二、多選題(以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求)
1.下列有關(guān)金融期權(quán)的表述正確的是( )。[2010年5月真題]
A.期權(quán)的買方在支付了期權(quán)費(fèi)后，就獲得了期權(quán)合約所賦予的權(quán)利
B.期權(quán)的買方可以選擇行使所擁有的權(quán)利
C.期權(quán)的賣方在收取期權(quán)費(fèi)后，就承擔(dān)著在規(guī)定時(shí)間內(nèi)履行該期權(quán)合約的義務(wù)
D.期權(quán)的賣方可以有條件地履行合約規(guī)定的義務(wù)
【答案】ABC
【解析】期權(quán)的買方以支付一定數(shù)量的期權(quán)費(fèi)為代價(jià)而擁有了這種權(quán)利，但不承擔(dān)必須買進(jìn)或賣出的義務(wù);期權(quán)的賣方則在收取了一定數(shù)量的期權(quán)費(fèi)后，在一定期限內(nèi)必須無條件服從買方的選擇并履行成交時(shí)的允諾。
2.金融期貨與金融期權(quán)的不同之處包括( )。[2010年3月真題]
A.履約保證不同 B.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同
C.交易者權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同 D.盈虧特點(diǎn)不同
【答案】ABCD
【解析】金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別有：①基礎(chǔ)資產(chǎn)不同;②交易者權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同;③履約保證不同;④現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同;⑤盈虧特點(diǎn)不同;⑥套期保值的作用與效果不同。
3.按照金融期權(quán)基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)的不同，金融期權(quán)的種類有( )。[2010年5月真題]
A.利率期權(quán) B.貨幣期權(quán)
C.股權(quán)類期權(quán) D.金融期貨合約期權(quán)
【答案】ABCD
【解析】按照金融期權(quán)基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)的不同，金融期權(quán)可以分為股權(quán)類期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨合約期權(quán)、互換期權(quán)等。
4.根據(jù)權(quán)證行權(quán)時(shí)所買賣的標(biāo)的股票來源不同，權(quán)證分為( )。[2010年5月真題]
A.認(rèn)股權(quán)證 B.認(rèn)沽權(quán)證 C.備兌權(quán)證 D.認(rèn)購權(quán)證
【答案】AC
【解析】根據(jù)權(quán)證行權(quán)所買賣的標(biāo)的股票來源不同，權(quán)證分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證。認(rèn)股權(quán)證也稱為股本權(quán)證，一般由基礎(chǔ)證券的發(fā)行人發(fā)行，行權(quán)時(shí)上市公司增發(fā)新股售予認(rèn)股權(quán)證的持有人;備兌權(quán)證通常由投資銀行發(fā)行，備兌權(quán)證所認(rèn)兌的股票不是新發(fā)行的股票，而是已在市場上流通的股票，不會增加股份公司的股本。目前創(chuàng)新類證券公司創(chuàng)設(shè)的權(quán)證均為備兌權(quán)證。
5.下列有關(guān)備兌權(quán)證的表述正確的是( )。[2010年3月真題]
A.備兌權(quán)證所認(rèn)兌的股票是已在市場上流通的股票
B.備兌權(quán)證所認(rèn)兌的股票是新發(fā)行的股票
C.備兌權(quán)證通常會增加股份公司的股本
D.備兌權(quán)證通常不會增加股票公司的股本
【答案】AD
【解析】備兌權(quán)證通常由投資銀行發(fā)行，備兌權(quán)證所認(rèn)兌的股票不是新發(fā)行的股票，而是已在市場上流通的股票，不會增加股份公司的股本。目前創(chuàng)新類證券公司創(chuàng)設(shè)的權(quán)證均為備兌權(quán)證。
6.權(quán)證的要素包括( )等。[2009年11月真題]
A.行權(quán)日期 B.存續(xù)期間 C.行權(quán)結(jié)算方式 D.行權(quán)價(jià)格
【答案】ABCD
【解析】權(quán)證的要素包括權(quán)證類別、標(biāo)的、行權(quán)價(jià)格、存續(xù)時(shí)間、行權(quán)日期、行權(quán)結(jié)算方式、行權(quán)比例等。
7.在國際市場上，按照發(fā)行時(shí)證券的性質(zhì)，可轉(zhuǎn)換證券的主要類型是( )。[2010年3月真題]
A.可轉(zhuǎn)換基金 B.可轉(zhuǎn)換債券
C.可轉(zhuǎn)換普通股票 D.可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票
【答案】BD
