1．【答案】ABC
【解析】D選項(xiàng)屬于私募證券的特征。
2．【答案】BD
【解析】經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，2007年9月29日，中國投資有限責(zé)任公司宣告成立，注冊資本金為2 000億美元，成為專門從事外匯資金投資業(yè)務(wù)的國有投資公司。
3．【答案】ABCD
【解析】根據(jù)《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》，合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的人民幣金融工具，具體包括在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權(quán)證，以及中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。
4．【答案】ABD
【解析】根據(jù)我國政府對WT0的承諾，允許合資券商開展咨詢服務(wù)及其他輔助性金融服務(wù)，包括信用查詢與分析，投資與有價證券研究、咨詢，公開收購及公司重組等；對所有新批準(zhǔn)的證券業(yè)務(wù)給予國民待遇，允許在中國設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。加入后3年內(nèi)，允許外國證券公司設(shè)立合營公司，外資比例不超過1／3。合營公司可以(不通過中方中介)從事A股的承銷，從事8股和H股、政府和公司債券的承銷和交易，以及發(fā)起設(shè)立基金。
5．【答案】ABC
【解析】D選項(xiàng)，經(jīng)濟(jì)形勢的變化、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整、供求關(guān)系的變化等都會影響股票未來的收益，引起內(nèi)在價值的變化。
6．【答案】ABD
【解析】常見的行業(yè)因素包括：(1)行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu)；(2)行業(yè)可持續(xù)性；(3)抗外部沖擊的能力：(4)監(jiān)管及稅收待遇；(5)勞資關(guān)系；(6)財(cái)務(wù)與融資問題；(7)行業(yè)估值水平。
7．【答案】ABCD
【解析】財(cái)政政策對股票價格的影響有四個方面：(1)擴(kuò)大財(cái)政赤字、發(fā)行國債籌集資金，增加財(cái)政支出，或是通過增加財(cái)政盈余或降低赤字，減少財(cái)政支出，改變企業(yè)生產(chǎn)的外部環(huán)境，進(jìn)而影響企業(yè)利潤水平和殷息派發(fā)；(2)通過調(diào)節(jié)稅率影響企業(yè)利潤和股息；(3)干預(yù)資本市場各類交易適用的稅率；(4)國債發(fā)行量會改變證券市場的證券供應(yīng)和資金需求，從而間接影響股票價格。
8．【答案】ABC
【解析】股東大會是股份公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，由全體股東組成。股東大會依法行使以下職權(quán)：(1)決定公司的經(jīng)營方針和投資計(jì)劃：(2)選舉和更換非由職工代表擔(dān)任的董事、監(jiān)事，決定有關(guān)董事、監(jiān)事的報(bào)酬事項(xiàng)；(3)審議批準(zhǔn)董事會報(bào)告；(4)審議批準(zhǔn)監(jiān)會或監(jiān)事報(bào)告；(5)審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算力案：(6)審議批準(zhǔn)公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；(7)對公司增加或減少注冊資本作出決議：(8-對發(fā)行公司債券作出決議；(9)對公司合并、分立、解散、清算或者變更公司形式作出決議；(10)修改公司章程；(11)公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。
9．【答案】ABC
【解析】優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是指當(dāng)股份公司為增加公司資本而決定增加發(fā)行新的股票時，原普通股股東享有的按其持股比例、以低于市價的某一特定價格優(yōu)先認(rèn)購一定數(shù)量新發(fā)行股票的權(quán)利。享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的股東可以有三種選擇：(1)行使此權(quán)利來認(rèn)購新發(fā)行的普通股票；(2)將該權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人，從中獲得一定的報(bào)酬；(3)不行使此權(quán)利而聽任其過期失效。
10．【答案】BCD
【解析】國家股是指有權(quán)代表國家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國有資產(chǎn)向公司投資形成的股份，包括公司現(xiàn)有國有資產(chǎn)折算成的股份。
11．【答案】BCD
