證券投資基金場內(nèi)證券交易的場所是場內(nèi)證券交易所,結(jié)算機(jī)構(gòu)是證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。
一、場內(nèi)證券交易結(jié)算原則
結(jié)算原則 | 內(nèi)容 |
法人結(jié)算原則 | 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)以結(jié)算參與機(jī)構(gòu)為單位辦理證券資金的結(jié)算。 結(jié)算參與機(jī)構(gòu)以法人名義直接在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開立結(jié)算賬戶,用于辦理相關(guān)的結(jié)算義務(wù)。 |
共同對(duì)手方制度 | 概念:指在結(jié)算過程中,同時(shí)作為 所有買方和賣方的交收對(duì)手并保證交收順利完成的主體,一般由結(jié)算機(jī)構(gòu)充當(dāng)。 在我國,證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)(中國結(jié)算公司)承擔(dān)相應(yīng)交易交收責(zé)任的所有結(jié)算參與人的共同對(duì)手方。 優(yōu)點(diǎn):降低交易的信用風(fēng)險(xiǎn),有利于增強(qiáng)投資信心和活躍市場交易。(即使交易中有一方不能及時(shí)履約,結(jié)算機(jī)構(gòu)也要依照結(jié)算規(guī)則向守約一方墊付其應(yīng)收的證券或資金) |
貨銀對(duì)付原則 | “一手交錢,一手交貨” 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人在交收過程中,當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時(shí)給付證券,證券交付時(shí)給付資金。 優(yōu)點(diǎn):避免交收違約風(fēng)險(xiǎn),提高交易安全性 |
分級(jí)結(jié)算原則 |
二、場內(nèi)結(jié)算方式
凈額結(jié)算方式(軋差)
概念:在一個(gè)清算期內(nèi),對(duì)每個(gè)結(jié)算參與人價(jià)款的清算只計(jì)其各筆應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)相抵后的凈額,對(duì)證券的清算只計(jì)每一種證券應(yīng)收、應(yīng)付相抵后的凈額。
分類:
單邊凈額結(jié)算 | 將結(jié)算參與人相對(duì)于另一個(gè)交收對(duì)手方的證券和資金應(yīng)收應(yīng)付款軋抵,得出這個(gè)結(jié)算參與人相對(duì)于另一個(gè)交收對(duì)手方累計(jì)的應(yīng)收、應(yīng)付證券或資金凈額。 |
多邊凈額結(jié)算 | 將結(jié)算參與人所有達(dá)成交易的應(yīng)收、應(yīng)付證券或資金予以充抵軋差,計(jì)算出累計(jì)的應(yīng)收、應(yīng)付證券或資金凈額。將所有雙邊凈額結(jié)算結(jié)果累計(jì),得出多邊凈額結(jié)算結(jié)果。 |
全額結(jié)算方式(不軋差,獨(dú)立結(jié)算)
概念:證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)每筆證券交易均獨(dú)立結(jié)算,同一結(jié)算參與人應(yīng)收資金(證券)和應(yīng)付資金(證券)不軋差處理。
特點(diǎn):(1)資金(證券)的足額一單筆交易為最小單位,資金(證券)足額則全部交收,不足則不交收,不分拆交收。
(2)交收期靈活,從實(shí)時(shí)逐筆全額到交首期為T+0~T+n日不等。
(3)交收方式多樣,結(jié)算參與人可以根據(jù)需要蠶蛹貨銀對(duì)付、純?nèi)^戶等多種交收方式。
基金教材這么厚該怎么學(xué)?去年發(fā)布了新大綱,3月初《證券法》正式實(shí)施,備考用什么教材?聽說考試題量很大,復(fù)習(xí)該從何入手?新手小白初次考證如何輕松上岸,看看老師怎么說:基金從業(yè)考情分析及有效通關(guān)指導(dǎo)>>