參考答案及詳細(xì)解析
一、單項(xiàng)選擇題
1．A
  【解析】從總體來(lái)說(shuō)，證券的預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種正相關(guān)的關(guān)系。
2．C
  【解析】在弱勢(shì)和半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券組合的管理者往往努力尋找價(jià)格偏離價(jià)值的  證券。
3．B
  【解析】技術(shù)分析流派認(rèn)為股票價(jià)格的波動(dòng)是對(duì)市場(chǎng)供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整。
4．D
  【解析】D選項(xiàng)應(yīng)該為證券或證券組合的風(fēng)險(xiǎn)由其期望收益率的方差來(lái)衡量。
5．C
  【解析】本題考查穩(wěn)健成長(zhǎng)型的證券投資策略。
6．C
  【解析】國(guó)務(wù)院根據(jù)憲法和法律所規(guī)定的各項(xiàng)行政措施、制定的各項(xiàng)行政法規(guī)、發(fā)布的各  項(xiàng)決定和命令，以及頒布的重大方針政策，會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生全局性的影響。
7．D
  【解析】證券交易所向社會(huì)公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場(chǎng)內(nèi)成交情  況編制的日?qǐng)?bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表與年報(bào)表等成為證券分析中的首要信息來(lái)源。
8．A
【解析】證券估值是指對(duì)證券價(jià)值的評(píng)估。
9．C
  【解析】本題考查貨幣的時(shí)間價(jià)值。如果通貨膨脹率是正數(shù)，今天100元所代表的購(gòu)買(mǎi)力  比明年的100元要大。
10．B
  【解析】本題考查影響利率期限結(jié)構(gòu)形狀的基本因素，主要有三種，即選項(xiàng)ACD。
11．C
  【解析】本題考查股票市盈率利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)的方法。C選項(xiàng)市場(chǎng)預(yù)期回報(bào)率倒  數(shù)法屬于市場(chǎng)決定法。
12．D
  【解析】認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值C=S•N(d1)一X•e-rt•N(d2)=5×0.8051-4.5×0.9231×  0.7324=0.98(元)。
13．B
  【解析】B選項(xiàng)應(yīng)該是在其他變量保持不變的情況下，到期期限與認(rèn)沽權(quán)證價(jià)值同方向  變化。
14．B
  【解析】國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)是指一個(gè)國(guó)家(或地區(qū))所有常住居民在一定時(shí)期內(nèi)(一般按  年統(tǒng)計(jì))生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果。
15．A
  【解析】工業(yè)總產(chǎn)值采用“工廠法”計(jì)算，即以工業(yè)企業(yè)作為一個(gè)整體，按企業(yè)工業(yè)生產(chǎn)  活動(dòng)的最終成果來(lái)計(jì)算。
16．B
  【解析】長(zhǎng)期資本是指合同規(guī)定償還期超過(guò)一年的資本或未定償還期的資本。
17．C
  【解析】本題考查流通中現(xiàn)金的概念。
18．D
  【解析】本題考查宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響。只有D選項(xiàng)是正確的。
19．A
  【解析】從長(zhǎng)期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價(jià)格的變動(dòng)與GDP的變化趨勢(shì)是相吻合的。
20．C
  【解析】本題考查收入總量目標(biāo)。C選項(xiàng)屬于收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)。
21．C
  【解析】本題考查影響證券市場(chǎng)需求的政策因素。
22．B
  【解析】道瓊斯分類法把大多數(shù)股票分為3類。
23．B
  【解析】低集中競(jìng)爭(zhēng)型產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是20％≤CRs<400％。
24.B
【解析】本題考查行業(yè)生命周期分析中成熟期的特征。 
25．C
    【解析】此題考查行業(yè)生命周期分析的內(nèi)容。C選項(xiàng)應(yīng)該是一般而言，技術(shù)含量高的行    業(yè)成熟期歷時(shí)相對(duì)較短，而公用事業(yè)行業(yè)成熟期持續(xù)的時(shí)間較長(zhǎng)。
26．A
【解析】遺傳工程、太陽(yáng)能等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的幼稚期。 
27．B
    【解析】所謂“摩爾定律”，即微處理器的速度會(huì)每18個(gè)月翻一番，同等價(jià)位的微處理器    的計(jì)算速度會(huì)越來(lái)越快，同等速度的微處理器會(huì)越來(lái)越便宜。
28．C
    【解析】產(chǎn)出增長(zhǎng)率在成長(zhǎng)期較高，在成熟期以后降低，經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)一般以15％為界。  29．C
【解析】當(dāng)0.5<|r|≤0.8為顯著相關(guān)。 
30．A
     【解析】市場(chǎng)占有率是指一個(gè)公司的產(chǎn)品銷(xiāo)售量占該類產(chǎn)品整個(gè)市場(chǎng)銷(xiāo)售總量的比例。  31．A
