233網(wǎng)校為您總結(jié)2018年-2019年基金從業(yè)考試《基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范》第三章（證券投資基金的類型）真題，為您備考提供方向。
第1題
投資者可通過ETF進(jìn)行套利交易，這主要是由于ETF()的特點。
A．實行一級市場與二級市場并存的交易制度
B．被動操作指數(shù)基金
C．獨特的實物申購、贖回機(jī)制
D．只能通過交易所進(jìn)行交易
參考解析：
【真題考點】交易型開放式指數(shù)基金(ETF)的特點
【所屬章節(jié)】第三章 第七節(jié)
【233網(wǎng)校解析】ETF具有下列三大特點： (一)被動操作指數(shù)基金 以某一選定的指數(shù)所包含的成分證券(股票、債券等)或商品為投資對象，依據(jù)構(gòu)成指數(shù)的證券或商品的種類和比例，采取完全復(fù)制或抽樣復(fù)制，進(jìn)行被動投資的指數(shù)基金。 (二)獨特的實物申購、贖回機(jī)制 投資者向基金管理公司申購ETF，需要拿這只ETF指定的一籃子證券或商品來換??；贖回時得到的不是現(xiàn)金，而是相應(yīng)的一籃子證券或商品 (三)實行一級市場與二級市場并存的交易制度 一級市場的存在使二級市場交易價格不可能偏離基金份額凈值很多，否則兩個市場的差價會引發(fā)套利交易。
第2題
關(guān)于基金的分類，以下說法錯誤的是( )
A．基金資產(chǎn) 80%以上投資于貨幣市場工具的為貨幣市場基金
B．基金資產(chǎn) 80%以上投資于股票的為股票基金
C．基金資產(chǎn) 80%以上投資于其他基金份額的為基金中的基金
D．基金資產(chǎn) 80%以上投資于債券的為債券基金
參考解析：
【真題考點】證券投資基金的分類標(biāo)準(zhǔn)及介紹
【所屬章節(jié)】第三章 第一節(jié)
【233網(wǎng)校解析】 股票基金是指以股票為主要投資對象的基金。股票基金在各類基金中歷史最為悠久，也是各國(地區(qū))廣泛采用的一種基金類型。根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，基金資產(chǎn)80%以上投資于股票的為股票基金。 債券基金是指以債券為主要投資對象的基金。根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的為債券基金。 貨幣市場基金以貨幣市場工具為投資對象。根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，僅投資于貨幣市場工具的為貨幣市場基金。 基金中基金(FOF)是指以基金為主要投資標(biāo)的的證券投資基金。80%以上的基金資產(chǎn)投資于其他基金份額的，為基金中基金。
第3題
關(guān)于LOF和ETF的區(qū)別，以下表述錯誤的是()
A．ETF的申購和贖回通過交易所進(jìn)行,LOF的申購和贖回可以通過銷售機(jī)構(gòu)和易所進(jìn)行
B．在二級市場的凈值報價頻率上,ETF通常比LOF高
C．ETF通常采用完全被動式管理方式,LOF可以使被動管理型基金也可以是主動管理型基金
D．ETF的申購和贖回是基金份額與現(xiàn)金的對價，LOF的申購和贖回與投資者交換的是基金份額與一籃子股票
參考解析：
【真題考點】ETF與LOF的區(qū)別
【所屬章節(jié)】第三章 第七節(jié)
【233網(wǎng)校解析】ETF的申購和贖回與投資者交換的是基金份額與一籃子證券或商品;而LOF申購、贖回的是基金份額與現(xiàn)金的對價。
第4題
貨幣市場基金所投資的貨幣市場有價證券的期限通常是()。
A．一年至三年之間
B．6個月以內(nèi)
C．一年以內(nèi)
D．一年以上
參考解析：
【真題考點】公募證券投資基金的分類
【所屬章節(jié)】第三章 第一節(jié)
【233網(wǎng)校解析】 貨幣市場基金是指投資于貨幣市場上短期(一年以內(nèi)，平均期限120天)有價證券的一種投資基金。
第5題
關(guān)于債券基金與債券的區(qū)別，以下錯誤的是( )。
A．債券基金的收益不如債券利息固定
B．債券基金的收益比單個債券的收益率更難預(yù)測
C．債券基金投資風(fēng)險較小
D．債券基金沒有平均到期日
參考解析：
【真題考點】債券基金與債券的區(qū)別
【所屬章節(jié)】第三章 第三節(jié)
