GIPS是考試中經(jīng)常會考概念，相關規(guī)定的內(nèi)容我們有所了解即可。
一、思維導圖結構梳理
二、三星考點精講
1、全球投資業(yè)績標準（GIPS）特點
（1）GIPS非強制
（2）GIPS標準包含兩套，一套為必須遵守的規(guī)定一套為推薦遵守的行業(yè)最高標準
（3）規(guī)定投資管理機構應按相同的策略和投資目標將所有的投資組合納入組合群，防止機構僅展示業(yè)績良好的組合
（4）除未滿5年的投資管理機構外，所有機構必須匯報至少5年以上符合GIPS的業(yè)績，此后，每年更新業(yè)績，一直匯報至10年以上業(yè)績
（5）GIPS依賴于輸入數(shù)據(jù)的真實性與準確性
2、GIPS相關規(guī)定
輸入數(shù)據(jù) | ①自2011年1月1日起，組合必須以公允價值進行實際估值； ②自2010年1月1日起，組合至少每月度進行一次實際估值； ③自2005年1月1日起，投資管理機構必須采用交易日會計制； ④對固定收益類等應計利息的證券，必須采用權責發(fā)生制。 |
收益率計算 | ①必須采用總收益； ②必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權收益率； ③投資組合的收益必須以期初資產(chǎn)值加權計算，或采用其他能反映期初價值及對外現(xiàn)金流的方法； ④在計算收益時，必須計入投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的收益 ⑤所有的收益必須扣除期內(nèi)的實際買賣開支，而不得使用估計的買賣開支 ⑥至少每月一次計算組合群收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權計算 |
組合群設定 | ①組合群必須以相同投資目標或策略定義； ②投資管理機構應及時將新的投資組合納入組合群； ③除非正式修訂組合的投資目標、范圍、策略等適當理由，投資管理機構不可隨意將投資組合在組合群間轉換。 |
GIPS審計 | 機構可資源聘請獨立第三方審計公司，審計GIPS合規(guī)情況。通過后可注明已通過第三方獨立審計；未通過第三方需說明原因 |
精選·真題演練
1、關于全球投資業(yè)績標準(GIPS)，以下表述正確的是( )。
A. 投資管理機構必須披露3年以上的業(yè)績
B. GIPS業(yè)績評價的基礎是輸入數(shù)據(jù)的真實、準確
C. 投資管理機構使用GIPS標準進行披露時，必須同時遵守它提供的兩套標準
D. 它屬于強制執(zhí)行的業(yè)績標準
2、關于全球投資業(yè)績標準(GIPS)，以下說法正確的是( )。
Ⅰ.可以提高業(yè)績報告的透明度
Ⅱ.讓不同投資者機構的投資業(yè)績具有可比性
Ⅲ.為了讓機構展示業(yè)績良好的組合
Ⅳ.確保在一致、可靠、公平且可比的基礎上報告投資業(yè)績數(shù)據(jù)
A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
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