【解析】外資股是指股份公司向外國和我國香港、澳門、臺灣地區(qū)投資者發(fā)行的股票。
12．【答案】ABC
【解析】債券票面的四個基本要素為：(1)債券的票面價值是債券票面標(biāo)明的貨幣價值，是債券發(fā)行人承諾在債券到期日償還給債券持有人的金額；(2)債券的到期期限是指債券從發(fā)行之日起至償清本息之日止的時間，也是債券發(fā)行人承諾履行合同義務(wù)的全部時間；(3)債券的票面利率又稱名義利率，是債券年利息與債券票面價值的比率通常年利率用百分?jǐn)?shù)表示；(4)債券發(fā)行者名稱，這一要素指明了該債券的債務(wù)主體，既明確了債券發(fā)行人應(yīng)履行對債權(quán)人償還本息的義務(wù)，也為債權(quán)人到期追索本金和利息提供了依據(jù)。
13．【答案】BCD
【解析】影響債券償還期限的因素如下。(1)資金使用方向。(2)市場利率變化，一般來說，當(dāng)未來市場利率趨于下降時，應(yīng)選擇發(fā)行期限較短的債券，而當(dāng)未來市場利率趨于上升時，應(yīng)選擇發(fā)行期限較長的債券。(3)債券變現(xiàn)能力，如果流通市場發(fā)達(dá)，債券容易變現(xiàn)，那么長期債券較能被投資者接受；如果流通市場不發(fā)達(dá)，那么長期債券的銷售就可能不如短期債券。
14．【答案】ABD
【解析】按照資金的用途，國債可分為：(1)赤字國債是指用于彌補(bǔ)政府預(yù)算赤字的國債；(2)建設(shè)國債是指發(fā)債籌措的資金用于建設(shè)項(xiàng)目；(3)戰(zhàn)爭國債，專指用于彌補(bǔ)戰(zhàn)爭費(fèi)用的國債；(4)特種國債是指政府為了實(shí)施某種特殊政策而發(fā)行的國債。
15．【答案】ABD
【解析】政府債券的發(fā)行主體是政府，其主要目的是解決由政府投資的公共設(shè)施或重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的資金需要和彌補(bǔ)國家財(cái)政赤字。政府債券的發(fā)行規(guī)模、期限結(jié)構(gòu)、未清償余額，關(guān)系著一國政治、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的全局。
16．【答案】AD
【解析】A選項(xiàng)，當(dāng)發(fā)行人清算時，混合資本債券本金和利息的清償順序列于一般債務(wù)和次級債務(wù)之后；D選項(xiàng)，期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內(nèi)不得贖回。發(fā)行之日起10年后發(fā)行人擁有1次贖回權(quán)，若發(fā)行人未行使贖回權(quán)，可以適當(dāng)提高混合資本債券的利率。
17．【答案】CD
【解析】收益公司債券是一種具有特殊性質(zhì)的債券，它與一般債券相似，有固定到期日，清償時債權(quán)排列順序先于股票。但它又與～般債券不同，其利息只在公司有盈利時才支付，即發(fā)行公司的利潤扣除各項(xiàng)固定支出后的余額用作債券利息的來源。如果余額不足支付，那么未付利息可以累加，待公司收益增加后再補(bǔ)發(fā)。所有應(yīng)付利息付清后，公司才可對股東分紅。
18．【答案】ABCD
【解析】國際債券是指一國借款人在國際證券市場上以外國貨幣為面值，向外國投資者發(fā)行的債券。國際債券的發(fā)行人主要是各國政府、政府所屬機(jī)構(gòu)、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)及一些國際組織等。國
際債券的投資者主要是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、各種基金會、工商財(cái)團(tuán)和自然人。
19．【答案】 BCD
【解析】可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券；可交換債券是指上市公司的股東依法發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司日股份的公司債券。
20．【答案】ABC
【解析】指數(shù)基金的特點(diǎn)為：投資組合模仿某一股價指數(shù)或債券指數(shù)，收益隨著即期的價格指數(shù)上下波動。當(dāng)價格指數(shù)上升時，基金收益增加；反之，收益減少。由于基金始終保持即期的市場平均收益水平，收益不會太高，也不會太低。指數(shù)基金的投資非常分散，可以完全消除投資組合的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而且可以避免由于基金持股集中帶來的流動性風(fēng)險(xiǎn)。指數(shù)基金可以作為避險(xiǎn)套利的工具，特別適合社保基金等數(shù)額較大、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的資金投資。
21．【答案】ABD
【解析】貨幣市場基金不得投資的金融工具包括：(1)股票；(2)可轉(zhuǎn)換債券；(3)剩余期限超過397天的債券；(4)信用等級在AAA級以下的企業(yè)債券：(5)國內(nèi)信用評級機(jī)構(gòu)評定的A-1級或相當(dāng)于A-1級的短期信用級別及其該標(biāo)準(zhǔn)以下的短期融資券；4(6)流通受限的證券；(7)中國證監(jiān)會、中國人民銀行禁止投資的其他金融工具。
22．【答案】ABD
【解析】基金份額持有人與托管人的關(guān)系是委托與受托的關(guān)系，即基金份額持有人將基金資產(chǎn)委托給基金托管人保管。對持有人而言，將基金資產(chǎn)委托給專門的機(jī)構(gòu)保管，可以確?；鹳Y產(chǎn)的安全。對基金托管人而言，必須對基金份額持有人負(fù)責(zé)，監(jiān)管基金管理人的行為，使其經(jīng)營行為符合法律法規(guī)的要求，為基金份額持有人的利益而勤勉盡職，保證資產(chǎn)安全，提高資產(chǎn)的報(bào)酬。
23．【答案】ABC
【解析】我國《證券投資基金法》規(guī)定，有下列情形之一的，基金管理人職責(zé)終止：(1)被依法取消基金管理資格；(2)被基金份額持有人大會解任；(3)依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)；(4)基金合同約定的其他情形。
24．【答案】ABCD
【解析】證券投資基金的費(fèi)用除了基金管理費(fèi)和基金托管費(fèi)之外，還包括：封閉式基金上市費(fèi)用，證券交易費(fèi)用，基金信氫披露費(fèi)用，基金持有人大會費(fèi)用，與基金相關(guān)的會計(jì)師、律師等中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用，基金分紅手續(xù)費(fèi)，清算費(fèi)用，法律、法規(guī)及基金契約規(guī)定可以列入的其他費(fèi)用。
25．【答案】ABC
【解析】D選項(xiàng)，對不存在活躍市場的投資品種，應(yīng)采用市場參與者普遍認(rèn)同，并且被以往市場實(shí)際交易價格驗(yàn)證具有可靠性的估值技術(shù)確定公允價值。
26．【答案】AB
【解析】基金管理人運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資，不得有下列情形：(1)一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超過基金資產(chǎn)凈值的10%； (2)同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，超過該證券的10%： (3)基金財(cái)產(chǎn)參與股票發(fā)行申購，單只基金所申報(bào)的金額超過該基金的總資產(chǎn)，單只基金所申報(bào)的股票數(shù)量超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量；(4)違反基金合同關(guān)于投資范圍、投資策略和投資比例等約定； (5)中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他情形。
27．【答案】CD
【解析】金融衍生工具按交易場所可以分為兩類：(1)交易所交易的衍生工具是指在有組織的交易所上市交易的衍生工具； (2)OTC交易的衍生工具是指通過各種通訊方式，不通過集中的交易所，實(shí)行分散的、一對一交易的衍生工具。
28．【答案】ABC
【解析】外匯期貨是金融期貨中最先產(chǎn)生的品種。
29．【答案】AC
【解析】根據(jù)選擇權(quán)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。其中，看漲期權(quán)也稱認(rèn)購權(quán)，是指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)(或合約到期日)按協(xié)定價格(也稱敲定價格或行權(quán)價格)買入一定數(shù)量基礎(chǔ)金融工具的權(quán)利；看跌期權(quán)也稱認(rèn)沽權(quán)，是指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)定價格賣出一定數(shù)量基礎(chǔ)金融工具的權(quán)利。
30．【答案】BCD
【解析】可轉(zhuǎn)換債券是指其持有人可以在一定時期內(nèi)按一定比例或價格將其轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的證券?？赊D(zhuǎn)換債券通常轉(zhuǎn)換成普通股票，當(dāng)股票價格上漲時，可轉(zhuǎn)換債券的持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)比較有利。
31．【答案】ABCD
【解析】金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別包括： (1)基礎(chǔ)資產(chǎn)不同；(2)交易者權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同；(3)履約保證不同； (4)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同； (5)盈虧特點(diǎn)不同： (6)套期保值的作用與效果不同。
32．【答案】ABC
