為進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管服務(wù)，上交所結(jié)合監(jiān)管實(shí)踐，組織人員編寫了《上市公司信息披露監(jiān)管問(wèn)答》(以下簡(jiǎn)稱《監(jiān)管問(wèn)答》)，對(duì)上市公司在信息披露實(shí)務(wù)中，可能遇到的規(guī)則難點(diǎn)和疑問(wèn)、常見(jiàn)錯(cuò)誤和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了集中梳理。同時(shí)采取“分門別類”和“一問(wèn)一答”的方式，針對(duì)性地解讀規(guī)則條款、闡明規(guī)則要點(diǎn)、明確監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，供上市公司在日常辦理信息披露業(yè)務(wù)中參考使用，希望通過(guò)告知在先、提示在先的方式，減少違規(guī)發(fā)生概率，提高上市公司信息披露質(zhì)量和規(guī)范運(yùn)作水平。

　　《監(jiān)管問(wèn)答》的編寫是一項(xiàng)持續(xù)性的工作。上交所將根據(jù)監(jiān)管規(guī)則的修訂變化情況和監(jiān)管實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)的新型、共性問(wèn)題，定期予以更新、充實(shí)并對(duì)外發(fā)布。上市公司在參考使用《監(jiān)管問(wèn)答》時(shí)，應(yīng)注意以下事項(xiàng)。

　　第一，《監(jiān)管問(wèn)答》是本所對(duì)信息披露業(yè)務(wù)相關(guān)法律、法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)則和其他規(guī)范性文件涉及的具體實(shí)務(wù)問(wèn)題的解讀，不構(gòu)成上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人履行信息披露義務(wù)的法定依據(jù)。上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人在履行信息披露義務(wù)時(shí)，應(yīng)以各類現(xiàn)行有效的法律、法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)則和其他規(guī)范性文件為最終依據(jù)。

　　第二，上市公司如果對(duì)《監(jiān)管問(wèn)答》相關(guān)問(wèn)題有疑問(wèn)，請(qǐng)及時(shí)向本所上市公司監(jiān)管一部進(jìn)行咨詢，在具體使用時(shí)，以本所解釋為準(zhǔn)。

目 錄

　　一、 業(yè)績(jī)預(yù)告

　　二、 政府補(bǔ)助

　　三、 獨(dú)立董事選任

　　四、 定期報(bào)告的編制與報(bào)送

　　一、業(yè)績(jī)預(yù)告

　　1.1上市公司在什么情況下應(yīng)當(dāng)發(fā)布定期報(bào)告業(yè)績(jī)預(yù)告?業(yè)績(jī)快報(bào)和業(yè)績(jī)預(yù)告有什么不同?

　　業(yè)績(jī)預(yù)告是對(duì)投資者決策影響重大的股價(jià)敏感信息。按照《上海證券交易所股票上市規(guī)則》(以下簡(jiǎn)稱《股票上市規(guī)則》)的要求，對(duì)于年度報(bào)告，如果上市公司預(yù)計(jì)全年可能出現(xiàn)虧損、扭虧為盈、凈利潤(rùn)較前一年度增長(zhǎng)或下降50%以上等三類情況，應(yīng)當(dāng)在當(dāng)期會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的1月31日前披露業(yè)績(jī)預(yù)告。公司在期限屆滿后，如果發(fā)現(xiàn)這三類情況，但沒(méi)有在規(guī)定期間預(yù)告的，應(yīng)當(dāng)在第一時(shí)間盡快作出預(yù)告。

　　對(duì)于半年報(bào)和季度報(bào)告，《股票上市規(guī)則》沒(méi)有就業(yè)績(jī)預(yù)告做出強(qiáng)制要求，公司可以自主決定是否發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告。但是，如果公司尚未披露前一年度年報(bào)業(yè)績(jī)，原則上不建議先預(yù)告次年的第一季度報(bào)告業(yè)績(jī)。確實(shí)需要預(yù)告的，也應(yīng)當(dāng)同步披露前一年度業(yè)績(jī)的預(yù)計(jì)情況。對(duì)于季度、半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告遇到同樣情況時(shí)，也應(yīng)比照辦理。

　　業(yè)績(jī)快報(bào)與業(yè)績(jī)預(yù)告不同。業(yè)績(jī)預(yù)告主要是對(duì)公司當(dāng)期凈利潤(rùn)情況的預(yù)計(jì);業(yè)績(jī)快報(bào)更加全面，一般應(yīng)披露公司主要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。公司如果已經(jīng)匯總完成當(dāng)期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，但因?yàn)槟陥?bào)尚沒(méi)有編制完成，可以先行對(duì)外披露業(yè)績(jī)快報(bào)。

　　主要相關(guān)規(guī)則：

　　《股票上市規(guī)則》第11.3.1條、第11.3.5條

　　1.2 公司在發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告公告時(shí)，應(yīng)當(dāng)如何披露業(yè)績(jī)?cè)鰷p變化的比例或數(shù)值?

