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《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》精選習(xí)題(8月8日)
1、關(guān)于合伙型股權(quán)投資基金，說(shuō)法錯(cuò)誤的是()
A. 基金的有限合伙人不參與投資決策
B. 基金的普通合伙人可自行擔(dān)任基金管理人或者委托專(zhuān)業(yè)的基金管理人機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金管理人
C. 基金的普通合伙人隨基金債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)基金債務(wù)承擔(dān)責(zé)任
D. 基金是獨(dú)立法人主體
2、下列選項(xiàng)中,不屬于回購(gòu)?fù)顺龅?)
A. 股權(quán)投資基金購(gòu)買(mǎi)股權(quán)投資基金持有的股份(股權(quán))
B. 被投資企業(yè)的員工集體出資購(gòu)買(mǎi)股權(quán)投資基金持有的股份(股權(quán))
C. 被投資企業(yè)管理層自籌資金購(gòu)買(mǎi)股權(quán)投資基金持有的股份(股權(quán))
D. 被投資企業(yè)控股股東自籌資金購(gòu)買(mǎi)股權(quán)投資基金持有的股份(股權(quán))
股權(quán)回購(gòu)?fù)ǔ？梢苑譃橐韵氯?lèi)：
1.控股股東回購(gòu)，是指被投資企業(yè)的控股股東在回購(gòu)條件滿(mǎn)足時(shí)自籌資金回購(gòu)股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)(股份)，控股股東回購(gòu)是股權(quán)回購(gòu)中比較常見(jiàn)的方式。
2.管理層回購(gòu)(MBO)，是指被投資企業(yè)的管理層在回購(gòu)條件滿(mǎn)足時(shí)自籌資金回購(gòu)股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)(股份)，從而實(shí)現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。
3.員工收購(gòu)(EBO)，是指目標(biāo)公司的員工集體出資將股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)(股份)收購(gòu)，從而實(shí)現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。
3、以下關(guān)于法律盡職調(diào)查，表述錯(cuò)誤的是()。
A. 法律盡調(diào)的作用是幫助基金管理人全面地評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的合規(guī)性以及潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)
B. 法律盡調(diào)關(guān)注重點(diǎn)問(wèn)題包括企業(yè)債務(wù)及對(duì)外擔(dān)保情況、重大合同等
C. 法律盡調(diào)關(guān)注重點(diǎn)問(wèn)題包括稅收及政府優(yōu)惠政策
D. 法律盡調(diào)更多的是定位于價(jià)值發(fā)現(xiàn)，審查評(píng)估企業(yè)法律方面重要問(wèn)題
法律盡職調(diào)查的作用是幫助股權(quán)投資基金全面評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的合法性以及潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)。從功能角度來(lái)看，法律盡職調(diào)查更多的是定位于風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)，而非價(jià)值發(fā)現(xiàn)。
法律盡職調(diào)查的內(nèi)容主要有：第一，確認(rèn)目標(biāo)公司的合法成立和有效存續(xù);第二，從合規(guī)角度核查目標(biāo)公司所提供文件資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性;第三，充分地了解目標(biāo)公司的組織結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)狀況和法律狀態(tài)，確認(rèn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)、業(yè)務(wù)資質(zhì)以及其控股結(jié)構(gòu)合法合規(guī);第四，發(fā)現(xiàn)和分析目標(biāo)公司現(xiàn)存的法律問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)并提出解決方案;第五，出具法律意見(jiàn)并將之作為準(zhǔn)備交易文件的重要依據(jù)。
法律盡職調(diào)查關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題包括：歷史沿革問(wèn)題、主要股東情況、高級(jí)管理人員、重大合同、訴訟及仲裁、稅收及政府優(yōu)惠政策等。
4、某股權(quán)投資基金管理人根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，采用相應(yīng)的控制措施，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受范圍之內(nèi)，突出體現(xiàn)的內(nèi)部控制構(gòu)成要素是()
A. 控制活動(dòng)
B. 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
C. 內(nèi)部監(jiān)督
D. 內(nèi)部環(huán)境
5、律師對(duì)申請(qǐng)股權(quán)基金管理人登記的機(jī)構(gòu)出具法律意見(jiàn)書(shū)時(shí)應(yīng)先進(jìn)行充分的盡職調(diào)查，盡職調(diào)查事項(xiàng)可以不包括()。
A. 調(diào)查申請(qǐng)機(jī)構(gòu)是否兼營(yíng)可能與股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)存在沖突的業(yè)務(wù)
B. 統(tǒng)計(jì)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的高管是否具備基金從業(yè)資格
C. 了解申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，是否存在直接、間接外資來(lái)源
D. 分析申請(qǐng)機(jī)構(gòu)所申請(qǐng)業(yè)務(wù)應(yīng)適用的自律規(guī)范
