在2020年實(shí)施的這版證券法中,投資者保護(hù)這塊有所加強(qiáng)。主要可以分為兩個(gè)部分:原來的持續(xù)信息公開改為信息披露,改為信息披露后,內(nèi)容有刪除也有增加;投資者保護(hù)直接寫入證券法,單獨(dú)設(shè)章,共八條內(nèi)容。
一、信息披露
在講信息披露之前我們先要知道,目前我國(guó)主板市場(chǎng)實(shí)施的發(fā)行制度是核準(zhǔn)制,但是從近年來的動(dòng)作我們不難看出上面是想要推行注冊(cè)制的。那么法規(guī)先行,這次證券法的大修內(nèi)容很大程度上是為注冊(cè)制服務(wù)。下面我們仔細(xì)梳理下這塊內(nèi)容的變化:
(1)在新的規(guī)定中刪除了公告招股說明書、公司債券募集辦法、公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告等內(nèi)容。
(2)刪除定期報(bào)告具體事項(xiàng)規(guī)定,在原來的法規(guī)里規(guī)定了中期報(bào)告、年度報(bào)告中具體應(yīng)包含哪些內(nèi)容,新規(guī)中對(duì)于具體內(nèi)容要求進(jìn)行了刪除。
(3)發(fā)生重大事件應(yīng)報(bào)送臨時(shí)報(bào)告,對(duì)于這里的重大事件進(jìn)行了細(xì)化,規(guī)定更加具體,并且對(duì)于重大事件的內(nèi)容有所增加。
其實(shí)我們總結(jié)關(guān)于信息披露這塊的內(nèi)容就可以發(fā)現(xiàn),這次的改變就是兩個(gè)方向,市場(chǎng)化和讓投資者知道得更多。刪除的內(nèi)容并不是沒有要求了,而是由交易所來規(guī)定、調(diào)整。增加的內(nèi)容是希望投資者及時(shí)地知道更多的信息。
二、投資者保護(hù)
在投資者保護(hù)這塊一共個(gè)增加了八條內(nèi)容,其實(shí)如果是考過證券從業(yè)考試或者是基金從業(yè)考試的朋友應(yīng)該都有所了解,但這里我們還是一條一條來總結(jié)一下:
(1)充分了解客戶信息,銷售對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品;證券公司在銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)時(shí)要充分了解客戶的信息,提供風(fēng)險(xiǎn)匹配的證券和服務(wù)。若因違反此規(guī)定發(fā)哦之投資者損失的,需賠償。(新證券法第八十八條)
(2)投資者分為普通投資者和專業(yè)投資者,證券公司與普通投資者發(fā)生糾紛時(shí)需證明自己的合規(guī)性,否則需擔(dān)責(zé)。(新證券法第八十九條)
(3)合法利益公開征集股東權(quán)利
(4)上市公司章程明確現(xiàn)金股利分配安排、決策程序
(5)公開發(fā)行公司債券時(shí),發(fā)行人需為債券持有人聘請(qǐng)托管人,若債券未能按期兌付本息托管人可以自己名義代債券持有人提起、參加民事訴訟或者清算程序。
(6)發(fā)行人因欺詐發(fā)行、虛假陳述或者其他重大違法行為給投資者造成損失的,發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人、相關(guān)的證券公司可以委托投資者保護(hù)機(jī)構(gòu),就賠償事宜與受到損失的投資者達(dá)成協(xié)議,予以先行賠付。先行賠付后,可以依法向發(fā)行人以及其他連帶責(zé)任人追償。
(7)投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)對(duì)損害投資者利益的行為,可以依法支持投資者向人民法院提起訴訟。
(8)代表人訴訟,眾多人同時(shí)提起民事賠償訴訟時(shí),訴訟標(biāo)的是同一類,可依法推選代表人進(jìn)行訴訟。
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