答案及解析

　　一、單項選擇題
　　1．B?！窘馕觥?004年5月．中國證券監(jiān)督管理委員會批準深圳證券交易所在主板市場內(nèi)開設(shè)中小企業(yè)板塊，并核準了中小企業(yè)板塊的實施方案。
　　2．A?！窘馕觥俊吨腥A人民共和國證券法》規(guī)定，設(shè)立證券公司應當具備下列條件：(1)有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程：(2)主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽良好，最近3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元；(3)有符合本法規(guī)定的注冊資本；(4)董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券業(yè)從業(yè)資格；(5)有完善的風險管理與內(nèi)部控制制度；(6)有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務設(shè)施；(7)法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。
　　3．B?！窘馕觥繌慕灰變r格的決定特點劃分，有指令驅(qū)動和報價驅(qū)動。指令驅(qū)動是一種競價市場，也稱為訂單驅(qū)動市場。報價驅(qū)動是一種連續(xù)交易商市場，或稱做市商市場。
　　4．B?！窘馕觥扛鶕?jù)我國證券交易所現(xiàn)行制度的規(guī)定．證券交易所會員應當至少取得并持有一個席位。證券交易所會員可以向證券交易所提出申請購買席位，也可以在證券交易所會員之間轉(zhuǎn)讓席位。
　　5．B?！窘馕觥孔C券交易所會員應承擔相應的義務，如果違反證券交易所業(yè)務規(guī)則，證券交易所責令其改正，并視情節(jié)輕重單處或者并處下列紀律處分措施：(1)在會員范圍內(nèi)通報批評；(2)在中國證監(jiān)會指定媒體上公開譴責；(3)暫?；蛘呦拗平灰?；(4)取消交易權(quán)限；(5)取消會員資格。
　　6．B?！窘馕觥孔C券交易所會員不得共有席位，席位也不得退回證券交易所。交易席位可以轉(zhuǎn)讓，但轉(zhuǎn)讓席位必須遵守證券交易所的有關(guān)規(guī)定。
　　7．A。【解析】在訂單匹配原則方面，根據(jù)各國(地區(qū))證券市場的實踐，優(yōu)先原則主要有價格優(yōu)先原則、時間優(yōu)先原則、按比例分配原則、數(shù)量優(yōu)先原則、客戶優(yōu)先原則、做市商優(yōu)先原則和經(jīng)紀商優(yōu)先原則等。其中，各證券交易所普遍以價格優(yōu)先原則作為第一優(yōu)先原則。我國采用價格優(yōu)先和時間優(yōu)先原則。
　　8．B?！窘馕觥孔C券公司和基金管理公司等特殊法人機構(gòu)開立證券賬戶，由中國結(jié)算公司上海分公司和深圳分公司直接受理。自然人及一般機構(gòu)開立證券賬戶，可以通過中國結(jié)算公司上海分公司和深圳分公司委托的分布在全國各地的開戶代理機構(gòu)辦理。
　　9．C?！窘馕觥可虾ＷC券代碼和深圳證券代碼都為一組6位數(shù)字。
　　10．A?！窘馕觥緼股申報價格最小變動單位為0．01元人民幣。
　　11．C。【解析】在證券交易所內(nèi)，證券交易按照“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則成交，即首先按價格高低決定順序，價格相同的，再按照時間先后決定順序。因此．BC兩選項價格優(yōu)先，再按時間先后順序，C選項委托最優(yōu)先。
　　12．B。【解析】連續(xù)競價時，成交價格的確定原則為：(1)最高買人申報與最低賣出申報價位相同，以該價格為成交價；(2)買入申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格時．以即時揭示的最低賣出申報價格為成交價；(3)賣出申報價格低于即時揭示的最高買入申報價格時，以即時揭示的最高買人申報價格為成交價。本題符合第二種情形，即買入申報價格(15元)>最低賣出申報價格(14．98元)，以即時揭示的最低賣出申報價格(14．98元)為成交價。
　　13．B?！窘馕觥可虾ＷC券交易所A股的印花稅為1‰，過戶費為0．75‰。設(shè)賣出價格為每股P元．可得：賣出收入=20 000P－20 000P×(2‰+1‰)－20 000×0．75‰=19 940P－15；買入支出=20 000×15+20 000×15×2‰+20 000×0．75‰=300 61 5(元)。保本即為：賣出收入一買入支出≥0，那么19 940P一1 5—300 615≥0。則P≥300 630÷1 9 940=1 5．08(元)；即該投資者要最低以每股15．08元的價格全部賣出該股票才能保本。
　　14．A?！窘馕觥孔C券交收結(jié)果等數(shù)據(jù)由中國結(jié)算公司每日傳送至證券公司，供其對賬和向客戶提供余額查詢等服務。證券公司根據(jù)中國結(jié)算公司數(shù)據(jù)．記錄客戶清算交收結(jié)果。
　　15．D?！窘馕觥科呤泄境霈F(xiàn)以下情形之一的，證券交易所對其股票交易實行其他特別處理：(1)最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負；(2)最近一個會汁年度的財務會計報告被注冊會計師出具無法表示意見或否定意見的審計報告；(3)上市公司因2年連續(xù)虧損而實行退市風險警示，以后虧損情形消除，于是按規(guī)定申請撤銷退市風險警示并獲準，但其最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示主營業(yè)務未正常運營，或扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負值；(4)公司生產(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴重影響且預計在3個月以內(nèi)不能恢復正常；(5)公司主要銀行賬號被凍結(jié)；(6)公司董事會無法正常召開會議并形成董事會決議；(7)公司向控股股東或其關(guān)聯(lián)方提供資金或違反規(guī)定程序?qū)ν馓峁Ｇ仪樾螄乐氐模?8)中國證監(jiān)會或證券交易所認定的其他情形。
　　16．C。


　　17．B。【解析】證券交易所對于證券的掛牌、摘牌、停牌與復牌均予以公告。
　　18．C?！窘馕觥可虾ＷC券交易所和深圳證券交易所在每個交易日都要發(fā)布包括證券交易即時行情、證券指數(shù)、證券交易公開信息等交易信息。證券交易所還要編制反映市場成交情況的各類日報表、周報表、月報表和年報表，并及時向社會公布。
　　19．D。【解析】證券經(jīng)紀商要向客戶提供一份《客戶須知》．以便投資者了解諸如股市的風險、合法的證券公司及證券營業(yè)部、投資品種與委托買賣方式的選擇、客戶與代理人的關(guān)系、個人證券賬戶與資金賬戶實名制、嚴禁全權(quán)委托投資、公司客戶投訴電話等事項。
　　20．A?！窘馕觥孔C券交易中的委托單，如經(jīng)客戶和證券經(jīng)紀商雙方簽字和蓋章，性質(zhì)上就相當于委托合同。
　　21．C?！窘馕觥孔C券公司的營銷渠道主要分為兩種：直接營銷渠道和間接營銷渠道。目前，我國證券公司的營銷渠道基本上是直接銷售渠道，包括證券公司營業(yè)部、網(wǎng)絡(luò)證券營銷和證券公司內(nèi)部營銷人員。
　　22．B?！窘馕觥緼選項屬于售前服務；CD兩選項屬于售中服務。
　　23．A?！窘馕觥考夹g(shù)風險是指證券公司信息技術(shù)系統(tǒng)(包括電腦設(shè)備、供電、通信設(shè)施等)發(fā)生技術(shù)故障，導致行情中斷、交易停滯、銀證轉(zhuǎn)賬不暢，或在容量、運作等方面不能保障交易業(yè)務正常、有序、高效、順利進行，從而可能給客戶造成損失，證券公司因承擔賠償責任而帶來經(jīng)濟或聲譽損失的風險。
　　24．C。【解析】根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理條例》的規(guī)定．任何單位和個人強令、指使、協(xié)助、接受證券公司以證券經(jīng)紀客戶的資產(chǎn)提供融資或者擔保的．對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，撤銷任職資格或者證券業(yè)從業(yè)資格，并處以3萬元以上30萬元以下的罰款。
　　 25．C?！窘馕觥吭诓僮髁鞒谭矫妫F(xiàn)階段采用的主要辦法如下表所示。

　　26．A?！窘馕觥可虾ＷC券交易所在進行配股操作時按上市公司的送配公告，在股權(quán)登記日閉市后根據(jù)每個殷東股票賬戶中的持股量，按照無償送股比例。自動增加相應的股數(shù)，并主動為其開立配股權(quán)證賬戶，按有償配股的比例給予相應數(shù)量。
　　27．C【解析】在最低申購金額的基礎(chǔ)上，累加申購金額為100元或其整數(shù)倍，但最高不能超過99 999 900元；單筆贖回的基金份額為整數(shù)份，但最高不能超過99 999 999份。
　　28．B?！窘馕觥扛鶕?jù)即日買進的可轉(zhuǎn)換債券當日可申請轉(zhuǎn)股，當日(T日)轉(zhuǎn)換的公司股票可在T+1日賣出的原則，該投資者轉(zhuǎn)換的股票可以在6月2日賣出。
　　29．B?！窘馕觥抗煞萦邢薰驹诮K止股票上市前，應當按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓服務業(yè)務試點辦法》確定一家代辦機構(gòu)，為公司提供終止上市后股份轉(zhuǎn)讓代辦服務。如果股份有限公司在證券交易所做出股票終止上市決定時，未依法確定代辦機構(gòu)的，由證券交易所指定臨時代辦機構(gòu)。
　　30．D?！窘馕觥孔C券公司從事介紹業(yè)務，應當與期貨公司簽訂書面委托協(xié)議。委托協(xié)議應當載明下列事項：(i)介紹業(yè)務的范圍；(2)執(zhí)行期貨保證金安全存管制度的措施；(3)介紹業(yè)務對接規(guī)則；(4)客戶投訴的接待處理方式；(5)報酬支付及相關(guān)費用的分擔方式；(6)違約責任；(7)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他事項。
　　 31．C?！窘馕觥孔C券公司進行證券自營買賣，其收益主要來源于低買高賣的價差，但這種收益有很大的不確定性，有可能是收益，也有可能是損失，而且收益與損失的數(shù)量也無法事先準確估計。
　　 32．A?！窘馕觥克^自營業(yè)務的風險性或高風險特點主要是指市場風險，即因不可預見和控制的因素導致市場波動，造成證券公司自營虧損的風險，這也是證券公司自營業(yè)務面臨的主要風險。
　　 33．D。【解析】由于證券自營業(yè)務的高風險特性，為了控制經(jīng)營風險，中國證監(jiān)會頒布的《證券公司風險控制指標管理辦法》規(guī)定：(1)自營權(quán)益類證券及證券衍生品(包括利率互換)的合計額不得超過凈資本的100％。其中利率互換投資規(guī)模以利率互換合約名義本金總額的5％計算；( 2)自營固定收益類證券的合計額不得超過凈資本的500％；(3)持有一種權(quán)益類證券的成本不得超過凈資本的30％；(4)持有一種權(quán)益類證券的市值與其總市值的比例不得超過5％，但因包銷導致的情形和中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。
　　 34．C?！窘馕觥孔誀I業(yè)務的禁止行為包括：(1)禁止內(nèi)幕交易；(2)禁止操縱市場；(3)其他禁止的行為。C選項屬于其他禁止的行為。
