基金參與證券交易所二級市場的交易與結(jié)算一節(jié)，根據(jù)我們對以往考試真題的統(tǒng)計，本節(jié)在考試中所占分值5%左右，屬于很重要的章節(jié)。本節(jié)學習按照教材編寫思路來即可，通過思維導圖的梳理，把握整體結(jié)構(gòu)。
一、思維導圖結(jié)構(gòu)梳理
二、三星考點精講
1、場內(nèi)證券交易結(jié)算原則、方式與內(nèi)容
（1）結(jié)算原則
法人結(jié)算原則 | 結(jié)算參與機構(gòu)一法人名義直接在證券登記結(jié)算機構(gòu)開立結(jié)算賬戶，用于辦理相關(guān)的結(jié)算業(yè)務(wù) |
共同對手方制度 | 指在結(jié)算過程中，同時作為所有買方和賣方的交收對手并保證交收順利完成的主體，一般有結(jié)算機構(gòu)充當 |
貨銀兌付原則 | 指證券登記結(jié)算機構(gòu)與參與結(jié)算人在交收過程中，當且僅當資金交付時給付證券，證券交付時給付資金 |
分級結(jié)算原則 | ①證券登記結(jié)算機構(gòu)作為共同對手方提供多邊凈額結(jié)算服務(wù)時，證券登記結(jié)算機構(gòu)負責與結(jié)算參與人之間的集中清算交收，結(jié)算參與人負責與客戶之間的證券和資金的清算交收； ②不作為對手方提供結(jié)算服務(wù)時，由證券登記結(jié)算機構(gòu)根據(jù)結(jié)算參與機構(gòu)委托，代為完成與結(jié)算參與機構(gòu)之間的證券和資金的清算交收；結(jié)算參與機構(gòu)負責辦理結(jié)算參與機構(gòu)與客戶之間的資金的清算交收。 |
（2）結(jié)算方式
凈額結(jié)算：指在一個清算期中，對每個結(jié)算參與人價款的清算只計其各筆應(yīng)收、應(yīng)付款項相抵后的凈額，對證券的清算只計每一種證券應(yīng)收、應(yīng)付相抵后的凈額。
全額結(jié)算：指證券登記結(jié)算機構(gòu)對每筆證券交易均獨立結(jié)算，同一借宿三參與人應(yīng)收（資金）和應(yīng)付資金（證券）不軋差處理。
（3）結(jié)算內(nèi)容
①中國結(jié)算公司滬、深分公司與結(jié)算參與人之間的證券交收
②結(jié)算參與人與客戶之間的證券交收
③托管人結(jié)算模式
托管人結(jié)算模式分為二級結(jié)算：
一級結(jié)算：托管人作為結(jié)算參與人代表托管資產(chǎn)與中國結(jié)算公司之間完成最終不可撤銷的證券與資金交收（即凈額交收）。凈額交收通過PROP和D-COM系統(tǒng)劃轉(zhuǎn)。
二級結(jié)算：托管人根據(jù)交易和清算數(shù)據(jù)拆分計算后與托管資產(chǎn)組合完成二級交收。二級結(jié)算通過托管業(yè)務(wù)系統(tǒng)完成交付。
④券商結(jié)算模式
采用券商結(jié)算模式的托管資產(chǎn)主要是證券公司單一客戶資產(chǎn)管理計劃、信托計劃等。
2、場內(nèi)證券交易涉及的費用
費用種類 | 收取方式 | 收取人 |
傭金 | ①不高于證券交易金額的3‰，不低于代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費； ②A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收??； ③B股每筆交易傭金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。 | 證券公司 |
過戶費 | A股過戶費按成交金額的0.02‰向買賣雙方投資者分別收取，優(yōu)先股按普通股下調(diào)20%即0.016‰向買賣雙方分別收取。 B股不收過戶費，收結(jié)算費，上交所結(jié)算費為成交金額的0.5‰，深交所為結(jié)算金額的0.5‰但不超過500港元。 | 中國結(jié)算公司 |
印花稅 | 對出讓方按1‰征收，對受讓方不再征收 | 國家稅務(wù)機關(guān) |
3、特別規(guī)定事項
①大宗交易
按規(guī)定，證券交易所可根據(jù)市場實際情況調(diào)整大宗交易的最低限額。
上交所大宗交易時間：9：30-11：30、13：00-15：30；
深交所大宗交易時間：9：15-11：30、13：00-15：30。
②除權(quán)與除息
概念：因送股或配股而形成的剔除行為稱為除權(quán)，因派息而引起的提出行為稱為除息。
計算公式：
除權(quán)（息）參考價=（前收盤價-現(xiàn)金紅利+配股價格×股份變動比例）/（1+股份變動比例）
4、PROP和D-COM系統(tǒng)
PROP：參與人遠程操作平臺，中國證券結(jié)算公司上海分公司的電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)
D-COM：深圳證券綜合結(jié)算平臺
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