要點(diǎn)三
　　(其他證券投資咨詢(xún)相關(guān)規(guī)定和自律管理要求)
　　一、《關(guān)于規(guī)范面向公眾展開(kāi)的證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的通知》的內(nèi)容
　　2001年發(fā)布的這個(gè)通知，主要是既往法律、法規(guī)的重申，及在資格、誠(chéng)信、回避、披露(備案)、防火墻(隔離)、懲處六大基本原則基礎(chǔ)上對(duì)具體措施的明細(xì)。其特點(diǎn)是保障權(quán)益與規(guī)范業(yè)務(wù)相結(jié)合，設(shè)置了對(duì)投資者、咨詢(xún)機(jī)構(gòu)及咨詢(xún)?nèi)藛T、媒體的三重保護(hù)機(jī)制，其核心內(nèi)容是執(zhí)業(yè)回避、執(zhí)業(yè)披露和執(zhí)業(yè)隔離，其規(guī)范方式是事前預(yù)防與事后查處相結(jié)合。其中，誠(chéng)信原則、隔離制度和民事責(zé)任的規(guī)定適用于所有提供證券投資咨詢(xún)服務(wù)的場(chǎng)合。
　　二、《證券公可內(nèi)部控制指引》的有關(guān)內(nèi)容1．2003年發(fā)布的這個(gè)指引，以重點(diǎn)防范傳播虛假信息、誤導(dǎo)投資者、無(wú)資格執(zhí)業(yè)、違規(guī)執(zhí)業(yè)以及利益沖突等風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)，提出建立證券公司研究咨詢(xún)業(yè)務(wù)的有效內(nèi)部控制機(jī)制的要求。因此，從內(nèi)控制度的角度看，證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的規(guī)范以執(zhí)業(yè)回避、信息披露和隔離墻等制度為主，其中隔離墻是內(nèi)部控制制度的重點(diǎn)。
　　2．其中第79條規(guī)定，證券公司應(yīng)通過(guò)部門(mén)設(shè)置、人員管理、信息管理等方面的隔離措施，建立健全研究咨詢(xún)部門(mén)與投資銀行、自營(yíng)等部門(mén)之間的隔離墻制度：對(duì)跨隔離墻的人員、業(yè)務(wù)應(yīng)有完整記錄，并采取靜默期等措施：對(duì)跨越隔離墻的業(yè)務(wù)、人員應(yīng)實(shí)行重點(diǎn)監(jiān)控。
　　三、《證券公司信息隔離墻制度指引》的相關(guān)內(nèi)容
　　該制度對(duì)解決證券公司發(fā)布證券研究報(bào)告與投資銀行之間的利益沖突非常重視，通過(guò)制度設(shè)計(jì)，指導(dǎo)證券公司規(guī)范發(fā)布證券研究報(bào)告與投資銀行業(yè)務(wù)問(wèn)的信息隔離。
　　1．要求券商建立報(bào)告的審查機(jī)制，對(duì)證券研究報(bào)告是否涉及觀察名單和限制名單中的公司或證券進(jìn)行審查。
　　2．嚴(yán)格禁止有關(guān)人員接觸證券研究報(bào)告或?qū)?bào)告施加影響。除公司有關(guān)工作人員對(duì)報(bào)告進(jìn)行質(zhì)量管理、合規(guī)審查和按照正常業(yè)務(wù)流程參與報(bào)告制作發(fā)布的，或研究對(duì)象和公司投資銀行部門(mén)有關(guān)工作人員對(duì)報(bào)告有關(guān)章節(jié)進(jìn)行事實(shí)核實(shí)的，公司不應(yīng)允許其他任何人在發(fā)布證券研究報(bào)告前接觸報(bào)告或者對(duì)報(bào)告內(nèi)容產(chǎn)生影響。證券公司在發(fā)布研究報(bào)告前不應(yīng)向研究對(duì)象和公司投資銀行部門(mén)提供包括研究報(bào)告摘要、投資評(píng)級(jí)或目標(biāo)價(jià)格等內(nèi)容。
　　3．從績(jī)效考評(píng)和激勵(lì)機(jī)制方面加強(qiáng)發(fā)布證券研究報(bào)告的獨(dú)立性。證券公司對(duì)研究部門(mén)及其研究人員的績(jī)效考核和激勵(lì)措施，不應(yīng)與投資銀行的業(yè)績(jī)掛鉤。投資銀行業(yè)務(wù)部門(mén)及其分管領(lǐng)導(dǎo)不應(yīng)參與對(duì)研究人員的考評(píng)。
　　4．對(duì)與投資銀行業(yè)務(wù)有關(guān)的發(fā)布證券研究報(bào)告行為進(jìn)行限制，因投資銀行業(yè)務(wù)列入限制名單的公司或證券，證券公司應(yīng)當(dāng)限制發(fā)布與其有關(guān)的證券研究報(bào)告。
　　5．有關(guān)細(xì)節(jié)
　　(1)證券公司應(yīng)建立證券研究報(bào)告的審查機(jī)制，對(duì)證券研究報(bào)告的內(nèi)容是否涉及觀察名單和限制名單中的公司或證券等進(jìn)行審查。除下列情形外，證券公司不應(yīng)允許任何人在報(bào)告發(fā)布前接觸報(bào)告或?qū)?bào)告內(nèi)容產(chǎn)生影響：公司內(nèi)部有關(guān)工作人員對(duì)報(bào)告進(jìn)行質(zhì)量管理、合規(guī)審查和按照正常業(yè)務(wù)流程參與報(bào)告制作發(fā)布的；研究對(duì)象和公司投資銀行部門(mén)有關(guān)工作人員為核實(shí)事實(shí)而僅接觸報(bào)告草稿有關(guān)章節(jié)內(nèi)容的。
　　(2)證券公司不應(yīng)允許證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理等存在利益沖突的業(yè)務(wù)部門(mén)對(duì)上市公司、擬上市公司及其關(guān)聯(lián)公司開(kāi)展聯(lián)合調(diào)研、互相委托調(diào)研。