1.基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)遵循的原則有()。
Ⅰ.結(jié)算原則
Ⅱ.客觀性原則
Ⅲ.可比性原則
Ⅳ.長(zhǎng)期性原則
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案:C
解析:基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)遵循的原則有:①客觀性原則;②可比性原則;③長(zhǎng)期性原則。
2.評(píng)價(jià)基金業(yè)績(jī)需要考慮的因素包括()。
Ⅰ.基金管理規(guī)模
Ⅱ.時(shí)間區(qū)間
Ⅲ.基金經(jīng)理的工作年限
Ⅳ.綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)和收益
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案:A
解析:為了有效地進(jìn)行基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià),以下因素須加以考慮:①基金管理規(guī)模:②時(shí)間區(qū)間;③綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)和收益。
3.關(guān)于GIPS收益率計(jì)算的相關(guān)規(guī)定,下列表述錯(cuò)誤的是()。
A.必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率
B.必須采用總收益率,即包括實(shí)現(xiàn)的和未實(shí)現(xiàn)的回報(bào)以及損失
C.自2006年1月1日起,投資管理機(jī)構(gòu)必須至少每季度一次計(jì)算組合群的收益,并使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算
D.在計(jì)算收益時(shí),必須計(jì)入投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的收益
答案:B
解析:GIPS的作用是通過(guò)制定業(yè)績(jī)報(bào)告,確保投資表現(xiàn)結(jié)果獲得充分的聲明與披露,并對(duì)實(shí)際情況做出完整的衡量與體現(xiàn)。關(guān)于收益率的計(jì)算,要求必須采用總收益率,即包括實(shí)現(xiàn)的和未實(shí)現(xiàn)的回報(bào)以及損失并加上收入。
4.某基金詹森a為2%,表示其表現(xiàn)()。
A.不如市場(chǎng)指數(shù)表現(xiàn)
B.優(yōu)于市場(chǎng)指數(shù)表現(xiàn)
C.等于市場(chǎng)指數(shù)表現(xiàn)
D.不確定
答案:B
解析:詹森a衡量的是基金組合收益中超過(guò)CAPM預(yù)測(cè)值的那一部分超額收益。
5.假設(shè)某基金第一年的收益率為5%,第二年的收益率也是5%,其年幾何平均收益率()。
A.小于5%
B.等于5%
C.大于5%
D.無(wú)法判斷
答案:B
解析:根據(jù)計(jì)算公式,可知該基金幾何平均收益率(RG)為: