、無法被競爭對手輕易模仿的能力，包括借款人開發(fā)的獨特產(chǎn)品、獨特的技術(shù)和獨特的營銷手段等。對于銀行而言，衡量企業(yè)核心競爭力應(yīng)著眼于借款人的不可模仿性和戰(zhàn)略性，因為一旦借款人形成了某種核心競爭力，將會在較長時間內(nèi)在同行內(nèi)形成優(yōu)勢，從而使對這些貸款的保險系數(shù)大大增加。衡量指標(biāo)具體如下：
企業(yè)戰(zhàn)略實施情況：企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的有效性和戰(zhàn)略實施情況，包括客戶形象策略、資源利用策略、組織策略、投資策略等效果情況；
市場占有率：銷售收入（營業(yè)額）在同行業(yè)總銷售額中所占比率；技術(shù)裝備水平：借款人技術(shù)、裝備或經(jīng)營設(shè)施是否先進(jìn)；
產(chǎn)品替代性：被其他行業(yè)或其他產(chǎn)品替代的可能性；
議價能力：借款人對上、下游客戶的價格談判地位和能力；融資能力：借款人在資本市場、貨幣市場的籌資能力；
行業(yè)壁壘：他人進(jìn)入此行業(yè)所需的資金、技術(shù)和政策壁壘情況。