　　 35．A。【解析】證券公司對其證券自營業(yè)務與其他業(yè)務不依法分開辦理，混合操作的，責令改正，沒收違法所得，并處以30萬元以上60萬元以下的罰款；情節(jié)嚴重的，撤銷相關(guān)業(yè)務許可。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處以3萬元以上10萬元以下的罰款；情節(jié)嚴重的，撤銷任職資格或者證券業(yè)從業(yè)資格。
　　 36．D。【解析】為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務是指證券公司與單一客戶簽訂定向資產(chǎn)管理合同，通過該客戶的賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務的一種業(yè)務。這種業(yè)務的特點是：(1)證券公司與客戶必須是一對一的：(2)具體投資方向應在資產(chǎn)管理合同中約定；(3)必須在單一客戶的專用證券賬戶中經(jīng)營運作。
　　 37。C?！窘馕觥孔C券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務，接受單個客戶的資產(chǎn)凈值不得低于人民幣100萬元。證券公司可以在規(guī)定的最低限額的基礎(chǔ)上，提高本公司客戶委托資產(chǎn)凈值的最低限額。
　　 38．A?！窘馕觥孔C券公司發(fā)現(xiàn)客戶委托資產(chǎn)涉嫌洗錢的．應當按照《中華人民共和國反洗錢法》和相關(guān)規(guī)定履行報告義務。
　　 39，D?！窘馕觥孔C券公司應當在集合資產(chǎn)管理計劃開始投資運作之日起6個月內(nèi)，使集合資產(chǎn)管理計劃的投資組合比例符合集合資產(chǎn)管理合同的約定。因證券市場波動、投資對象合并、集合資產(chǎn)管理計劃規(guī)模變動等外部因素致使集合資產(chǎn)管理計劃的組合投資比例不符合集合資產(chǎn)管理合同約定的，證券公司應當在10個工作日內(nèi)進行調(diào)整。
　　 40．D。【解析】ABC三個選項屬于導致資產(chǎn)管理業(yè)務管理風險的行為。
　　 41．C。【解析】證券公司從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務時，使用客戶資產(chǎn)進行不必要的證券交易的，依照《中華人民共和國證券法》第二百一十條的規(guī)定處罰，即責令改正，處以1萬元以上10萬元以下的罰款。給客戶造成損失的，依法承擔賠償責任。
　　 42．C?！窘馕觥孔C券公司申請融資融券業(yè)務資格，應當具備的條件之一為財務狀況良好，最近2年各項風險控制指標持續(xù)符合規(guī)定，注冊資本和凈資本符合增加融資融券業(yè)務后的規(guī)定。
　　 43．A?！窘馕觥慷聲撠熤贫ㄈ谫Y融券業(yè)務的基本管理制度，決定與融資融券業(yè)務有關(guān)的部門設(shè)置及各部門職責，確定融資融券業(yè)務的總規(guī)模。
　　 44．B?！窘馕觥靠蛻羯暾堥_展融資融券業(yè)務要在證券公司開立實名信用資金臺賬和信用證券賬戶，在指定商業(yè)銀行開立實名信用資金賬戶。
　　 45．C?！窘馕觥緾項屬于甲方(指客戶)需要載明的信息之一。
　　 46．D?！窘馕觥孔C券公司與客戶簽訂融資融券業(yè)務合同后，應當根據(jù)客戶的申請，按照證券登記結(jié)算機構(gòu)的規(guī)定，為其開立實名信用證券賬戶?？蛻粲糜?家證券交易所上市證券交易的信用證券賬戶只能有1個。
　　 47．C?！窘馕觥靠沙涞直ＷC金的證券，在計算保證金金額時，應當以證券市值按下列折算率進行折算：(1)上證180指數(shù)成分股股票及深證100指數(shù)成分股股票折算率最高不超過70％，其他股票折算率最高不超過65％。被實行特別處理和暫停上市的A股股票的折算率為0；(2)交易所交易型開放式指數(shù)基金折算率最高不超過90％；(3)國債折算率最高不超過95％；(4)其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80％；(5)權(quán)證的折算率為0。
　　 48．A。【解析】轉(zhuǎn)融通互?；鸬墓芾磙k法，由證券金融公司制定，經(jīng)證監(jiān)會批準后實施。
　　 49．C?！窘馕觥孔C券金融公司應當遵守以下風險控制指標規(guī)定：(1)凈資本與各項風險資本準備之和的比例不得低于100％；(2)對單一證券公司轉(zhuǎn)融通的余額，不得超過證券金融公司凈資本的50％；(3)融出的每種證券余額不得超過該證券上市可流通市值的10％；(4)充抵保證金的每種證券余額不得超過該證券總市值的15％。
　　 50．D。【解析】深圳證券交易所實行標準券制度的質(zhì)押式企業(yè)債回購交易品種主要有1天、2天、3天和7天4個品種，代碼分別為RC一001、RC一002、RC一003和RC一007。
　　 51．B。【解析】全國銀行間債券市場質(zhì)押式回購參與者包括：(1)在中國境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)分支機構(gòu)；(2)在中國境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)；(3)經(jīng)中國人民銀行批準經(jīng)營人民幣業(yè)務的外國銀行分行。
　　 52．B?！窘馕觥?002年發(fā)布的《全國銀行間債券市場債券交易規(guī)則》第六條規(guī)定，全國銀行間債券市場質(zhì)押式回購期限最短為1天，最長為1年。參與者可在此區(qū)間內(nèi)自由選擇回購期限．回購到期時參與者必須按規(guī)定辦理資金與債券的反向交割，不得展期。
　　 53．B?！窘馕觥可虾ＷC券交易所買斷式回購交易按照“一次成交、兩次清算”原則結(jié)算。
　　 54．D?！窘馕觥恐袊Y(jié)算公司上海分公司清算系統(tǒng)根據(jù)買斷式回購業(yè)務原則及當日交收結(jié)果判定履約金的歸屬，并將處理結(jié)果并入當日二級市場凈額清算。其中，發(fā)生融資方、融券方雙方均無力履約的情況時，履約保證金將歸風險基金。
　　 55．A?！窘馕觥磕壳?，中國結(jié)算公司辦理證券登記業(yè)務的主要依據(jù)是2006年7月經(jīng)中國證監(jiān)會批準發(fā)布的《中國證券登記結(jié)算有限責任公司證券登記規(guī)則》以及2010年4月7日修訂發(fā)布的《證券持有人名冊服務業(yè)務指引》。
　　 56．D。【解析】A股、基金、債券等品種由于實行前端監(jiān)控，一般不存在證券交收違約處理的問題；而深圳B股則由于未實行前端監(jiān)控，存在須進行證券交收違約處理的可能。
　　 57．B。【解析】根據(jù)財政部和中國證監(jiān)會發(fā)布的《證券結(jié)算風險基金管理辦法》，中國結(jié)算公司實際管理證券結(jié)算風險基金．用于墊付或者彌補因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力造成的證券登記結(jié)算機構(gòu)的損失。該基金按證券登記結(jié)算機構(gòu)收入、收益的20％．以及結(jié)算參與人證券交易金額的一定比例收取。
　　 58．B?！窘馕觥壳逅闩c交收是整個證券交易過程中必不可少的兩個重要環(huán)節(jié)。清算一般有二三種解釋：一是一定經(jīng)濟行為引起的貨幣資金關(guān)系應收、應付的計算；二是指公司、企業(yè)結(jié)束經(jīng)營活動、收回債務、處置分配財產(chǎn)等行為的總和；三是銀行同業(yè)往來中應收或應付差額的軋抵。證券交易的清算適用于第一種解釋。
　　 59．C?！窘馕觥吭趯嵭袧L動交收的情況下，采取凈額清算方式清算價款時，同一清算期內(nèi)發(fā)生的不同種類證券的買賣價款可以合并計算。
　　 60．C?！窘馕觥繌默F(xiàn)實情況來看．各市場采用的滾動交收周期時間長短不一，美國證券市場采取T+3．我國香港市場采取T+2。

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