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2019年基金從業(yè)考試模擬卷(四)
《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》【在線測(cè)試>>】
1、假設(shè)某公司股票為20元/股，某投資者通過研究分析，預(yù)測(cè)該公司股票價(jià)格將會(huì)下跌。假定該投資者向證券公司融券1 000股該公司股票并賣出，融券月利率為3%。若1個(gè)月后，該公司股票下跌至13元/股，該投資者的收益為( )。
A. 6000元
B. 6400元
C. 7000元
D. 7400元
參考答案：B
參考解析：本題旨在考查賣空對(duì)收益的影響。在本題中，該投資者的收益為20×1000-20000×3%-13×1000=6400(元)。故本題選B。
2、下列關(guān)于所有者權(quán)益的觀點(diǎn)中，錯(cuò)誤的是( )。
A. 除非發(fā)生減資、清算或分派現(xiàn)金股利，企業(yè)無須償還所有者權(quán)益
B. 企業(yè)清算時(shí)，企業(yè)的所有者具有優(yōu)先求償權(quán)
C. 所有者憑借所有者權(quán)益能夠參與企業(yè)利潤(rùn)分配，獲取股息紅利
D. 盈余公積和未分配利潤(rùn)統(tǒng)稱為留存收益
參考答案：B
參考解析：本題旨在考查所有者權(quán)益的概念、特征與分類。根據(jù)權(quán)益的含義，權(quán)益具有以下特征：①除非發(fā)生減資、清算或分派現(xiàn)金股利，企業(yè)無需償還所有者權(quán)益;②企業(yè)清算時(shí)，只有在清償所有的負(fù)債后，所有者權(quán)益才返還給所有者;③所有者憑借所有者權(quán)益能夠參與企業(yè)利潤(rùn)分配，獲取股息紅利。A、C兩項(xiàng)表述正確，B項(xiàng)表述錯(cuò)誤。按照構(gòu)成內(nèi)容的不同，所有者權(quán)益可以分為實(shí)收資本(在股份制企業(yè)中為“股本”)、資本公積(含資本溢價(jià)或股本溢價(jià)、其他資本公積)、盈余公積和未分配利潤(rùn)。其中，盈余公積和未分配利潤(rùn)統(tǒng)稱為留存收益，即企業(yè)歷年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)留存于企業(yè)的部分，D項(xiàng)表述正確。故本題選B。
3、下列關(guān)于QDII基金份額凈值的計(jì)算及披露的規(guī)定，說法正確的是( )。
A. 基金、集合計(jì)劃份額凈值應(yīng)當(dāng)至少每日計(jì)算并披露一次
B. 基金、集合計(jì)劃份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后3個(gè)工作日內(nèi)披露
C. 基金、集合計(jì)劃份額凈值應(yīng)當(dāng)以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨(dú)或同時(shí)計(jì)算并披露
D. 開放式基金、集合計(jì)劃凈值及申購贖回價(jià)格的具體計(jì)算方法無須在基金、集合計(jì)劃合同和招募說明書中載明
參考答案：C
參考解析：本題旨在考查QDII基金份額凈值的計(jì)算及披露的規(guī)定?；?、集合計(jì)劃份額凈值應(yīng)當(dāng)以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨(dú)或同時(shí)計(jì)算并披露。C項(xiàng)表述正確。故本題選C。
4、低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者不愿意將另類投資產(chǎn)品納入其投資證券組合中的原因是其( )。
A. 流動(dòng)性較差
B. 采取高杠桿模式運(yùn)作
C. 估值難度大
D. 成本高
參考答案：A
參考解析：大多數(shù)另類投資產(chǎn)品流動(dòng)性較差，與傳統(tǒng)投資產(chǎn)品不同，在未遭受損失的前提下，很難將另類投資產(chǎn)品快速出售換取現(xiàn)金。所以，低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者不太愿意將另類投資產(chǎn)品納入其投資證券組合當(dāng)中。
5、下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的常用計(jì)算方法，說法正確的是( )。
A. 歷史模擬法需要事先確定風(fēng)險(xiǎn)因子收益或概率分布
B. 參數(shù)法是最精準(zhǔn)貼近的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算方法
C. 蒙特卡洛模擬法基于歷史數(shù)據(jù)和既定分布假定的參數(shù)特征，借助隨機(jī)產(chǎn)生的方法模擬出大量的資產(chǎn)組合收益的數(shù)值，再計(jì)算VaR值
D. 在使用歷史模擬法時(shí)，投資者或基金經(jīng)理所選用的歷史區(qū)間應(yīng)與所測(cè)算的區(qū)間相異
參考答案：C
參考解析：本題旨在考查風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的常用計(jì)算方法。蒙特卡洛模擬法基于歷史數(shù)據(jù)和既定分布假定的參數(shù)特征，借助隨機(jī)產(chǎn)生的方法模擬出大量的資產(chǎn)組合收益的數(shù)值，再計(jì)算VaR值。 C項(xiàng)表述正確。故本題選C。
6、下列關(guān)于滬港通的說法錯(cuò)誤的是( )。
A. 滬港通是指上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所允許兩地投資者通過當(dāng)?shù)刈C券公司(或經(jīng)紀(jì)商)買賣規(guī)定范圍內(nèi)對(duì)方交易所上市的股票，是滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制
B. 滬港通有利于刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量
C. 滬港通分為滬股通和港股通兩個(gè)部分
D. 上海證券交易所上證180指數(shù)不在滬股通的股票范圍之列
參考答案：D
