本節(jié)在考試中容易出計算題，終值、現(xiàn)值的計算，即期利率和遠(yuǎn)期利率的計算，本節(jié)的公式時比較簡單好記的公式，考試時切記不可丟分。

一、思維導(dǎo)圖結(jié)構(gòu)梳理

二、三星考點(diǎn)精講

1、貨幣時間價值的概念（★★★）

貨幣的時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值。資金的收入和支出叫做現(xiàn)金流量，凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出

2、終值、現(xiàn)值和貼現(xiàn)

3、利息率、名義利率和實(shí)際利率（★★★）

實(shí)際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是當(dāng)物價有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利率。

名義利率是指包含對通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦?，?dāng)物價不斷上漲時，名義利率比實(shí)際利率高。

i_r=i_n-p

i_n為名義利率；i_r為實(shí)際利率；p為通貨膨脹率

4、單利與復(fù)利

5、即期利率和遠(yuǎn)期利率（★★★）

（1）即期利率：指已設(shè)定到期日的靈息票債券的到期收益率，表示從現(xiàn)在（t+0）到時間t的年化收益率，利息和本金都再時間t支付。

（2）遠(yuǎn)期利率：指資金的遠(yuǎn)期價格，隱含再給定的即期利率中從未來的某一時點(diǎn)到另一時點(diǎn)的利率水平。

如圖，S1代表從時點(diǎn)0到時點(diǎn)1的即期利率，S2代表從時點(diǎn)0到時點(diǎn)2的即期利率，遠(yuǎn)期利率f1,2代表從時點(diǎn)1到時點(diǎn)2的利率水平。

f=（1+S₂）²/（1+S₁）-1

公式理解：設(shè)1年期即期利率為7%，2年期即期利率為8%，假設(shè)將1元存入1年期賬戶，則第一年年末的貨幣價值為1.07，存入2年期賬戶，第二年年末的貨幣價值為1.08×1.08=1.1664。套入公式：

遠(yuǎn)期利率=（第二年年末的貨幣價值-第一年年末的貨幣價值）/第一年年末的貨幣價值=（按長期即期利率計算的貨幣價值-按短期即期利率計算的貨幣價值）/短期即期利率計算的貨幣價值

（3）即期利率和遠(yuǎn)期利率的區(qū)別

其主要區(qū)別在于計息日起點(diǎn)不同，即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前時刻，遠(yuǎn)期利率的計息日起點(diǎn)在未來某一時刻。

三、精選●真題演練

1、甲公司從銀行取得貸款10000萬元，貸款期限為2年。到第2年年末公司一次償清，會計付給銀行本利11025萬元，則公司的貸款年利率為(　　)。

A. 6%

B. 3%

C. 4%

D. 5%

2、設(shè)1年期和2年期的即期利率分別為2%和3%，根據(jù)預(yù)期理論，則第2年年初到第2年年末的遠(yuǎn)期利率為(　　)。

A. 5%

B. 6%

C. 4%

D. 1%

3、以等額本息法償還本金為50萬元，利率為10%的2年期限住房貸款，若每年償還一次，則每年需要償還的本金利息總額為(　　)元。

A. 308095.2

B. 248095.2

C. 288095.2

D. 268095.2

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