基金的業(yè)績(jī)歸因是評(píng)估投資組合收益的原因或來(lái)源的技術(shù)，回答的是“收益從哪里來(lái)”這個(gè)問(wèn)題。
一、思維導(dǎo)圖結(jié)構(gòu)梳理
二、三星考點(diǎn)精講
1、絕對(duì)收益歸因
絕對(duì)收益歸因中，考察特定區(qū)間內(nèi)，每個(gè)證券和每個(gè)行業(yè)如何貢獻(xiàn)到組合的整體收益。假設(shè)考察區(qū)間內(nèi)無(wú)交易行為，每個(gè)證券的貢獻(xiàn)為自身的收益率乘以其初始權(quán)重。
BMV：證券期初市場(chǎng)價(jià)格
R：區(qū)間收益率
C：收益貢獻(xiàn)
I：單個(gè)收益貢獻(xiàn)因素
n：貢獻(xiàn)因素總數(shù)量
2、相對(duì)收益歸因
對(duì)股票投資組合進(jìn)行相對(duì)收益歸因分析，最常用的是Brinson模型。股票投資經(jīng)理在考慮如何戰(zhàn)勝指數(shù)時(shí)，可以進(jìn)行各種不同的資產(chǎn)配置或挑選不同的證券。
精選·真題演練
1、對(duì)股票投資組合進(jìn)行相對(duì)收益歸因分析，最常用的業(yè)績(jī)歸因方法是( )。
A. 特雷諾比率法
B. 夏普比率法
C. Brinson模型法
D. 詹森比率法
參考答案：C
參考解析：對(duì)股票投資組合進(jìn)行相對(duì)收益歸因分析，最常用的業(yè)績(jī)歸因方法是Brinson方法。
2、對(duì)股票投資組合進(jìn)行相對(duì)收益歸因分析，最常用的業(yè)績(jī)歸因方法是( )。
A. 特雷諾比率法
B. 夏普比率法
C. Brinson模型法
D. 詹森比率法
參考答案：C
參考解析：對(duì)股票投資組合進(jìn)行相對(duì)收益歸因分析，最常用的業(yè)績(jī)歸因方法是Brinson方法。
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