【233網(wǎng)校解析】作為投資于一籃子債券的組合投資工具，債券基金與單一債券存在重大的區(qū)別: (一)債券基金的收益不如債券的利息固定; (二)債券基金沒有確定的到期日; (三)債券基金的收益率比買入并持有到期的單個債券的收益率更難以預(yù)測; (四)投資風(fēng)險不同。單一債券隨著到期日的臨近，所承擔(dān)的利率風(fēng)險會下降。債券基金沒有固定到期日，所承擔(dān)的利率風(fēng)險將取決于所持有的債券的平均到期日。
第6題
關(guān)于混合型基金，以下表述錯誤的是( )。
A．混合型基金會根據(jù)市場狀況對股票和債券的投資比例進(jìn)行調(diào)整
B．混合型基金的股票配置不得低于80%
C．混合型基金的預(yù)期收益一般高于債券基金
D．為投資者提供了一種分散投資的工具
參考解析：
【真題考點】證券投資基金的分類標(biāo)準(zhǔn)
【所屬章節(jié)】第三章 第一節(jié)
【233網(wǎng)校解析】 根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，基金資產(chǎn)80%以上投資于股票的為股票基金。
第7題
關(guān)于股票和股票基金，下列說法錯誤的是()。
A．股票可以根據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)劃分為不同的類型，也可以根據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)對股票基金進(jìn)行分類
B．單一股票的投資風(fēng)險較大、收益相對較高，而股票基金的風(fēng)險相對較小、收益相對穩(wěn)定
C．當(dāng)日股票價格會受到交易量的影響，而當(dāng)日股票基金份額凈值不受當(dāng)天申贖數(shù)量的影響
D．股票的價格往往在每一個交易日內(nèi)不斷變動，每一個交易日非上市股票基金的價格也不斷變動
參考解析：
【真題考點】股票基金與股票的區(qū)別
【所屬章節(jié)】第三章 第二節(jié)
【233網(wǎng)校解析】 作為一籃子股票組合的股票基金，與單一股票之間存在許多不同。 (1)股票價格在每一個交易日內(nèi)始終處于變動中;股票基金份額凈值的計算每天只進(jìn)行1次，因此每一交易日股票基金只有一個價格。 (2)股票價格會由于投資者買賣股票數(shù)量的多少和多空力量強(qiáng)弱的對比而受到影響;股票基金份額凈值不會由于買賣數(shù)量或申購、贖回數(shù)量的多少而受到影響。 (3)人們在投資股票時，一般會根據(jù)上市公司的基本面，如財務(wù)狀況、市場競爭力、盈利預(yù)期等方面的信息對股票價格高低的合理性做出判斷，但卻不能對股票基金份額凈值進(jìn)行合理與否的評判。換而言之，對基金份額凈值高低進(jìn)行合理與否的判斷是沒有意義的，因為基金份額凈值是由其持有的證券價格復(fù)合而成的。 (4)單一股票的投資風(fēng)險較為集中且風(fēng)險較大;股票基金由于分散投資，投資風(fēng)險低于單一股票的投資風(fēng)險。
第8題
以下特殊類型基金中，一般采用被動式投資策略的是()。
A．基金中的基金(FOF)
B．交易所交易基金(ETF)
C．上市開放式基金(LOF)
D．QDII 基金
參考解析：
【真題考點】特殊類型基金，ETF
【所屬章節(jié)】第三章 第一節(jié)
【233網(wǎng)校解析】上市交易型開放式指數(shù)基金又稱為交易所交易基金(exchange traded funds，ETF)發(fā)展最為迅速，成為指數(shù)基金的重要品種。ETF是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。ETF最早產(chǎn)生于加拿大，但其發(fā)展與成熟主要是在美國。ETF一般采用被動式投資策略跟蹤某一標(biāo)的市場指數(shù)，因此具有指數(shù)基金的特點。
第9題
利率上行，導(dǎo)致債券價格下跌風(fēng)險屬于()風(fēng)險。
A．利率風(fēng)險
B．市場風(fēng)險
C．流動性風(fēng)險
D．信用風(fēng)險
參考解析：
【真題考點】債券基金與債券的區(qū)別
【所屬章節(jié)】第三章 第三節(jié)
【233網(wǎng)校解析】債券的價格與市場利率呈反向變動，市場利率下跌時，債券價格通常會上漲;市場利率上升時，大部分債券價格則會下降。
第10題
關(guān)于股票和股票基金，以下描述錯誤的是()。
A．股票基金的投資風(fēng)險相對低于股票投資的風(fēng)險
