財務(wù)報表概念和公式屬于基金從業(yè)教材第六章(投資管理基礎(chǔ))內(nèi)容,考綱要求掌握,包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表提供的信息和作用;資產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)益的概念和應(yīng)用;利潤和現(xiàn)金流的概念和應(yīng)用;流動性比率、財務(wù)杠桿比率、營運效率比率的概念和應(yīng)用;衡量盈利能力的三個比率:銷售利潤率(ROS),資產(chǎn)收益率(ROA),權(quán)益報酬率(ROE)的概念和應(yīng)用;掌握杜邦分析法。
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◇概念解析
一、財務(wù)三大報表介紹
包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表,所有者權(quán)益變動表。
1.資產(chǎn)負(fù)債表:資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益
2.利潤表:利潤=收入-費用
3.現(xiàn)金流量表:凈現(xiàn)金流NCF=CFO+CFI+CFF
二、財務(wù)比率分析
1.流動性比率
流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債
速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負(fù)債
2.財務(wù)杠桿比率
權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權(quán)益
資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)
利息倍數(shù)=EBIT(息稅前利潤)/利息
3.營運效率比率
存貨周轉(zhuǎn)率=年銷售成本/年均存貨,存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365天/存貨周轉(zhuǎn)率
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/年均應(yīng)收賬款,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365天/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=年銷售收入/年均總資產(chǎn),總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365天/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
4.盈利能力比率
銷售利潤率(ROS)=凈利潤/銷售收入
資產(chǎn)收益率(ROA)=凈利潤/總資產(chǎn)
凈資產(chǎn)收益率(ROE)=凈利潤/凈資產(chǎn)
◇習(xí)題精選
1、P公司2017年報表顯示,當(dāng)年P(guān)公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為5億元,投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為﹣8億元,融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為2億元。則以下說法正確的是( )。
A.P公司2017年虧損1億元
B.P公司資產(chǎn)負(fù)債表中的現(xiàn)金科目在2017年減少1億元
C.P公司2017年現(xiàn)金凈流出1億元
D.P公司股東權(quán)益中盈余公積科目在2017年減少1億元
答案.C
解析:根據(jù)題目給出的條件,可以計算出P公司的凈現(xiàn)金流量=5-8+2=﹣1億元,所以可以直接得出的結(jié)論是P公司2017年現(xiàn)金凈流出1億元。其他選項的結(jié)論通過分析現(xiàn)金流量表并不能直接得出,還需要結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表等信息。
2、某房地產(chǎn)企業(yè)預(yù)售新建的商品住宅,開盤當(dāng)日收到2億元現(xiàn)金,該商品住宅次年交付,則預(yù)售活動對該企業(yè)報表的影響包括()。
Ⅰ、資產(chǎn)增加 Ⅱ、負(fù)債增加
Ⅲ、權(quán)益增加 Ⅳ、經(jīng)營性現(xiàn)金流增加
Ⅴ、利潤增加
A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
答案.D
解析:收到現(xiàn)金增加資產(chǎn)(現(xiàn)金),同時負(fù)債增加(預(yù)收賬款),由于資產(chǎn)和負(fù)債增長同步,故權(quán)益不變。另外,收取現(xiàn)金增加經(jīng)營性現(xiàn)金流。預(yù)收賬款需要等到商品交付之時(向業(yè)主交房)才可以確認(rèn)利潤,故利潤需等到次年才能確認(rèn)。綜上,選項D正確。
3、JY公司2017年的總資產(chǎn)、總負(fù)債、銷售收入、凈利潤均較2016年上升2億元,則以下說法不正確的是( )。
A. JY公司2017年總資產(chǎn)收益率高于2016年
B. JY公司2017年凈資產(chǎn)收益率高于2016年
C. JY公司2017年銷售利潤率高于2016年
D. JY公司2017年總資產(chǎn)收益率低于2016年
答案.D
解析:總資產(chǎn)收益率=凈利潤/總資產(chǎn),如果2016年總資產(chǎn)收益率小于100%(通常如此),2017年凈利潤和總資產(chǎn)都上升2億元,則2017總資產(chǎn)收益率會上升,故A正確,D錯誤。由于總資產(chǎn)和總負(fù)債同時增長2億元,故2017年凈資產(chǎn)不變,凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/凈資產(chǎn),該比率會上升,故B正確。銷售利潤率=凈利潤/銷售收入,如果2016年銷售利潤率小于100%(通常如此),2017年凈利潤和銷售收入同時上升2億元,則2017銷售利潤率將上升,故C正確。
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