　　公司在披露業(yè)績(jī)預(yù)告公告時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)臨時(shí)公告格式指引的要求，按照業(yè)績(jī)預(yù)告的類型，分別采用具體數(shù)值、增減比例、數(shù)值和比例相結(jié)合的方式披露業(yè)績(jī)情況，但應(yīng)當(dāng)盡量保證披露的準(zhǔn)確性，給投資者穩(wěn)定的預(yù)期。例如，采用具體數(shù)值披露業(yè)績(jī)的，可以表述為“預(yù)計(jì)2016年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1000萬(wàn)元左右”。又如，采用增減比例方式披露業(yè)績(jī)的，可以表述為“預(yù)計(jì)2016年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)與上年同期相比，將增加(或減少)60 %左右(或50 %到70 %)”。再如，采用具體數(shù)值和增減比例相結(jié)合的方式進(jìn)行業(yè)績(jī)預(yù)告的，可以表述為“預(yù)計(jì)2016年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1000萬(wàn)元左右，與上年同期相比，將增加60 %左右”。另外,在描述預(yù)告業(yè)績(jī)之后，公司還需要對(duì)前一年度的業(yè)績(jī)情況進(jìn)行提示，以方便投資者理解。

　　需要注意的是，如果采用數(shù)值或者比例區(qū)間進(jìn)行業(yè)績(jī)預(yù)告的，預(yù)測(cè)的區(qū)間不宜過(guò)大，較高數(shù)值(比例)一般不得超過(guò)較低數(shù)值(比例)的20%為宜，且最大區(qū)間不得超過(guò)50%。如預(yù)計(jì)2016年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)約50%-70%。還需要注意的是，如果公司是因?yàn)橘Y產(chǎn)處置等非經(jīng)常性損益，導(dǎo)致盈虧變化或者業(yè)績(jī)大幅增減的，應(yīng)當(dāng)向投資者作出充分提示，在業(yè)績(jī)預(yù)告中說(shuō)明具體情況，如非經(jīng)常性損益的數(shù)額、原因、扣除非經(jīng)常性損益后公司的業(yè)績(jī)變化情況等。

　　主要相關(guān)規(guī)則：

　　1.《臨時(shí)公告格式指引—— 第二十七號(hào) 上市公司業(yè)績(jī)預(yù)增(預(yù)減)公告》

　　2.《臨時(shí)公告格式指引——第二十八號(hào)上市公司業(yè)績(jī)預(yù)盈公告》

　　3.《臨時(shí)公告格式指引——第二十九號(hào) 上市公司業(yè)績(jī)預(yù)虧公告》

　　1.3 上市公司預(yù)計(jì)全年業(yè)績(jī)可能出現(xiàn)應(yīng)當(dāng)預(yù)告的情況，但還有重大交易、資產(chǎn)處置、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則適用等重大事項(xiàng)沒(méi)有最終確定，可能對(duì)預(yù)告業(yè)績(jī)的準(zhǔn)確性產(chǎn)生影響，應(yīng)當(dāng)如何披露業(yè)績(jī)預(yù)告?

　　實(shí)踐中，上市公司在業(yè)績(jī)預(yù)告發(fā)布前，還有重大交易、資產(chǎn)處置、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則適用等重大事項(xiàng)尚未最終確定，或者出現(xiàn)往年按慣例能收到的收入和補(bǔ)助當(dāng)年尚未收到等尚不確定的情況，可能對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)告的準(zhǔn)確性產(chǎn)生一定影響。如果存在此類情況，為審慎起見(jiàn)，公司仍然應(yīng)當(dāng)作出業(yè)績(jī)預(yù)告，并對(duì)尚不確定的事項(xiàng)作出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)提示。上市公司不能僅以個(gè)別事項(xiàng)具有不確定性，或者統(tǒng)計(jì)匯總事項(xiàng)比較復(fù)雜為由，不履行及時(shí)披露年度業(yè)績(jī)預(yù)告的義務(wù)。

