本章考點(diǎn)
◆期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)特征與風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性
◆期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的類型
◆期貨市場(chǎng)相關(guān)法律法規(guī)與自律規(guī)則
◆期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與度量
◆期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)
◆期貨自律機(jī)構(gòu)
◆交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理
◆期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理
◆投資者的風(fēng)險(xiǎn)管理
A．為客戶提供安全可靠的投資市場(chǎng)
B．維護(hù)市場(chǎng)參與的權(quán)益
C．維護(hù)市場(chǎng)的穩(wěn)定
D．控制政治風(fēng)險(xiǎn)
專家解讀：
答案為AB。期貨代理作為代理期貨業(yè)務(wù)的法人主體，其期貨經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)管理牽涉到它的興衰成敗。其風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是：為客戶提供安全可靠的投資市場(chǎng)，維護(hù)市場(chǎng)參與的權(quán)益。(P325)
2．客戶是利益與風(fēng)險(xiǎn)的直接承受者，其風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是；維持自身投資的權(quán)益，保障自身財(cái)務(wù)的安全?？蛻舫？刹扇∪缦麓胧ā 。?。
A．充分了解和認(rèn)識(shí)期貨交易的基本特點(diǎn)
B．慎重選擇期貨公司 請(qǐng)?jiān)L問考試大網(wǎng)站http://www.examda.com/
C．制定正確的投資戰(zhàn)略，將風(fēng)險(xiǎn)降至可以承受的程度
D．規(guī)范自身行為，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和心理承受力
專家解讀：
答案為ABCD。客戶常采用如下防范措施：①充分了解和認(rèn)識(shí)期貨交易的基本特點(diǎn)；②慎重選擇期貨公司；③制定正確的投資戰(zhàn)略，將風(fēng)險(xiǎn)降至可以承受的程度；④規(guī)范自身行為，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和心理承受力。(P329)
3．不可控風(fēng)險(xiǎn)是指風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與形成不能由風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者所控制的風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)來自期貨市場(chǎng)之外，具體包括（ ?。?。
A．宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn) 來源：考試大
B．政策性風(fēng)險(xiǎn)
C．操作性質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)
D．國際政治形勢(shì)變化的風(fēng)險(xiǎn)
專家解讀：
答案為AB。不可控制風(fēng)險(xiǎn)來自期貨市場(chǎng)之外，具體包括兩類：一類是宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)；另一類是政策性風(fēng)險(xiǎn)。(P297)
三、判斷是非題
1．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是因價(jià)格變化使期貨合約的價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)，是期貨交易中最常見、最需要重視的一種風(fēng)險(xiǎn)。（ ）
專家解讀：
×。本題考查流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是因價(jià)格變化使期貨合約的價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)，是期貨交易中最常見、最需要重視的一種風(fēng)險(xiǎn)。(P299)
2．合理的風(fēng)險(xiǎn)管理程序至少應(yīng)包括：風(fēng)險(xiǎn)衡量系統(tǒng)，即對(duì)機(jī)構(gòu)在交易中面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面、準(zhǔn)確和及時(shí)的衡量；風(fēng)險(xiǎn)限制系統(tǒng)，即為風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置分類界限，保證風(fēng)險(xiǎn)暴露超過界限時(shí)要及時(shí)報(bào)告管理層；管理資訊系統(tǒng)，即由風(fēng)險(xiǎn)管理部門將所衡量的風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)向管理部門和董事會(huì)報(bào)告。（ ?。?
專家解讀：
√。(P330)
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