基金從業(yè)備考學(xué)習(xí)筆記匯總，一起來學(xué)習(xí)吧！學(xué)霸君匯總了證券投資基金備考資料，更多考試內(nèi)容請關(guān)注233網(wǎng)校！
基金從業(yè)備考學(xué)習(xí)筆記《科目二》第27章第2節(jié) 中國基金國際化發(fā)展
【題庫會員免費(fèi)領(lǐng)】【基金備考資料】【基金考試信息查詢】【基金機(jī)考考點(diǎn)】
1、合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)
(1)主體資格認(rèn)定
①基金公司：經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)2年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元。
②保險公司：成立2年以上，最近一個會計年度持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元。
③證券公司：經(jīng)營證券業(yè)務(wù)5年以上，凈資產(chǎn)不少于5億美元，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元。
④商業(yè)銀行：經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)10年以上，一級資本不少于3億美元，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元。
⑤其他機(jī)構(gòu)：成立2年以上，最近一個會計年度持有或管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元。
(2)投資額度
①單個合格投資者申請額度每次不低于等值5000萬美元，累計不高于等值10億美元，主權(quán)基金、央行及貨幣當(dāng)局等的上限可超過等值10億美元。
②合格投資者應(yīng)在每次投資額度獲批之日起6個月內(nèi)匯入投資本金，在規(guī)定時間內(nèi)未足額匯入本金但超過等值2000萬美元的，以實(shí)際匯入金額作為其投資額度。
③合格投資者在上次投資額度獲批后1年內(nèi)不能再次提出增加投資額度的申請。
(3)投資范圍
①在交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證。
②在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品。
③證券投資基金、股指期貨、新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)債發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購。
(4)投資比例
①單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%。
②所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的30%。
(5)資金管制的規(guī)定：養(yǎng)老、保險、共同基金等合格投資者，以及合格投資者發(fā)起設(shè)立的開放式中國基金的投資本金鎖定期為3個月，其他均為1年。
(6)托管人資格的規(guī)定
①每個合格投資者只能委托1個托管人，并可以更換托管人。
②實(shí)收資本不少于80億元人民幣。
③最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄。
2、我國QFII投資A股市場的形式
(1)自營模式：主要滿足單一海外機(jī)構(gòu)投資者對國內(nèi)金融市場的需求，市場影響力相對有限。
(2)基金模式：更符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求，既控制風(fēng)險，也擴(kuò)大了參與的境外投資者范圍，可充分發(fā)揮境外機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新能力。
③客戶資金管理模式
3、QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)
(1)定義：符合條件的基金公司和證券公司，經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)，可在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外證券投資管理。
(2)主體資格認(rèn)定
①基金公司：凈資產(chǎn)不少于2億元人民幣，經(jīng)營基金管理業(yè)務(wù)達(dá)2年以上，最近一個季末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。
②證券公司：凈資本不低于8億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于70%，經(jīng)營集合資管計劃業(yè)務(wù)1年以上，最近一個季末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于20億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。
(3)投資范圍
①不得購買不動產(chǎn)、房地產(chǎn)抵押按揭、貴重金屬和代表貴重金屬的憑證、實(shí)物商品。
②除某些臨時用途外，不得借入現(xiàn)金，且該部分不得超過基金、集合計劃資產(chǎn)凈值的10%。
③不得利用融資購買證券(投資衍生品除外)。
④不得參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易。
⑤不得從事證券承銷業(yè)務(wù)。
4、合資基金管理公司的設(shè)立形式及標(biāo)準(zhǔn)
(1)境外股東具備的條件
①最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)關(guān)或司法機(jī)關(guān)的處罰。
②實(shí)繳資本不少于2億元人民幣的等值可自由兌換貨幣。
(2)持股比例：目前外資持股比例上限為不超過49%，港資持股比例可達(dá)50%以上。
5、境外分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立形式及標(biāo)準(zhǔn)
(1)形式：分公司、辦事處、子公司等。
(2)申請?jiān)O(shè)立香港特區(qū)分支機(jī)構(gòu)的要求
①設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的基本條件：最近1年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰和刑事處罰。
②全面風(fēng)險評估。
③保持良好的財務(wù)狀況。
④加強(qiáng)風(fēng)險管理。
⑤申請報批：證監(jiān)會對基金公司到香港設(shè)立機(jī)構(gòu)的申請進(jìn)行審查，自受理之日起60日內(nèi)作出批準(zhǔn)或不予批準(zhǔn)的決定。
⑥重大事項(xiàng)報告
6、RQFII的業(yè)務(wù)概況
(1)獲批情況：2011年年底推出人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)。
(2)主力：基金系RQFII機(jī)構(gòu)。
(3)最大的RQFII管理機(jī)構(gòu)：南方東英資產(chǎn)。
(4)2013年11月，嘉實(shí)國際聯(lián)合德意志資產(chǎn)及財富管理公司合作發(fā)行的“嘉實(shí)滬深300中國A股ETF”，是首只在美國上市的直接投資于中國A股的實(shí)物ETF，歐洲首只RQFII產(chǎn)品。
7、基金互認(rèn)與滬港通
(1)基金互認(rèn)
①基金跨市場銷售的一種制度安排。
②在一國監(jiān)管體系下注冊的基金，不需要在另一個國家或地區(qū)進(jìn)行注冊，或履行一定的簡便程序后，就可以直接銷售
(2)滬港通與深港通
①2014年4月10日，證監(jiān)會正式批復(fù)上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所開展滬港股票互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)，簡稱滬港通，分為滬股通和港股通。
2014年11月17日，滬港通下的股票交易開始
②2016年8月16日，中國證監(jiān)會和香港證監(jiān)會又共同簽署了深港通聯(lián)合公告，批復(fù)了深港通試點(diǎn)，2016年12月5日，深港通下的股票正式開始交易，港股市場與內(nèi)地市場互聯(lián)互通再度升級。深港通主要制度安排參照滬港通，也分為深股通和港股通兩部分
③滬港通及深港通的開通意義：
刺激人民幣資產(chǎn)需求，滬港通雙向交易均以人民幣結(jié)算;推動人民幣跨境資本流動;構(gòu)建良好的人民幣回流機(jī)制;完善國內(nèi)資本市場。
(3)債券通
2017年5月16日，中國人民銀行和香港金融管理局聯(lián)合公告，宣布開展香港與內(nèi)地債券市場互聯(lián)互通合作，簡稱債券通。
債券通將會遵循“先北后南”的逐步開放格局，即首先開放香港與其他國家和地區(qū)的境外投資者購買內(nèi)地債券的“北向通”，再由兩地監(jiān)管當(dāng)局適時擴(kuò)展允許內(nèi)地投資者投資香港債券市場的“南向通”。2017年7月3日，“北向通”正式啟動。