　　在具體程序上，如果上市公司在預(yù)計(jì)全年業(yè)績(jī)時(shí)發(fā)現(xiàn)有些事項(xiàng)尚不確定，公司財(cái)務(wù)總監(jiān)及審計(jì)委員會(huì)召集人應(yīng)當(dāng)予以充分關(guān)注，及時(shí)向董事長(zhǎng)、總經(jīng)理匯報(bào)，盡快確定相關(guān)事項(xiàng)，并和董秘充分溝通信息披露事宜。同時(shí)，財(cái)務(wù)總監(jiān)及審計(jì)委員會(huì)召集人還應(yīng)當(dāng)和年審會(huì)計(jì)師就相關(guān)事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理及其可能對(duì)業(yè)績(jī)的影響進(jìn)行充分溝通。確有必要的，還應(yīng)當(dāng)取得會(huì)計(jì)師對(duì)相關(guān)事項(xiàng)的書(shū)面意見(jiàn)。不確定事項(xiàng)涉及其它方的，例如相關(guān)收入和補(bǔ)助涉及第三方的，還應(yīng)當(dāng)及時(shí)與其保持溝通，取得確認(rèn)意見(jiàn)。

　　公司在披露業(yè)績(jī)預(yù)告公告時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分、具體地揭示此類不確定性事項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)。例如，對(duì)于資產(chǎn)處置收益的確認(rèn)存在不確定性的情形，公告中不能只簡(jiǎn)單地提及存在不確定性，而是需要充分、具體地說(shuō)明資產(chǎn)處置的相關(guān)情況和存在不確定的具體原因，尤其需要提示如果相關(guān)事項(xiàng)最終不能確認(rèn)收益，對(duì)全年業(yè)績(jī)實(shí)際影響的大小。

　　1.4 公司在披露業(yè)績(jī)預(yù)告公告后，發(fā)現(xiàn)實(shí)際業(yè)績(jī)可能與預(yù)告業(yè)績(jī)存在差異，該如何處理?

　　臨時(shí)公告格式指引要求，公司發(fā)現(xiàn)披露的業(yè)績(jī)預(yù)告和實(shí)際業(yè)績(jī)差異發(fā)生盈虧變化、預(yù)告金額或幅度較比較期業(yè)績(jī)差異較大等情形時(shí)，需要披露業(yè)績(jī)預(yù)告更正公告。除上述情形外，實(shí)踐來(lái)看，如果實(shí)際業(yè)績(jī)與預(yù)告的業(yè)績(jī)相比差異超過(guò)預(yù)告業(yè)績(jī)20%的，也需要披露業(yè)績(jī)預(yù)告更正公告。在披露業(yè)績(jī)預(yù)告更正公告時(shí)，需要說(shuō)明預(yù)告業(yè)績(jī)情況以及差異的原因等內(nèi)容。需要注意的是，業(yè)績(jī)預(yù)告更正公告也應(yīng)當(dāng)盡可能在每年的1月份完成。確實(shí)因客觀原因沒(méi)有在1月31日前及時(shí)更正的，應(yīng)當(dāng)在發(fā)現(xiàn)差異后的第一時(shí)間及時(shí)更正。

　　另外，如果公司業(yè)績(jī)預(yù)告的差異是因?yàn)橹卮蠼灰?、資產(chǎn)處置、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則適用等重大事項(xiàng)出現(xiàn)了重大變化的，公司在披露業(yè)績(jī)預(yù)告更正公告時(shí)，也應(yīng)當(dāng)進(jìn)行具體、充分的說(shuō)明，包括事項(xiàng)發(fā)生重大變化的具體原因，剔除重大事項(xiàng)后的業(yè)績(jī)變動(dòng)情況等。

　　主要相關(guān)規(guī)則：

　　1.《股票上市規(guī)則》第11.3.3條

　　2.《臨時(shí)公告格式指引—— 第三十號(hào) 上市公司業(yè)績(jī)預(yù)告更正公告》

　　1.5上市公司在第三季度報(bào)告中已對(duì)全年預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)進(jìn)行了披露，是否還需要在次年1月發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告?

　　根據(jù)《股票上市規(guī)則》，公司發(fā)布年度業(yè)績(jī)預(yù)告的時(shí)間是在次年的1月，主要是考慮到會(huì)計(jì)年度結(jié)束，公司上一年度的經(jīng)營(yíng)情況已經(jīng)確定，即使年報(bào)尚未披露，具體的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)沒(méi)有最終確定，管理層對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)已經(jīng)有比較清晰的了解，能夠在一定程度上相對(duì)準(zhǔn)確地預(yù)計(jì)上一年的經(jīng)營(yíng)情況。但是，公司在會(huì)計(jì)年度結(jié)束前對(duì)全年業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)是基于當(dāng)時(shí)公司經(jīng)營(yíng)情況作出的，準(zhǔn)確性相對(duì)較低，且在會(huì)計(jì)年度結(jié)束前，公司的經(jīng)營(yíng)情況很可能發(fā)生重大變化。為了便于投資者獲取重要信息，觸及業(yè)績(jī)預(yù)告披露情形的，公司即使在會(huì)計(jì)年度內(nèi)披露了對(duì)全年業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)，還是需要在次年1月根據(jù)要求發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告。