【解析】股東大會(huì)制度是確保股東充分行使權(quán)力的最基礎(chǔ)的制度安排。 
32．B
【解析】現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金及現(xiàn)金等    價(jià)物的能力。
33．D
【解析】本題考查會(huì)計(jì)政策的概述。會(huì)計(jì)政策是指企業(yè)在會(huì)計(jì)核算時(shí)所遵循的具體原則    以及企業(yè)所采納的具體會(huì)計(jì)處理方法，是指導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的基礎(chǔ)。
34．C       
【解析】本題考查機(jī)會(huì)成本的概念。
35．B
【解析】收購(gòu)股份通常是試探性的多元化經(jīng)營(yíng)的開(kāi)始和策略性投資。 
36．C
【解析】歷史會(huì)重演是從人的心理因素方面考慮的。 
37．C  
【解析】道氏理論認(rèn)為收盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格。 
38．A
【解析】在上升趨勢(shì)中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢(shì)線。 
39．C
【解析】如果希望預(yù)測(cè)未來(lái)相對(duì)較長(zhǎng)時(shí)期的走勢(shì)，應(yīng)當(dāng)使用形態(tài)理論。 
40．B
【解析】旗形和楔形是兩個(gè)最為著名的持續(xù)整理形態(tài)，休整之后的走勢(shì)往往是與原有趨    勢(shì)相同。
41．A
【解析】本題考查波浪理論考慮的三因素——形態(tài)、比例和時(shí)間。
42．D
  【解析】WMS(威廉指標(biāo))用來(lái)量度股市的超買(mǎi)超賣(mài)狀態(tài)。
43．B
  【解析】BIAS(乖離率指標(biāo))是測(cè)算股價(jià)與移動(dòng)平均線偏離程度的指標(biāo)。
44．B   
【解析】當(dāng)0BOS為正數(shù)時(shí)，市場(chǎng)處于上漲行情。
45．D
  【解析】證券組合管理理論最早由美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈理•馬柯威茨于1952年系統(tǒng)  提出。
46．C
  【解析】一般認(rèn)為證券市場(chǎng)是有效市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者傾向于選擇指數(shù)化型證券組合。
47，B
  【解析】史蒂夫•羅斯突破性地提出了套利定價(jià)理論。
48．C  
  【解析】最優(yōu)組合依賴于投資者的偏好，它是無(wú)差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的  組合。
49．B
  【解析】特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率。
50．D
  【解析】金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中通常會(huì)應(yīng)用久期來(lái)控制持倉(cāng)債券的利率風(fēng)險(xiǎn)，具體的措施是  針對(duì)固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進(jìn)行控制。
51．A
  【解析】l998年美國(guó)金融學(xué)教授費(fèi)納蒂首次給出了金融工程的正式定義。
52．D
  【解析】金融工程起源于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理。
53．B
  【解析】基差是指某一特定地點(diǎn)的同一商品現(xiàn)貨價(jià)格在同一時(shí)刻與期貨合約價(jià)格之間的  差額。
54．D
  【解析】大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致，因此，在股指期貨套期保值中通常都采用交叉套期保值交易的方法。
55．D
  【解析】VaR法是使用合理的金融理論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)理論，定量地對(duì)給定的資產(chǎn)所面臨的  市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)給出全面的度量。
56．B
  【解析】2001年11月中國(guó)證券分析師協(xié)會(huì)正式被接受成為ACIIA的會(huì)員。
57．A
  【解析】在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的積極努力下，ACIIA于2005年2月認(rèn)可通過(guò)中國(guó)證券業(yè)協(xié)  會(huì)從業(yè)人員資格考試全部五門(mén)考試的人員，可免試基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)知識(shí)考試，而直接報(bào)名參加  最終考試。
58．C
  【解析】拉丁美洲金融分析師和投資經(jīng)理協(xié)會(huì)聯(lián)盟以巴西協(xié)會(huì)為中心，于1998年召開(kāi)成  立大會(huì)。
59．B   
  【解析】謹(jǐn)慎客觀原則是指證券分析師應(yīng)當(dāng)依據(jù)公開(kāi)披露的信息資料和其他合法獲得的  信息，進(jìn)行科學(xué)的分析研究，審慎、客觀地提出投資分析、預(yù)測(cè)和建議。
60．A
  【解析】證券投資咨詢機(jī)構(gòu)需在每逢單月的前3個(gè)工作日內(nèi)，將本機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員前2  個(gè)月向其特定客戶提供的買(mǎi)賣(mài)具體證券建議的情況和向公眾提供的買(mǎi)賣(mài)具體證券建議的  情況向注冊(cè)地的中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)派出機(jī)構(gòu)提供書(shū)面?zhèn)浒覆牧稀?