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第二章  期貨市場(chǎng)組織機(jī)構(gòu)與投資者

第一節(jié)  期貨交易所

知識(shí)點(diǎn)一  交易所的職能（掌握）

一、提供交易的場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)

二、設(shè)計(jì)合約、安排合約上市

三、制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)制度與交易規(guī)則

四、組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

五、發(fā)布市場(chǎng)信息

知識(shí)點(diǎn)二  交易所的組織結(jié)構(gòu)（熟悉）

一、會(huì)員制期貨交易所

二、公司制期貨交易所

三、會(huì)員制和公司制期貨交易所的主要區(qū)別

知識(shí)點(diǎn)三  我國(guó)境內(nèi)期貨交易所（熟悉）

一、我國(guó)境內(nèi)期貨交易所的組織形式

（一）會(huì)員制

1. 上海期貨交易所

2.大連商品交易所

3. 鄭州商品交易所

（二）公司制

中國(guó)金融期貨交易所（不以營(yíng)利為目的）

第二節(jié)  期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)

知識(shí)點(diǎn)一  期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能（了解）

一、擔(dān)保交易履約

二、結(jié)算交易盈虧

三、控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

知識(shí)點(diǎn)二  期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的形式（熟悉）

一、結(jié)算機(jī)構(gòu)是某一交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，僅為該交易所提供結(jié)算服務(wù)

二、結(jié)算機(jī)構(gòu)是獨(dú)立的結(jié)算公司，可為一家或多家期貨交易所提供結(jié)算服務(wù)

目前，我國(guó)采取第一種形式

知識(shí)點(diǎn)三  期貨結(jié)算制度（熟悉）

一、全員結(jié)算制度

（一）鄭州商品交易所

（二）大連商品交易所

（三）上海期貨交易所

二、會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度

（一）中國(guó)金融期貨交易所

1. 交易會(huì)員（非結(jié)算會(huì)員）

2. 交易結(jié)算會(huì)員（只為其受托客戶(hù)辦理）

3. 全面結(jié)算會(huì)員（為其受托客戶(hù)和與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會(huì)員辦理）

4.特別結(jié)算會(huì)員（只為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會(huì)員辦理）

（二）結(jié)算擔(dān)保金制度

（1）實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)配套建立結(jié)算擔(dān)保金制度

（2）結(jié)算擔(dān)保金由結(jié)算會(huì)員以自有資金向期貨交易所繳納，屬于結(jié)算會(huì)員所有

第三節(jié)  期貨中介與服務(wù)機(jī)構(gòu)

知識(shí)點(diǎn)一  期貨公司的相關(guān)概念（了解）

一、期貨公司的界定

期貨公司，是指代理客戶(hù)進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的中介組織

二、期貨公司的性質(zhì)與特征

期貨公司屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)

三、期貨公司的業(yè)務(wù)類(lèi)型

（一）期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

（二）期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)

（三）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

（四）風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)

知識(shí)點(diǎn)二  介紹經(jīng)紀(jì)商（掌握）

一、介紹經(jīng)紀(jì)商的概念

（一）介紹經(jīng)紀(jì)商（Introducing Broker，簡(jiǎn)稱(chēng)IB）這一名稱(chēng)源于美國(guó)

（二）國(guó)際上介紹經(jīng)紀(jì)商可以是機(jī)構(gòu)，也可以是個(gè)人，但一般是機(jī)構(gòu)

（三）在我國(guó)，證券公司受期貨公司委托，可以將客戶(hù)介紹給期貨公司，并為客戶(hù)開(kāi)展期貨交易提供一定的服務(wù)，期貨公司因此向證券公司支付一定的傭金，成為券商IB

二、中間介紹業(yè)務(wù)提供的服務(wù)

（一）協(xié)助辦理開(kāi)戶(hù)手續(xù)

（二）提供期貨行情信息和交易設(shè)施

（三）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他服務(wù)

三、禁止行為

（一）代理客戶(hù)進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或交割

（二）代期貨公司、客戶(hù)收付期貨保證金

（三）利用證券資金賬戶(hù)為客戶(hù)存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金

四、證券公司介紹業(yè)務(wù)委托協(xié)議載明的事項(xiàng)

（一）介紹業(yè)務(wù)的范圍

（二）執(zhí)行期貨保證金安全存管制度的措施

（三）介紹業(yè)務(wù)對(duì)接規(guī)則

（四）客戶(hù)投訴的接待處理方式

（五）報(bào)酬支付及相關(guān)費(fèi)用的分擔(dān)方式

（六）違約責(zé)任

（七）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他事項(xiàng)

五、業(yè)務(wù)資格

（一）2012年10月，我國(guó)已取消了券商IB業(yè)務(wù)資格的行政審批

（二）證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)實(shí)行依法備案

（三）允許證券公司成為期貨公司的IB，還允許期貨公司成為證券公司的IB

知識(shí)點(diǎn)三  居間人模式（了解）

一、居間人與期貨公司沒(méi)有隸屬關(guān)系

二、期貨公司的在職人員不得成為本公司和其他期貨公司的居間人

知識(shí)點(diǎn)四  期貨市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)（了解）

一、期貨保證金存管銀行

二、交割倉(cāng)庫(kù)

三、期貨信息資訊機(jī)構(gòu)

四、其他服務(wù)機(jī)構(gòu)

第四節(jié)  期貨投資者

知識(shí)點(diǎn)一  投資者的分類(lèi)（了解）

一、進(jìn)入期貨市場(chǎng)的目的

（一）套期保值者

（二）投機(jī)者

二、投資者身份

（一）個(gè)人投資者（自然人）

（二）機(jī)構(gòu)投資者（法人）

知識(shí)點(diǎn)二  個(gè)人投資者的適格條件（掌握）

一、申請(qǐng)開(kāi)立金融期貨交易編碼

（一）保證金賬戶(hù)可用資金余額不低于人民幣50萬(wàn)元

（二）具有累計(jì)10個(gè)交易日、20筆以上（含）的金融期貨仿真交易成交記錄或者最近三年內(nèi)具有10筆以上（含）的期貨交易成交記錄

二、參與期權(quán)交易

（一）上一交易日日終的證券市值與資金可用余額，合計(jì)不低于人民幣50萬(wàn)元

（二）在期貨公司開(kāi)立期貨保證金賬戶(hù)6個(gè)月以上，并具備金融期貨交易經(jīng)歷

知識(shí)點(diǎn)三  對(duì)沖基金的相關(guān)概念（熟悉）

一、對(duì)沖基金的定義

對(duì)沖基金又稱(chēng)避險(xiǎn)基金，是指“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過(guò)的基金”

二、對(duì)沖基金的發(fā)展

（一）最初，對(duì)沖基金的運(yùn)作宗旨是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的操作，在一定程度上規(guī)避和化解證券投資風(fēng)險(xiǎn)

（二）現(xiàn)在，對(duì)沖基金已轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N充分利用各種金融衍生品的杠桿效應(yīng)，承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)、追求較高收益的投資模式

知識(shí)點(diǎn)四  商品投資基金和對(duì)沖基金的區(qū)別（掌握）

一、投資領(lǐng)域

商品投資基金的投資領(lǐng)域比對(duì)沖基金小得多，它的投資對(duì)象主要是在交易所交易的期貨和期權(quán)

二、在組織形式

商品投資基金運(yùn)作比對(duì)沖基金規(guī)范，透明度更高，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小

知識(shí)點(diǎn)五  我國(guó)“五位一體”的期貨市場(chǎng)監(jiān)管體系（了解）

一、中國(guó)證監(jiān)會(huì)

二、中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

三、中國(guó)期貨市場(chǎng)保證金監(jiān)控中心

四、期貨交易所

五、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

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