【解析】權(quán)詛的分類主要有： (1)按基礎(chǔ)資產(chǎn)分類，分為股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證以及其他權(quán)證；(2)按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類，分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證；(3)按持有人權(quán)利分類，分：勺認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證；(4)按行權(quán)的時間分類，分勾美式權(quán)證、歐式概證和百慕大式權(quán)證(5)按權(quán)證的內(nèi)在價值分類，分為平價權(quán)證、價內(nèi)權(quán)證和價外權(quán)正。
33．【答案】 ABD
【解析】托管銀行是由存券銀廳在基礎(chǔ)證券發(fā)行匡安排的銀行，它通常是存券銀行在當(dāng)?shù)氐姆中?、附屑行或代理行。托管銀行負(fù)責(zé)保管ADR所代表的基石吐證券；根據(jù)存券裂行的指令領(lǐng)取紅利或利息，用于再投資或匯回ADR發(fā)行國；向存券銀行提供當(dāng)?shù)厥袌鲂畔ⅰ選項(xiàng)為存券銀行的職責(zé)。
34．【答按】ACD
【解析】根據(jù)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)不同，可以將資產(chǎn)證券化分為不動產(chǎn)證券化、應(yīng)收賬款證券化、信貸資產(chǎn)證券化、未來收益證券化(如高速公路收費(fèi))、債券組合證券化冬類別。
35．【答案】AB
【解析】C 選項(xiàng)屬于按收益保障性分類，D選項(xiàng)屬于按聯(lián)結(jié)的基礎(chǔ)產(chǎn)品分類。
36．【答案】AC
【解析】證券發(fā)行市場是發(fā)行人向投資者出售證券的市場，其作用主要表現(xiàn)在：(1)為資金需求者提供籌措資金的渠道：(2)為資金供應(yīng)者提供投資的機(jī)會，實(shí)現(xiàn)儲蓄向投資轉(zhuǎn)化；(3)形成資金流動的收益導(dǎo)向機(jī)制，促進(jìn)資源配置的不斷優(yōu)化。
37．【答案】AD
【解析】債券發(fā)行的定價方式以公開招標(biāo)最為典型。按照招標(biāo)標(biāo)的分類，有價格招標(biāo)和收益率招標(biāo)；按價格決定方式分類，有美式招標(biāo)和荷蘭式招標(biāo)。
38．【答案】ABD
【解析】我國《證券交易所管理辦法》第十一條規(guī)定，證券交易所的職能包括；(1)提供證券交易的場所和設(shè)施； C)制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則： (3)接受上市申請、安排證券上市；(4)組織、監(jiān)督證券交易； (5)對會員進(jìn)行監(jiān)管； 、6)對上市公司進(jìn)行監(jiān)管： (7)設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)； (8)管理和公布市場信息； (9)中國證監(jiān)會許可的其他職能。
39．【答寨】BC
【解析】我國上海、深圳證券交易所的價格決定采取集合競價和連續(xù)競價方式。集合競價是指在規(guī)定的時間內(nèi)接受的買賣申報(bào)一次性撮合的競價方式；連續(xù)競價是指對買賣、申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競價方式。
40．【答案】ABCD
【解析】針對中小企業(yè)板塊上市公司股本較小的共性特征，深圳證券交易所實(shí)行比主板市場更為嚴(yán)格的信息披露制度：(1)建立募集資金使用定期審計(jì)制度；(2)建立涉及公司發(fā)展戰(zhàn)略、生產(chǎn)經(jīng)營、新產(chǎn)品開發(fā)、經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況等內(nèi)容的年度報(bào)告說明會制度：(3)建立定期報(bào)告披露上市公司股東持股分布制度；(4)建立上市公司及中介機(jī)構(gòu)誠信管理系統(tǒng)；(5)建立退市公司股票有序快捷地轉(zhuǎn)移至股份代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)交易的機(jī)制。
41．【答案】ABD
【解析】股價指數(shù)的編制方法有簡單算術(shù)股價指數(shù)和加權(quán)股價指數(shù)兩類，前者又有相對法和綜合法之分；后者是以樣本股票發(fā)行量或成交量為權(quán)數(shù)加以計(jì)算，又有基期加權(quán)、計(jì)算期加權(quán)和幾何加權(quán)之分。
42．【答案】ABC