參考解析：題旨在考查滬港通的內(nèi)容。滬港通，全稱滬港股票交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)，是指上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所允許兩地投資者通過當(dāng)?shù)刈C券公司(或經(jīng)紀(jì)商)買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對(duì)方交易所上市的股票，是滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制。A項(xiàng)表述正確。滬港通的意義表現(xiàn)為：①刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量;②推動(dòng)人民幣跨境資本流動(dòng);③構(gòu)建良好的人民幣回流機(jī)制;④完善國內(nèi)資本市場(chǎng)。B項(xiàng)表述正確。 滬港通分為滬股通和港股通兩個(gè)部分。C項(xiàng)表述正確。試點(diǎn)初期，滬股通的股票范圍是上海證券交易所上證180指數(shù)、上證380指數(shù)的成份股，以及上海證券交易所上市的A+H股公司股票。港股通的股票范圍是香港聯(lián)合交易所恒生綜合大型股指數(shù)、恒生綜合中型股指數(shù)的成份股和同時(shí)在香港聯(lián)合交易所、上海證券交易所上市的A+H股公司股票。雙方可根據(jù)試點(diǎn)情況對(duì)投資標(biāo)的范圍進(jìn)行調(diào)整。D項(xiàng)表述錯(cuò)誤。故本題選D。
7、我國QDII基金產(chǎn)品的特點(diǎn)不包括( )。
A. 專業(yè)性強(qiáng)、投資較為被動(dòng)
B. 投資組合較為豐富
C. 投資范圍較為廣泛
D. 門檻較低
參考答案：A
參考解析：本題旨在考查我國QDII基金產(chǎn)品的特點(diǎn)。我國QDII基金產(chǎn)品的特點(diǎn)包括以下幾點(diǎn)：①投資范圍較為廣泛;②投資組合較為豐富;③專業(yè)性強(qiáng)、投資積極主動(dòng);④門檻較低，適合更為廣泛的投資者參與。 A項(xiàng)不屬于我國QDII基金產(chǎn)品的特點(diǎn)。故本題選A。
8、下列關(guān)于遠(yuǎn)期合約的市場(chǎng)作用，說法正確的是( )。
A. 合約賣出方是為了規(guī)避未來合約標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲而帶來的購買成本的增加的風(fēng)險(xiǎn)
B. 合約買入方是為了規(guī)避未來合約標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下降而帶來的收入減少的風(fēng)險(xiǎn)
C. 套利者買入標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨、賣出遠(yuǎn)期的行為促使現(xiàn)貨價(jià)格上升，交割價(jià)格下降
D. 套利者賣空標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨、買入遠(yuǎn)期的行為促使現(xiàn)貨價(jià)格等于交割價(jià)格
參考答案：C
參考解析：本題旨在考查遠(yuǎn)期合約的市場(chǎng)作用。若交割價(jià)格高于遠(yuǎn)期價(jià)格，套利者就可以通過買入標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨、賣出遠(yuǎn)期并等待交割來獲取無風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)，從而促使現(xiàn)貨價(jià)格上升，交割價(jià)格下降，直至套利機(jī)會(huì)消失。C項(xiàng)表述正確。故本題選C。
9、《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行結(jié)束后( )個(gè)月后可轉(zhuǎn)換為普通股票。
A. 5
B. 3
C. 6
D. 4
參考答案：C
參考解析：可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為1年，最長(zhǎng)為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月后才能轉(zhuǎn)換為公司股票。這里的股票為普通股票。
10、以下關(guān)于投資者投資目標(biāo)的說法中錯(cuò)誤的是( )
A. 投資者的投資目標(biāo)就是其想得到的投資結(jié)果，主要是指風(fēng)險(xiǎn)和收益
B. 投資目標(biāo)是由收益要求決定的
C. 投資者不可能找到既能提供相對(duì)高的預(yù)期收益，又不用承擔(dān)相對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品
D. 投資目標(biāo)可分為風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)和收益目標(biāo)
參考答案：B
參考解析：投資者的投資目標(biāo)就是其想得到的投資結(jié)果，主要是指風(fēng)險(xiǎn)和收益。投資目標(biāo)是由投資者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度和收益要求決定的，兩者相互依賴，不能只考慮其中一項(xiàng)。投資者不可能找到既能提供相對(duì)高的預(yù)期收益，又不用承擔(dān)相對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品。因此，投資目標(biāo)可分為風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)和收益目標(biāo);其中，風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)反映了投資者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，而收益目標(biāo)則反映了投資者的收益要求。風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)對(duì)投資者收益目標(biāo)有約束作用。
……
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