【解析】在國際市場上，按照發(fā)行時(shí)證券的性質(zhì)，可分為可轉(zhuǎn)換債券和可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票兩種?？赊D(zhuǎn)換債券是指證券持有者依據(jù)一定的轉(zhuǎn)換條件，可將信用債券轉(zhuǎn)換成為發(fā)行人普通股票的證券;可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票是指證券持有者可依據(jù)一定的轉(zhuǎn)換條件，將優(yōu)先股票轉(zhuǎn)換成發(fā)行人普通股票的證券。目前，我國只有可轉(zhuǎn)換債券。
8.可轉(zhuǎn)換公司債券的雙重選擇權(quán)特征是指( )。[2010年3月真題]
A.投資者可自行選擇是否修正轉(zhuǎn)股價(jià) B.發(fā)行人擁有是否實(shí)施贖回條款的選擇權(quán)
C.發(fā)行人可自行選擇是否修正利率 D.投資者可自行選擇是否轉(zhuǎn)股
【答案】BD
【解析】可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)。一方面，投資者可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，并為此承擔(dān)轉(zhuǎn)債利率較低的機(jī)會成本;另一方面，轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否實(shí)施贖回條款的選擇權(quán)，并為此支付比沒有贖回條款的轉(zhuǎn)債更高的利率。
9.可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括( )等。[2009年11月真題]
A.轉(zhuǎn)換期限 B.公司普通股市價(jià)
C.公司優(yōu)先股市價(jià) D.轉(zhuǎn)換比例
【答案】AD
【解析】可轉(zhuǎn)換債券有若干要素，包括：有效期限和轉(zhuǎn)換期限、票面利率或股息率、轉(zhuǎn)換比例或轉(zhuǎn)換價(jià)格、贖回條款與回售條款、轉(zhuǎn)換價(jià)格修正條款。
10.可轉(zhuǎn)換債券有若干重要要素，這些要素基本決定了可轉(zhuǎn)換債券的( )等總體特征。[2008年10月真題]
A.市場價(jià)格 B.轉(zhuǎn)換價(jià)值 C.轉(zhuǎn)換面值 D.轉(zhuǎn)換條件
【答案】ABD
【解析】可轉(zhuǎn)換債券是指其持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的證券?？赊D(zhuǎn)換債券特征有：①可轉(zhuǎn)換債券是一種附有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券;②可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)的特征?？赊D(zhuǎn)換債券有若干要素，這些要素基本決定了可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換條件、轉(zhuǎn)換價(jià)值、市場價(jià)格等總體特征。
11.下列有關(guān)可轉(zhuǎn)換債券的表述正確的是( )。[2010年3月真題]
A.轉(zhuǎn)換價(jià)格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為每股優(yōu)先股份所支付的價(jià)格
B.轉(zhuǎn)換價(jià)格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為每股普通股份所支付的價(jià)格
C.可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)半年或1年付息1次
D.我國的可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為1年
【答案】BCD
【解析】轉(zhuǎn)換價(jià)格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為每股普通股份所支付的價(jià)格，用公式可表示為：轉(zhuǎn)換價(jià)格=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換比例?？赊D(zhuǎn)換公司債券應(yīng)半年或1年付息1次，到期后5個(gè)工作日內(nèi)應(yīng)償還未轉(zhuǎn)股債券的本金及最后1期利息。根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》的規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為1年，最長為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票。
12.根據(jù)選擇權(quán)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)的類型包括( )。
A.認(rèn)沽權(quán) B.利率期權(quán) C.看漲期權(quán) D.互換期權(quán)
【答案】AC
【解析】根據(jù)選擇權(quán)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。其中，看漲期權(quán)又稱認(rèn)購權(quán)，指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)(或合約到期日)按協(xié)定價(jià)格(也稱敲定價(jià)格或行權(quán)價(jià)格)買入一定數(shù)量基礎(chǔ)金融工具的權(quán)利;看跌期權(quán)又稱認(rèn)沽權(quán)，指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)定價(jià)格賣出一定數(shù)量基礎(chǔ)金融工具的權(quán)利。
13.下列各項(xiàng)中，可以作為利率期權(quán)的基礎(chǔ)資產(chǎn)的金融工具有( )。
A.利率指數(shù) B.歐洲美元債券
C.大面額可轉(zhuǎn)讓存單 D.長期政府債券
【答案】BCD
【解析】利率期權(quán)合約通常以政府短期、中期、長期債券，歐洲美元債券，大面額可轉(zhuǎn)讓存單等利率工具為基礎(chǔ)資產(chǎn)。
14.貨幣期權(quán)又稱為( )。
A.外幣期權(quán) B.貨幣互換 C.外匯期權(quán)合約 D.外匯期權(quán)
【答案】AD
【解析】貨幣期權(quán)又稱外幣期權(quán)、外匯期權(quán)，指買方在支付了期權(quán)費(fèi)后，即取得在合約有效期內(nèi)或到期時(shí)以約定的匯率購買或出售一定數(shù)額某種外匯資產(chǎn)的權(quán)利。
15.貨幣期權(quán)合約主要基礎(chǔ)資產(chǎn)的幣種包括( )。
A.美元 B.英鎊 C.加拿大元 D.瑞士法郎
【答案】ABCD
【解析】貨幣期權(quán)合約主要以美元、歐元、日元、英鎊、瑞士法郎、加拿大元及澳大利亞元等為基礎(chǔ)資產(chǎn)。
16.下列關(guān)于奇異型期權(quán)的說法正確的有( )。
A.任選期權(quán)合約具有兩種基礎(chǔ)資產(chǎn)，可以擇優(yōu)執(zhí)行其中一種
B.奇異型期權(quán)通常在選擇權(quán)性質(zhì)、基礎(chǔ)資產(chǎn)以及期權(quán)有效期等內(nèi)容上與標(biāo)準(zhǔn)化的交易所交易期權(quán)存在差異
C.百慕大期權(quán)在規(guī)定的一系列時(shí)點(diǎn)行權(quán)
D.障礙期權(quán)的行權(quán)價(jià)格可以取基礎(chǔ)資產(chǎn)在一段時(shí)間內(nèi)的平均值
【答案】ABC
【解析】D項(xiàng)，障礙期權(quán)對行權(quán)設(shè)置了一定條件;平均期權(quán)的行權(quán)價(jià)格可以取基礎(chǔ)資產(chǎn)在一段時(shí)間內(nèi)的平均值。
17.權(quán)證與交易所交易期權(quán)的主要區(qū)別有( )。
A.交易所交易的期權(quán)是交易所制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約
B.權(quán)證是權(quán)證發(fā)行人發(fā)行的合約
C.交易所交易的期權(quán)具有同一基礎(chǔ)資產(chǎn)、不同行權(quán)價(jià)格和行權(quán)時(shí)間
D.權(quán)證的發(fā)行人作為權(quán)利的授予者承擔(dān)全部責(zé)任
【答案】ABCD
【解析】權(quán)證與交易所交易期權(quán)的主要區(qū)別在于：交易所掛牌交易的期權(quán)是交易所制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約，具有同一基礎(chǔ)資產(chǎn)、不同行權(quán)價(jià)格和行權(quán)時(shí)間的多個(gè)期權(quán)形成期權(quán)系列進(jìn)行交易，而權(quán)證則是權(quán)證發(fā)行人發(fā)行的合約，發(fā)行人作為權(quán)利的授予者承擔(dān)全部責(zé)任。
18.按照權(quán)證持有人行權(quán)的時(shí)間不同，可以將權(quán)證分為( )。
A.百慕大式權(quán)證 B.太平洋式權(quán)證 C.美式權(quán)證 D.歐式權(quán)證
【答案】ACD
【解析】按照權(quán)證持有人行權(quán)的時(shí)間不同，可以將權(quán)證分為：①美式權(quán)證?？梢栽跈?quán)證失效日之前任何交易日行權(quán);②歐式權(quán)證。僅可以在失效日當(dāng)日行權(quán);③百慕大式權(quán)證?？稍谑罩耙欢我?guī)定時(shí)間內(nèi)行權(quán)。
19.權(quán)證的標(biāo)的物種類涵蓋股票、債券、外幣、指數(shù)、商品或其他金融工具，其中股票權(quán)證的標(biāo)的可以是( )。
A.單一股票 B.股票指數(shù)
C.一籃子股票組合 D.利率
【答案】AC
20.由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三人發(fā)行并上市的權(quán)證，發(fā)行人提供履約擔(dān)保應(yīng)符合的規(guī)定有( )。
A.提供經(jīng)交易所認(rèn)可的機(jī)構(gòu)作為履約的無限連帶責(zé)任人
B.通過專用賬戶提供并維持足夠數(shù)量的標(biāo)的證券或現(xiàn)金，作為履約擔(dān)保
C.發(fā)行人以全部財(cái)產(chǎn)作為履約擔(dān)保
D.提供經(jīng)交易所認(rèn)可的機(jī)構(gòu)作為履約的不可撤銷的連帶責(zé)任保證人
【答案】BD
資料下載：證券從業(yè)資格考試三色筆記下載【2012年版】｜在線做題
查找微信號:pumpkin233233或者掃描下面二維碼，加入證券從業(yè)個(gè)人微信號，一對一在線答疑!
考試交流區(qū)：233網(wǎng)校-證券從業(yè)考試4群：196026188 
233網(wǎng)校開設(shè)證券從業(yè)考試VIP班、精講班、沖刺班、習(xí)題班，講師解密80%核心考點(diǎn)。點(diǎn)擊試聽>>