【解析】深圳證券交易所選取成分股的一般原則包括：(1)有一定的上市交易時間：(2)有一定的上市規(guī)模，以每家公司一段時期內(nèi)的平均可流通股市值和平均總市值作為衡量標(biāo)準(zhǔn)；(3)交易活躍，以每家公司一段時期內(nèi)的總成交金額和換手率作為衡量標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)以上標(biāo)準(zhǔn)，再結(jié)合下列各項(xiàng)因素評選出成分股：公司股票在一段時間內(nèi)的平均市盈率，公司的行業(yè)代表性及所屬行業(yè)的發(fā)展前景，公司近年來的財(cái)務(wù)狀況、盈利記錄、發(fā)展前景及管理素質(zhì)等，公司的地區(qū)、板塊代表性等。43．【答案】BCD
【解析】我國的基金指數(shù)由中證基金指數(shù)系列(以2002年12月31日為基日，基點(diǎn)為1 000點(diǎn))、上證基金指數(shù)(以2000年5月8日為基日，以該日所有證券投資基金市價總值為基期，基日指數(shù)為1000點(diǎn))和深證基金指數(shù)(以2000年6月30日為基日，基日指數(shù)為1 000點(diǎn))組成。
44．【答案】ABC
【解析】證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指證券公司作為資產(chǎn)管理人，根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和與投資者簽訂的資產(chǎn)管理合同，按照資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求和限制，為投資者提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)收益最大化的行為。經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，證券公司可以從事為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、為客戶辦理特定目的的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
45．【答案】ABC
【解析】集合計(jì)劃資產(chǎn)投資于一家公司發(fā)行的證
券，按證券面值計(jì)算，不得超過該證券發(fā)行總量的10%，也不得超過計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%。證券公司將集合計(jì)劃資產(chǎn)投資于本公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)及與本公司或資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)有關(guān)聯(lián)公司的公司發(fā)行的證券，應(yīng)當(dāng)事先取得客戶的同意，事后告知資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)和客戶，同時向證券交易所報(bào)告。證券公司進(jìn)行集合計(jì)劃的投資運(yùn)作，在證券交易所進(jìn)行證券交易的，集合計(jì)劃資產(chǎn)中的證券不得用于回購。
46．【答案】ABC
【解析】D選項(xiàng)，證券公司及其從業(yè)人員不得在批準(zhǔn)的營業(yè)場所之外接受客戶委托和進(jìn)行清算交割。
47．【答案】ACD
【解析】B選項(xiàng)屬于二證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的具體業(yè)務(wù)范圍。
48．【答案】CD
【解析】合規(guī)總監(jiān)的任職條件中工作經(jīng)歷屬于選擇條款，可以是從事證券工作5年以上，并且通過有關(guān)專業(yè)考試或具有8每以上法律工作經(jīng)歷；或在證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的專業(yè)監(jiān)管崗位任職8年以上。
49．【答案】BCD
【解析】《證券公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格監(jiān)管辦法》將董事、監(jiān)事納入任職資格監(jiān)管范圍，并明確了證券公舌高級管理人員的范圍。證券公司高管人員是指證券公司的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、合規(guī)負(fù)責(zé)人、董事會秘書、境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人以及實(shí)際履行上述職責(zé)的人員。
50．【答案】ABC
【解析】監(jiān)事會可檢查公司財(cái)務(wù)，監(jiān)督董事會、經(jīng)理層履行職責(zé)的情況，對董事及經(jīng)理層人員的行為進(jìn)行質(zhì)詢，要求董事、經(jīng)理層人員糾正其損害公司和客戶利益的行為，提諺召開臨時股東會，組織對高級管理人員進(jìn)行離任審計(jì)以及行使法律法規(guī)和公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。更換經(jīng)理層人員是董事會的職權(quán)。
考試指導(dǎo)：2014證券考試要點(diǎn)解析(全五科)
真題推薦：2001-2013年證券考試真題匯總
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