B．股票的價格會受到投資者買賣的影響，但股票基金份額凈值不受交易日當(dāng)日投資買賣的影響
C．股票價格與股票基金的凈值在一天之內(nèi)連續(xù)變化
D．投資者可以評估股票價格被高估或低估，但股票基金份額凈值是客觀的
參考解析：
【真題考點】股票基金與股票的區(qū)別
【所屬章節(jié)】第三章 第二節(jié)
【233網(wǎng)校解析】股票價格在每一個交易日內(nèi)始終處于變動中;股票基金份額凈值的計算每天只進(jìn)行1次，因此每一交易日股票基金只有一個價格。
第11題
關(guān)于債券基金在投資組合中的作用，以下表述錯誤的是( )。
A. 債券基金與股票基金進(jìn)行適當(dāng)?shù)慕M合投資通?？梢苑稚L(fēng)險
B. 債券基金通常被認(rèn)為是收益和風(fēng)險適中的投資工具
C. 債券基金的波動性相對股票基金通常較小
D. 債券基金適合厭惡風(fēng)險、對資產(chǎn)流動性和安全性要求較高的投資者
參考解析：
【真題考點】債券基金在投資組合中的作用
【所屬章節(jié)】第三章 第三節(jié)
【解析】D項說法錯誤，與其他類型基金相比，貨幣市場基金具有風(fēng)險低、流動性好的特點，是厭惡風(fēng)險、對資產(chǎn)流動性和安全性要求較高的投資者進(jìn)行短期投資和現(xiàn)金管理的理想工具，或是暫時存放現(xiàn)金的理想場所。
第12題
FOF持有單只基金的市值，不得高于FOF資產(chǎn)凈值的( )，且不得持有其他FOF，除ETF聯(lián)接基金外，同一管理人管理的全部FOF持有單只基金不得超過被投資基金凈資產(chǎn)的( )。
A. 15%;15%
B. 20%;20%
C. 10%;20%
D. 10%;10%
參考解析：
【真題考點】基金中基金的運作規(guī)范
【所屬章節(jié)】第三章 第十節(jié)
【解析】規(guī)定FOF持有單只基金的市值，不得高于FOF資產(chǎn)凈值的20%，且不得持有其他FOF。除ETF聯(lián)接基金外，同一管理人管理的全部FOF持有單只基金不得超過被投資基金凈資產(chǎn)的20%，被投資基金凈資產(chǎn)規(guī)模以最近定期報告披露的規(guī)模為準(zhǔn)。
第13題
關(guān)于ETF聯(lián)接基金的投資運作特征，以下表述錯誤的是( )。
A. 通常投資多只目標(biāo)ETF以分散單一目標(biāo)指數(shù)帶來的風(fēng)險
B. 其投資目標(biāo)是緊密跟蹤目標(biāo)指數(shù)
C. 在基金類別上屬于一種特殊的FOF(基金中的基金)
D. 通常采取開放式運作方式
參考解析：
【真題考點】ETF聯(lián)接基金
【所屬章節(jié)】第三章 第七節(jié)
【解析】ETF聯(lián)接基金是將絕大部分基金財產(chǎn)投資于某一ETF(稱為目標(biāo)ETF)、密切跟蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)、可以在場外(銀行渠道等)申購贖回的基金。
第14題
關(guān)于我國目前各類證券投資基金的投資對象，以下表述正確的是( )。
A. 貨幣市場基金僅投資于貨幣市場工具
B. 股票基金僅投資于股票
C. 債券基金僅投資于債券
D. 基金中的基金僅投資于不同基金份額
參考解析：
【真題考點】證券投資基金的分類標(biāo)準(zhǔn)及介紹
【所屬章節(jié)】第三章 第一節(jié)
【解析】股票基金是指以股票為主要投資對象的基金。
債券基金是指以債券為主要投資對象的基金。
基金中基金(FOF)是指以基金為主要投資標(biāo)的的證券投資基金。
第15題
中國證監(jiān)會一般工作人員離職后( )年內(nèi)，不得到與原來工作業(yè)務(wù)直接相關(guān)的機(jī)構(gòu)任職。
A. 1
B. 2
C. 3
D. 5
參考解析：
【真題考點】ETF的特點
【所屬章節(jié)】第三章 第七節(jié)
【解析】中國證監(jiān)會一般工作人員離職后2年內(nèi)，不得到與原來工作業(yè)務(wù)直接相關(guān)的機(jī)構(gòu)任職。
第16題
正常情況下，ETF二級市場交易價格與( )總是比較接近。
A. 基金份額凈值
B. 基金份額總值
C. 市場價格
D. 交易價格
參考解析：
【真題考點】ETF的特點
【所屬章節(jié)】第三章 第七節(jié)
【解析】正常情況下，ETF二級市場交易價格與基金份額凈值總是比較接近。
