四、分析計算題(本題共10個小題，每題2分，共20分。在每題給出的4個選項中，只有1項符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內)

　　161．假定年利率為8%，年指數(shù)股息率d為1．5%，6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月15日的現(xiàn)貨指數(shù)為1450點，則4月15日的指數(shù)期貨理論價格是（?。c。

　　A．1459．64

　　B．1460．64

　　C．1469．64

　　D．1470．64

　　162．2008年9月，某公司賣出12月到期的S&P500指數(shù)期貨合約，期指為l400點，到了l2月份股市大漲，公司買入l00張12月份到期的S&P500指數(shù)期貨合約進行平倉，期指點為1570點。S&P500指數(shù)的乘數(shù)為250美元，則此公司的凈收益為（?。┟涝?。

　　A．42500

　　B．-42500

　　C．4250000

　　D．-4250000

　　163．某組股票現(xiàn)值為l00萬元，預計隔2個月后可收到紅利l萬元，當時市場年利率為12%，如買賣雙方就該組股票3個月后轉讓簽訂遠期合約，則凈持有成本和合理價格分別為 （　）元。

　　A．19900和1019900

　　B．20000和1020000

　　C．25000和1025000

　　D．30000和1030000

　　164．某投資者在2008年2月22日買入5月期貨合約價格為284美分/蒲式耳，同時買入5月份CBOT小麥看跌期權敲定價格為290美分，權利金為12美分，則該期權的損益平衡點為（?。┟婪?。

　　A．278

　　B．272

　　C．296

　　D．302

　　165．某投資者共擁有20萬元總資本，準備在黃金期貨上進行多頭交易，當時，每一合約需要初始保證金2500元，當采取l0%的規(guī)定來決定期貨頭寸多少時，該投資者最多可買入（?。┦趾霞s。

　　A．4

　　B．8

　　C．10

　　D．20

　　166．上海期貨交易所3月份銅合約的價格是63200元/噸，5月份銅合約的價格是63000元/噸。某投資者采用熊市套利(不考慮傭金因素)，則下列選項中可使該投資者獲利最大的是（?。?

　　A．3月份銅合約的價格保持不變，5月份銅合約的價格下跌了50元/噸．

　　B．3月份銅合約的價格下跌了70元/噸，5月份銅合約的價格保持不變

　　C．3月份銅合約的價格下跌了250元/噸，5月份銅合約的價格下跌了170元/噸

　　D．3月份銅合約的價格下跌了170元/噸，5月份銅合約的價格下跌了250元/噸

　　167．某投資者5月份以5美元/盎司的權利金買進1張執(zhí)行價為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權，又以4．5美元/盎司的權利金賣出1張執(zhí)行價為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權，再以市場價398美元/盎司買進1手6月份的黃金期貨合約，則該投資者到期結算可以獲利（?。┟涝?。

　　A．2．5

　　B．2

　　C．1．5

　　D．0．5

　　168．假設年利率為6%，年指數(shù)股息率為1%，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為1450點，則當日的期貨理論價格為（　）點。

　　A．1537

　　B．1486．47

　　C．1468．13

　　D．1457．03

　　169．2008年5月份，某投資者賣出一張7月到期執(zhí)行價格為l4900點的恒指看漲期權，權利金為500點，同時又以300點的權利金賣出一張7月到期、執(zhí)行價格為14900點的恒指看跌期權。當恒指為（?。c時，可以獲得最大盈利。

　　A．14800．

　　B．14900

　　C．15000

　　D．15250

　　170．某投資者于2008年5月份以3．2美元/盎司的權利金買入一張執(zhí)行價格為380美元/盎司的8月黃金看跌期權，以4．3美元/盎司的權利金賣出一張執(zhí)行價格為380美元/盎司的8月黃金看漲期權；以380．2美元/盎司的價格買進一張8月黃金期貨合約，合約到期時黃金期貨價格為356美元/盎司，則該投資者的利潤為（?。┟涝?盎司。

　　A．0．9

　　B．1．1

　　C．1．3

　　D．1．5